1 绪论
1.1 研究的背景及意义
1.1.1 研究的背景
山西煤炭资源丰富，多年来在其经济发展中起到了重要作用，全省煤炭储量占到全国的三分之一，产量占到四分之一[1]。但是作为开采主体，多为中小煤矿企业，国有煤矿非常少。在山西经济发展初期，山西作为国家的重要能源基地，这些小煤矿为山西发展和国家建设做出了突出贡献。由于中小煤矿企业多为私营企业主拥有，在利益的追逐下，多为掠夺式开采，导致资源浪费严重，环境遭到破坏，且矿难频发，对山西的经济社会发展起到了负面影响。山西煤炭产业必须在困境中变革，走出新路来。2004 年 4月，临汾市被山西省政府确定为煤炭资源整合和有偿使用的试点，要求对产能低下、无证经营、生产技术落后的煤矿企业一律予以关停，煤炭产业兼并重组的序幕，就此拉开。2006 年 5 月，山西省政府出台《山西省煤炭资源整合和有偿使用办法》[2]，政策对煤矿企业兼并重组的主体和予以淘汰关闭的标准进行了严格规定，30 万吨/年以上的为整合主体，9 万吨/年以下的煤矿企业一律淘汰。2008 年 9 月，山西省再次出台政策，明确规定，大集团煤矿经营的产量到 2010 年底，要占到全省总产量的四分之三以上。到 2010年 3 月止，山西省的煤矿数量由 2598 座减少到 1053 座，企业主体从 2200 个减少到 130个左右,成效明显。2010 年 10 月，山西省政府提出在第十二个五年期间，一方面要继续巩固煤炭资源兼并重组成果；另一方面，要发展新型产业，发展循环经济，不断优化产业结构。2016 年 4 月 25 日，山西省发布了《山西省煤炭供给侧结构性改革实施意见》[3]，要求，“切实加大煤炭改革力度，实现煤炭过剩产能有序退出。到 2020 年，全省有序退出煤炭过剩产能 1 亿吨以上。”山西煤炭产业就此拉开了“去产能”大幕，山西作为煤炭产能过剩的重灾区，企业兼并重组以后的绩效如何评价？怎样提高兼并重组企业的绩效，需要我们着力研究解决。
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1.2 国内外文献综述
1.2.1 绩效研究综述
（1）国外企业绩效研究综述
国外企业绩效评价已有 200 多年历史，其研究成果较为丰富、系统、全面。纵观其演变过程，可分为三个阶段，成本评价阶段、财务评价阶段、综合评价阶段。其时间分界线为，20 世纪初为第一阶段和第二阶段的分界线，20 世纪 90 年代为第二阶段和第三阶段分界线。（见图 1.1 企业绩效评价指标体系演进过程）。由于西方国家大规模开采煤炭企业经营时间长，研究得比较深入。Arbulu Roberto J.(2009)用分析煤炭企业供应链与增值活动的关系，来探求改善煤炭企业绩效的方法[4]。T.E.EI-Diraby 等（2011）认为影响煤炭企业竞争力的因素主要包括成本、顾客满意度、安全度三大要素[5]。Ahmed Elyamany 等（2011）建立了用企业绩效、经济绩效、产业绩效的积分以及绩效指数来评价企业的评价体系[6]。Peter Samueslssson, Per-Eric Grans(2012)以俄罗斯煤炭能源公司为例，探讨了煤炭企业的整体绩效问题[7]。Isabel M.Horta 等（2014）针对以往研究中，忽视企业总体效率的弊端，提出用关键绩效指标（CPI）和 DEA 方法。
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2 企业兼并重组及相关理论概述
2.1 基本概念的界定
2.1.1 绩效
绩效（Performance）,也称为业绩、成效等，其实就是做一件事或一项活动的成绩、结果。绩效具有客观性，做任何事情都存在着绩效[32]。在不同时期，不同的行业领域，
2.1 基本概念的界定
2.1.1 绩效
绩效（Performance）,也称为业绩、成效等，其实就是做一件事或一项活动的成绩、结果。绩效具有客观性，做任何事情都存在着绩效[32]。在不同时期，不同的行业领域，
人们对绩效有着不同的理解，一般来讲，对其定义的理解，有以下几种：
（1）绩效就是“结果”
绩效就是工作的结果，即“绩效”﹦“结果”。表示绩效结果的概念包括责任履行度、目标完成度、产量、销量以及利润等。这样来讲，绩效管理就是对企业的员工进行评价与管理的过程。
（2）绩效就是“过程”
绩效是实现目标的过程，即“绩效”﹦“行为”，这时绩效就是指为了企业目标、组织目标，个体人所采取的一系列行为、方法、方式等。绩效管理就是让员工工作规范化、专业化，简单讲，就是让员工掌握正确的做事方法、方式。
（3）绩效就是“结果”和“目标”的统一体
简而言之，绩效等于实际效益加上预期收益，即“绩效”﹦“做了什么”+“能做什么”。在这里，绩效评价不仅关注过去，对未来更加关注，对一些知识性员工或者企业创造性地工作更为合适。
2.1.2 兼并重组
企业兼并，就是一家企业合并两家企业、或多家企业的经济行为。企业兼并改变了被兼并企业的法人资格，控制了其经济行为。兼并在某种程度上讲，使生产要素更为集中,资源配置更加优化,促进新兴行业发展，企业兼并后只有兼并方企业继续保留法人地位。
企业重组是企业资源、生产要素重新组装、优化、配置的经济行为，具体讲，就是指企业运用经济、法律等一系列手段，对被重组企业的各种资源要素，再重新调整、重新组合、重新配置的过程。重组仅仅改变的是企业各种资源要素的分布状况，其种类和总量都没有变化。
企业兼并重组实质上都是在市场规律下，企业生产要素、资源要素不断优化配置的一种经济行为。兼并重组包括兼并和重组两个方面,但通常在使用这个概念时,把它作为一个整体,并不分开使用，因此在本文探讨的企业兼并等同于企业重组。
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2.2 相关理论概述
2.2.1 价值链理论
价值链理论由迈克尔·波特提出，其后不断有所发展，但本质上都是指企业的经营不是单一、孤立运行的，必然会涉及到不同的经济活动，由此便构成了价值链。其实质上就是企业通过把原材料和其他各种资源转化为最终用户在特定时间、特定地点、以特定方式需要的某种产品或服务。不过，把各种资源转化为顾客重视并愿意购买的某种东西看似非常简单，但是却离不开其参与者，也就是价值链成员的构成，比如，供应商、生产商、甚至包括顾客实施的一大串相互关联的工作活动——也就是说，它包含了整个价值链。价值链是整个组织在从原材料到成品的每个步骤中依次能够增加价值的工作活动集合，完整的价值链，其实就是一个企业以自己为中心，延伸其产业的上下游，拓展需求方和供应方的关系，创造企业最大利润，实现股东价值最大化。
2.2.2 效率理论
随着我国经济的快速发展，企业兼并重组的浪潮正在形成。效率理论主要是针对企业兼并重组而言的，因为兼并重组规模扩大，带来了管理、经营、财务等方面的协同效应。
管理协同效应理论，主要是基于企业双方效率上的差异。管理协同效应分为差别效率理论和无效的管理者理论。前者适用管理效率低的一方通过兼并重组的方法，被管理效率高的企业兼并重组，从而提高自身的管理效率，为社会增加福利。后者则比较适用于对被兼并重组企业的管理者免去其代理人的情形。
经营协同效应理论，主要是企业兼并重组后，产业链条拉长，使生产和销售高效对接，节省了销售费用，同时因企业规模扩大，管理费用被分摊，降低产品单位成本，可以占据更多的市场份额。
财务协同效应理论，主要是提高财务杠杆能力。通常来说，大企业筹资容易，小企业筹资困难，大企业可进行负债投资，小企业一般比较困难，因此，兼并重组后，企业的负债能力要比单个企业强，这在某种程度上就降低了企业融资成本，使企业能更好地发展。同时兼并重组的企业，国家在税率上也有所照顾。
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3 山西煤炭企业兼并重组绩效评价体系的确定 ............................... 12（1）绩效就是“结果”
绩效就是工作的结果，即“绩效”﹦“结果”。表示绩效结果的概念包括责任履行度、目标完成度、产量、销量以及利润等。这样来讲，绩效管理就是对企业的员工进行评价与管理的过程。
（2）绩效就是“过程”
绩效是实现目标的过程，即“绩效”﹦“行为”，这时绩效就是指为了企业目标、组织目标，个体人所采取的一系列行为、方法、方式等。绩效管理就是让员工工作规范化、专业化，简单讲，就是让员工掌握正确的做事方法、方式。
（3）绩效就是“结果”和“目标”的统一体
简而言之，绩效等于实际效益加上预期收益，即“绩效”﹦“做了什么”+“能做什么”。在这里，绩效评价不仅关注过去，对未来更加关注，对一些知识性员工或者企业创造性地工作更为合适。
2.1.2 兼并重组
企业兼并，就是一家企业合并两家企业、或多家企业的经济行为。企业兼并改变了被兼并企业的法人资格，控制了其经济行为。兼并在某种程度上讲，使生产要素更为集中,资源配置更加优化,促进新兴行业发展，企业兼并后只有兼并方企业继续保留法人地位。
企业重组是企业资源、生产要素重新组装、优化、配置的经济行为，具体讲，就是指企业运用经济、法律等一系列手段，对被重组企业的各种资源要素，再重新调整、重新组合、重新配置的过程。重组仅仅改变的是企业各种资源要素的分布状况，其种类和总量都没有变化。
企业兼并重组实质上都是在市场规律下，企业生产要素、资源要素不断优化配置的一种经济行为。兼并重组包括兼并和重组两个方面,但通常在使用这个概念时,把它作为一个整体,并不分开使用，因此在本文探讨的企业兼并等同于企业重组。
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2.2 相关理论概述
2.2.1 价值链理论
价值链理论由迈克尔·波特提出，其后不断有所发展，但本质上都是指企业的经营不是单一、孤立运行的，必然会涉及到不同的经济活动，由此便构成了价值链。其实质上就是企业通过把原材料和其他各种资源转化为最终用户在特定时间、特定地点、以特定方式需要的某种产品或服务。不过，把各种资源转化为顾客重视并愿意购买的某种东西看似非常简单，但是却离不开其参与者，也就是价值链成员的构成，比如，供应商、生产商、甚至包括顾客实施的一大串相互关联的工作活动——也就是说，它包含了整个价值链。价值链是整个组织在从原材料到成品的每个步骤中依次能够增加价值的工作活动集合，完整的价值链，其实就是一个企业以自己为中心，延伸其产业的上下游，拓展需求方和供应方的关系，创造企业最大利润，实现股东价值最大化。
2.2.2 效率理论
随着我国经济的快速发展，企业兼并重组的浪潮正在形成。效率理论主要是针对企业兼并重组而言的，因为兼并重组规模扩大，带来了管理、经营、财务等方面的协同效应。
管理协同效应理论，主要是基于企业双方效率上的差异。管理协同效应分为差别效率理论和无效的管理者理论。前者适用管理效率低的一方通过兼并重组的方法，被管理效率高的企业兼并重组，从而提高自身的管理效率，为社会增加福利。后者则比较适用于对被兼并重组企业的管理者免去其代理人的情形。
经营协同效应理论，主要是企业兼并重组后，产业链条拉长，使生产和销售高效对接，节省了销售费用，同时因企业规模扩大，管理费用被分摊，降低产品单位成本，可以占据更多的市场份额。
财务协同效应理论，主要是提高财务杠杆能力。通常来说，大企业筹资容易，小企业筹资困难，大企业可进行负债投资，小企业一般比较困难，因此，兼并重组后，企业的负债能力要比单个企业强，这在某种程度上就降低了企业融资成本，使企业能更好地发展。同时兼并重组的企业，国家在税率上也有所照顾。
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3.1 山西煤炭企业兼并重组绩效评价指标体系设计原则 ......................... 12
3.2 山西煤炭企业兼并重组绩效评价构成 ........................... 13
3.3 山西煤炭企业兼并重组绩效评价体系框架设计 ..................... 13
4 山西煤炭企业兼并重组绩效评价体系在 L 公司的应用 .............................. 18
4.1 兼并重组前企业概况 ......................... 18
4.1.1 乡宁 M 公司 ........................... 18
4.1.2 乡宁 N 公司 ............................... 18
5 山西 L 公司发展的意见和建议 .......................... 32
5.1 降低生产成本费用 ........................ 32
5.2 保持对负债的警惕 ....................... 32
5 山西 L 公司发展的意见和建议
5.1 降低生产成本费用
山西 L 公司兼并重组后，受国家宏观政策以及煤炭市场不景气的影响，加之，2011年兼并重组刚刚完成，山西 L 公司还处于试运行阶段，盈利能力一度下降，2012 年煤炭市场持续下滑。2016 年 4 月，山西出台的《山西省煤炭供给侧结构性改革实施意见》，明确要求，山西在“十三五”期间退出煤炭产能 11380 万吨。2016 年 1-6 月份，山西全省原煤产量 3.94 亿吨，与上年相比减少 6880 万吨，下降幅度达到 14.87%。当前煤炭行业处于“寒冬季节”，存在着需求少、产能多、环境制约压力大、结构调整难等问题。面对当前煤炭市场严峻的形势，山西 L 公司，首先要考虑的就是降低成本，增加企业利润。根据市场法则，优胜劣汰，只能以比竞争对手更低的成本，获取生产经营所需要的资源与材料，才能在竞争中占有一席之地。由煤炭企业兼并重组效率理论可知，煤炭企业兼并重组动因之一就是要发挥好规模效应，进而达到生产成本降低，管理成本降低、人力物力精简，最大限度地提高兼并重组煤炭企业的经营绩效。山西 L 公司既应该发挥好自身的规模优势，也应该和当地其他大型煤炭企业结成利益同盟，“抱团取暖”，度过寒冬。从提高竞争力，增加利润上讲，还可以提高企业的销售量，但是成本高、代价大、周期长。相比而言，降低成本加强企业的经营效益，相对容易可行。同时要严格执行省政府出台的煤炭去产能政策，按照新确定的生产能力组织生产，执行 276 个工作日生产计划，同时重新制定采掘计划，产量控制在原公告生产能力的 84%以内，坚决不允许超能力生产，这也是降低煤炭生产成本，提高山西 L 公司盈利能力的有效形式之一。
山西 L 公司兼并重组后，受国家宏观政策以及煤炭市场不景气的影响，加之，2011年兼并重组刚刚完成，山西 L 公司还处于试运行阶段，盈利能力一度下降，2012 年煤炭市场持续下滑。2016 年 4 月，山西出台的《山西省煤炭供给侧结构性改革实施意见》，明确要求，山西在“十三五”期间退出煤炭产能 11380 万吨。2016 年 1-6 月份，山西全省原煤产量 3.94 亿吨，与上年相比减少 6880 万吨，下降幅度达到 14.87%。当前煤炭行业处于“寒冬季节”，存在着需求少、产能多、环境制约压力大、结构调整难等问题。面对当前煤炭市场严峻的形势，山西 L 公司，首先要考虑的就是降低成本，增加企业利润。根据市场法则，优胜劣汰，只能以比竞争对手更低的成本，获取生产经营所需要的资源与材料，才能在竞争中占有一席之地。由煤炭企业兼并重组效率理论可知，煤炭企业兼并重组动因之一就是要发挥好规模效应，进而达到生产成本降低，管理成本降低、人力物力精简，最大限度地提高兼并重组煤炭企业的经营绩效。山西 L 公司既应该发挥好自身的规模优势，也应该和当地其他大型煤炭企业结成利益同盟，“抱团取暖”，度过寒冬。从提高竞争力，增加利润上讲，还可以提高企业的销售量，但是成本高、代价大、周期长。相比而言，降低成本加强企业的经营效益，相对容易可行。同时要严格执行省政府出台的煤炭去产能政策，按照新确定的生产能力组织生产，执行 276 个工作日生产计划，同时重新制定采掘计划，产量控制在原公告生产能力的 84%以内，坚决不允许超能力生产，这也是降低煤炭生产成本，提高山西 L 公司盈利能力的有效形式之一。
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结论
结论
环境保护不仅是企业社会责任的体现，也是一个企业能否长远发展的必备条件。生态环境的红线约束，加上乡宁县煤炭资源需求增长放缓与产能过剩的双重压力，倒逼乡宁县煤炭行业必需加快供给侧结构性改革。煤炭资源是不可再生资源，属于一次性资源。兼并重组前，山西 M 公司、N 公司由于开采技术低、企业社会责任意识不强、监管力度不够等方面原因，造成资源浪费和环境破坏严重。山西 L 企业兼并重组是对县域煤炭资源的一种保护性开发，由于兼并重组后的规模优势，便于统筹规划,科学开采。因此，山西 L 公司，应通过工业园区的整体规划来化解过剩产能，优化存量资产，全力推进供给侧结构性改革，来加快煤电一体化的深度融合。同时着力打造生态煤炭，一是突出生态保护，增强绿色意识、环保意识、节约意识，全力打造生态煤炭；二是结合安全实际，不断创新优化工艺，按照“七高一文明”发展模式，推广煤炭绿色开采和清洁利用先进实用技术和工艺，在采煤、用水、矸石等重污染环节，通过技术创新，变废为宝，合理运用的生态运行模式；三是坚持“谁破坏、谁治理、谁受益、谁投资”的原则，认真执行矿山地质环境保护与治理方案，加强矿区地质灾害的预警预报预防工作，最大程度降低节能降耗，顺应资源节约型、环境友好型发展的需求，符合山西 L 企业长远发展和社会责任的担当。
根据利益相关者理论，利益是企业发展的动力之一，股东、员工及其经营者，在利益的激励下，会将企业经营得越来越好。当然如果一个企业不能给股东、员工、经营者创造价值，为社会增加财富，就没有存在的必要了。兼并重组前，山西乡宁 M 公司和 N公司属地方政府所有，对地方财税、当地居民就业贡献较大，多年来对当地的公共建设做出了积极贡献。兼并重组后,归山西 L 公司所有，进行统一规划管理,打破了地方政府依赖地方煤矿进行公共建设的局面，同时也裁减了一些冗员。鉴于上述情况，一方面，政府应主动与山西 L煤炭公司协商,相互支持,倡议其完善社会职能,充分尊重地方利益,在资金、人员就业等方面继续倾斜支持当地经济社会发展。另一方面，山西 L 煤炭公司也必须协调好与地方的关系，努力化解矛盾，全力维护矿区稳定。首先,要处理好乡村利益问题。煤炭资源开采势必对当地环境造成破坏，造成采煤沉陷区，房屋开裂，饮水枯竭，耕地占用等问题，兼并重组企业必须主动承担起社会责任，在乡村利益上合理地给予村民赔偿。其次，要处理好因兼并重组裁掉的员工就业问题。可以对原来的员工进行再次上岗培训，合格后优先录取使用，促进就业和经济的协调发展,减轻社会负担。第三，要服务地方经济发展。要积极缴纳税款，参与地方重点工程和项目建设,助推县域经济发展，实现企业的经济效应和社会效应双赢。
参考文献（略）