1绪论
1.1研究背景
资本市场作为我国整体市场体系的重要组成部分，其不断发展和完善是决定我国市场经济体制完善和发展的关键因素，而资本市场的发展和完善，需要财务信息为市场参与者提供决策信息。随着经济一体化的发展，贸易自由化程度越来越高；跨国并购和战略联盟的发展，使资本、劳务等生产要素在全球范围内自由流通；信息资源在广泛的区域传播，被更多的群体分享，日益成为一种世界性的公共产品。竞争日益增强且环境日趋复杂，在经济社会中各种经济主体所面临的经济决策也越来越复杂。而信息是科学决策的依据，决策中所依赖的信息越准确才有可能进行有效的决策。财务信息作为提供者向使用者传递信号的载体，能否为使用者提供决策有用的信息得到了更多的关注。2006年我国新企业会计准则的发布标志着财务信息的决策有用性的现实运用得到了进一步的强化。然后面临的严峻问题是，尽管在制度上和技术上做出了很多的努力，但财务信息质量仍有提高的余地，不确定性对财务信息质量的影响仍十分突出，导致财务信息使用者的相关经营决策面临很大风险，甚至造成经营失败或投资失败。投资者作为资本所有者需要利用公司披露的财务信息进行分析判断，从而做出投资决策。财务信息质量直接影响到投资者的价值判断和投资决策，财务信息质量的高低不仅仅关乎经济决策的正确与否，而且直接影响着市场的运行效率。高质量的财务信息是合理引导资金流动、促进资源有效配置、保护产权的重要基础。不可否认，随着会计制度准则的完善，财务信息的质量与披露得到了巨大的改善，但财务信息资源的提供是有限的，如何在复杂的决策问题中合理有效的使用财务信息，也是投资者所有面临的现实问题。
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1.2研究目的和意义
1.2.1研究目的
财务信息质量是投资者经济决策的依据，从相关性和可靠性角度评价财务信息质量有利于提高财务信息质量的决策有用性，同时促进财务信息质量的提高。信息使用者通过企业定期或不定期披露的财务报表获得与决策相关并且可靠的财务信息，虽然企业按照相关法律准时披露财务信息，但这些财务信息是否满足投资者的决策有用需求呢？财务信息质量的相关性和可靠性具体怎么评价呢？财务信息质量对决策有用性有什么影响？这需要用实证的方法来检验。明确财务信息质量评价标准、财务信息质量评价指标体系的构_使财务信息质量的量化评价更有说服力，使投资者对不同公司的财务信息进行横向比较成为了可能，有利于投资者更准确的分析判断并做出最佳决策，推动财务信息向高质量发展。研究决策有用性视角下财务信息质量评价不仅具有一定的理论意义，也具有重要的现实意义。理论意义：相关性和可靠性是财务信息质量的基本体现和前提条件，财务信息是否有用会影响到使用者的分析和判断，进而影响使用者的投资决策。理论界对于财务信息质量评价的决策有用性的研究甚少，仅限于定性分析研究，论文对财务信息质量的量化研究将有利于提高财务报表质量和完善财务信息披露机制，为财务信息质量评价研究的同时也提供理论支持。
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2决策有用性及财务信息质量评价的相关理论
2.1决策有用性的基础理论
根据信息使用者对信息需求的不同侧重点，财务信息的使用者可以分为政府、银行、投资者、公司员工等，其中企业的资本来源于投资者，资本多少直接关系到企业经营状况的好坏，所以对企业披露的财务信息要求相对较高、需求也最广泛的是投资者，因而论文重点从投资者角度研究财务信息质量评价指标体系的构建和运用问题。投资者有广义和狭义的区别，狭义的投资者仅仅包括潜在的投资者和中小股东，广义上的投资者包括潜在的投资者和所有股东。因为企业的大股东和一般的小股东有着本质区别，大股东能利用自己在管理和地位上的优势生产对自己有利的财务信息，所以在论文里把大股东看成企业的内部人。而潜在的投资者与小股东，现实中无法参与经营管理，只能被动的接受财务信息，通过财务主体提供的财务信息来评价公司的财务状况，以便做出正确的投资决策，所以财务信息的质量对于中小股东和潜在投资者来说更重要一些。论文采用狭义的投资者概念，论文界定的决策主体是潜在的投资者和中小股东。
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2.2财务信息质量及其评价的基础理论
2.2.1财务信息的内涵与划分
生活中，人们总将财务信息与会计信息混淆使用，但从两者所包含的内容及产生依据等方面来看，财务信息与会计信息还是有一定区别的。会计信息是指会计人员根据企业会计准则和相关政策，客观的提供会计业务数据和有关资料。对于财务信息的定义，论文赞同伍中信教授的观点：财务信息是财务人员对会计信息进行加工整理，以货币形式的数据材料为主，结合其他资料，辅以财务指标和相关文字说明，再提供给所有信息使用者，用来表明企业资金运动的状况及其特征的经济信息。会计信息是财务信息的基础和前提，是最主要的财务信息；财务信息是在会计信息的基础上，对会计信息进行包装、加工或者重新排列组合而派生出的信息。财务信息是外部信息使用者了解公司^运行质量的主要信息来源，是连接资本拥有者与资产经营者的纽带，是管理层与相关利益者沟通的桥梁。财务信息按来源分为外源性财务信息和内源性财务信息。内源性财务信息是指在企业内部生成和传递，仅供企业内部使用的各种财务信息，如产品成本、车间的制造费用、各部门的管理费用等。外源性财务信息是指企业由于经营坏境受到影响而需要去外界搜寻的财务信息，比如产业政策、行业发展动向、竞争对手状况等。
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3决策有用性视角下财务信息质量评价.......... 15
3.1决策有用性视角下财务信息质量评价现状 ..........15
3.2决策有用性视角下的财务信息质量评价存在的问题 ..........17
3.3决策有用性视角下财务信息质量评价存在问题.......... 18
3.4本章小结.......... 20
4决策有用性视角下财务信息质量评价指标及模型构建 .......... 21
4.1决策有用性视角下财务信息质量评价原则..........21
4.2决策有用性视角下财务信息质量评价指标设计.......... 21
4.2.1财务信息质量评价的相关性指标..........21
4.2.2财务信息质量评价的可靠性指标.......... 23
4.3决策有用性视角下财务信息质量评价模型构建.......... 25
4.3.1模型的构建方法.......... 25
4.3.2模型设计 ..........25
4.4本章小结.......... 28
5决策有用性视角下财务信息质量评价实证分析.......... 29
5.1研究假设及样本数据选取.......... 29
5.2实证结果分析 ..........29
5.3本章小结.......... 35
6决策有用性视角下提高企业财务信息质量评价的对策
6.1宏观对策
某些企业持有资产的公允价值与账面价值严重不符，这种差异性必然会带来预期损益，历史信息适度引用公允价值可以更客观地提供企业的资产状况信息，有利于避免投资者决策失误，而适度引用公允价值，控制管理者利用现实价值与账面价值的差额操纵利润，从根本上提高财务信息的真实性和客观性[49]。比如说，企业对金融衍生工具的过分依赖，可能随时引起财务状况的剧烈变化，对于金融衍生工具来说，公允价值是最适合最贴切的计量属性，所以金融衍生工具应该采用公允价值来替代历史成本计量，最大限度的反映金融衍生工具高风险、高收益特点的同时，也有利于保证金融衍生工具信息的真实可靠。新会计准则中，利润表要求企业定期披露公允价值变动损益科目，更能准确反映企业的财务状况，有效提高财务信息反馈价值。
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结论
2006年我国新企业会计准则的发布标志着财务信息的决策有用性的现实运用得到了进一步的强化。尽管在制度上和技术上做出了很多的努力，但财务信息质量仍有提高的余地，不确定性对财务信息质量的影响仍十分突出。论文在对国内外研究现状进行总结的基础上，将信息不对称理论、委托代理理论、有效市场理论和博弈论作为全文的理论基础，对决策有用性视角下财务信息质量评价存在的问题进行成因分析，以50家企业为研究样本，采用主成分分析法，验证了相关性和可靠性对财务信息质量决策有用性的影响。理论研究与实证分析相结合，得出以下结论：
(1)财务信息质量的相关性与财务信息决策有用性具有相关性，这说明相关的财务信息会对投资者决策有影响，而且有及时性、预测价值和反馈价值的财务信息相关性最强，更有利于投资者决策判断。
(2)财务信息质量的相关性与财务信息决策有用性具有相关性，这说明可靠的财务信息会对投资者决策由影响，而且真实、中立和完整的财务信息相关性最想，更有利于投资者决策判断。
(3)财务信息质量对投资者决策有用有一定程度的影响，但不是决定性的，这说明财务信息质量对投资者决策由一定程度的正面影响，而且财务信息质量决策有用性的主要作用体现在财务信息的可靠性上，说明投资者更看重财务信息可靠性的要求。
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参考文献（略）