第 1 章 绪论
1.1 研究背景
1.1 研究背景
目前，中国实行的仍然是具有中国特色的社会主义市场经济，大型国有企业仍然占据着我国国民经济发展的重要地位，是拉动中国经济发展的中坚力量。但是，以煤炭为代表的国有大型企业近年来面临越来越严峻的市场局面，煤价下跌、资源大量减少等都冲击了企业的发展。资金对于一个企业的发展有着举足轻重的地位，煤炭企业要想在如此严峻的经济形势下取得竞争优势，加大对集团内部资金的管理和控制是其必行之路。有效的利用集团公司的规模优势，使集团内部的资金在企业集团发展中发挥出更大的能量是企业当前的必然选择。
目前财务公司资金管理模式被越来越多的大型企业集团采用，特别是近十年来呈跨越式的发展，截止到去年三季度，在中国境内一共设立了 244 家企业集团财务公司的独立机构，与 2016 年相比增加了 10 家，我国财务公司数量变化图见图 1-1。所属集团合并报表资产近 80 万亿元；财务公司行业利润总额达 735.48 亿元，全国财务公司的平均资本充足率 22.27%，企业集团财务公司这一非金融机构仍然保持着稳定增长的发展态势。
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1.2 研究目的和意义
在国内，大型国有企业大都面临着经营规模大、涉及领域广、成员单位较多且地区分布较为分散等问题。大型国有企业集团所具有的以上特征对企业总部经营决策的制定、资金的管理等带来很大的不便，对集团公司的整体发展造成一定的阻力。
在国内，大型国有企业大都面临着经营规模大、涉及领域广、成员单位较多且地区分布较为分散等问题。大型国有企业集团所具有的以上特征对企业总部经营决策的制定、资金的管理等带来很大的不便，对集团公司的整体发展造成一定的阻力。
本文通过查阅国内外关于财务公司的相关文献资料，分析了国内外财务公司的主要职能、资金来源及其成立对集团公司的发展提供的有利条件，并比较了国内外财务公司在运营过程中的不同。通过对比可以看出，国内的企业集团财务公司和西方国家相比起步较晚，在上个世纪 80 年代中国的第一家企业集团财务公司-东风汽车工业财务公司经中国人民银行的批准成立。距今也只有三十多年的发展历程，截止到 2017 年国内财务公司只有 200 多家，在河南省内也只有 6 家，主要涉及能源、机械、石油等大型的企业集团。因此，在国内有关集团财务公司的发展的理论和实践较国外相比还不是十分成熟，还有许多方面需要制度和政策方面的完善。而 Y 集团财务公司在国内的起步又较晚，因此还有很多不成熟和需要改进的方面。因此，本选题有两方面的意义，一方面是通过对国内外企业集团财务公司的设立、资金来源、经营范围的对比，得出国外的财务公司资金集中管理中值得借鉴的优势及国内的财务公司发展过程中需要改进和完善的方面。另一方面则是通过对 Y 集团财务公司运行的详细介绍，指出了 Y 集团财务公司的成立对 Y集团公司的整体发展起到的推动作用，同时指出在运行过程中存在的一些问题和不足之处，例如资金集中管理水平较低、只是实现了集团内公司的资金的集中但不能实现资金的管理效率提升、没有很好的为企业的战略决策提供有力支撑等，并针对以上不足提出了改善公司的资金管理制度，实现集团公司行政管理层和资金集中管理部门的战略决策的统一；提升财务公司业务人员的基本素质，提升企业筹融资及现金流动的能力；提升资金集中管理的信息技术水平，提升资金集中管理效率等改进措施和建议，促使财务公司更好的发挥其职能，为 Y 集团公司的发展提供动力。
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第 2 章 相关理论综述
2.1 相关概念界定
2.1 相关概念界定
2.1.1 财务公司的含义
在金融领域，由于各国的经济发展阶段、政策及国情存在很大的不同，因此对财务公司的定义、内涵、功能和经营范围的规定也是不同的。从广义上讲他是指除了银行以外所有能够承担贷款业务、结算业务等金融服务，并能提供融资服务的机构。根据中国银监会最新颁布的《企业集团财务公司管理办法》规定，对企业集团财务公司给出的定义是：“财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。企业集团是指在中华人民共和国境内依法登记，以资本为连接纽带、以母子公司为主体、以集团章程为共同行为规范，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体。”由此可见财务公司首先是一个企业，但是又兼有金融行业的性质，同时接受中国银监会的监督和考核。其成立的意义主要是将集团内的资金集中在财务公司，通过财务公司为媒介办理资金结算、投融资和委托贷款等，在实现对整个集团内的资金的合理配置的基础上提升整个集团公司内部的资金使用效率，降低企业的财务风险。
在对英美模式财务公司和国内财务公司进行比较分析后，发现其还是有很大的不同的，由于西方发达国家有较成熟的市场体系，因此其业务范围与国内相比较为广泛，资金的来源也相对国内较为广泛，例如可以吸收外部的企业和公众个人的存款等。而国内的财务公司则只能吸收集团内部成员单位的存款，其在运行模式上也较中国更为多样化和高效率，有较为完备的资金集中管理体系。我国财务公司与西方国家相比较起步时间不同，发展变革也有差异，西方国家财务公司确实有很多值得国内财务公司学习和借鉴的地方，我们可以引荐和吸收国外财务公司较为成熟的体系和理论来促进国内财务公司的发展。
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2.2 财务公司资金管理相关理论
2.2.1 集权与分权理论
2.2.1 集权与分权理论
从全球经济发展的现状中不难发现，能在市场中处于长久领先地位的大都是一些大型的集团性质企业，他们拥有庞大的产业链、雄厚的资金链，且各成员单位之间并不是完全独立、分散管理的，他们大都形成了一套完整的管理体系，能在生产经营和管理过程中实现优势和劣势互补，形成集约化的竞争优势。在企业管理过程中采用集权和分权相结合的方式，对集团公司进行管理和控制，有利于实现集团内部生产资料的合理配置。
大型的企业集团产业涉及面较广，各成员单位之间都是独立经营、自负盈亏，如果完全采用分权的管理方式，管理将会趋于分散，集团公司总部的领导层很难掌握到子公司的生产经营信息和发展状况，则会容易造成集团公司对成员单位的发展状况失去控制，造成企业集团内部生产资料的浪费、资金资源的闲置和不均衡、管理水平的低下等，不利于企业集团整理目标的实现。采用集权与分权相结合的理论，对集团内资金进行统一管理、统筹调配，在给予成员单位一定的独立发展空间的同时，实现集团公司整体的效益。在集权与分权理论的影响下，国内越来越多的大型企业集团都陆续成立了附属于企业集团的财务公司，通过集团公司内部的财务公司这一资金管理平台，实现集团内资金的规模效益、盘活集团内资金、提升企业集团内资金的使用效率，实现集团利益的最大化，提升整个集团的行业竞争水平。
第 3 章 Y 集团公司及 Y 集团财务公司概况及分析 ......................... 17
3.1 Y 集团公司概况及成立集团财务公司的必然性 ................... 17
3.1 Y 集团公司概况及成立集团财务公司的必然性 ................... 17
3.1.1 Y 集团公司概况 ................. 17
3.1.2 Y 集团公司成立集团财务公司的必然性 .............. 18
第 4 章 Y 集团财务公司资金管理运行中存在的问题及原因 ..................... 27
第 4 章 Y 集团财务公司资金管理运行中存在的问题及原因 ..................... 27
4.1 Y 集团财务公司资金管理中存在的问题 ...................... 27
4.1.1 Y 集团财务公司职能受制于集团公司的行政干预 ............... 27
4.1.2 Y 集团公司全面预算的管理执行不到位 .................... 27
第 5 章 优化 Y 集团财务公司资金管理的方法及建议 ................. 37
5.1 优化集团及财务公司资金管控的制度建设 ................... 37
5.1 优化集团及财务公司资金管控的制度建设 ................... 37
5.1.1 建立资金控制与放权相结合的制度 ........ 37
5.1.2 加强资金风险管理制度的建设 ................ 38
第 5 章 优化 Y 集团财务公司资金管理的方法及建议
5.1 优化集团及财务公司资金管控的制度建设
5.1 优化集团及财务公司资金管控的制度建设
5.1.1 建立资金控制与放权相结合的制度
在大型企业集团的发展中，集团总部为了不失去对子公司的控制权，纷纷采用集权的管理制度，将子公司的资金管理使用权、生产经营权、决策权控制在集团公司总部。在该种政策下，满足了集团公司总部领导对子公司的控制权，能让集团总部的核心领导层时刻了解集团公司的整体发展状况，但是与此同时也影响了子公司领导层根据生产经营的具体情况来变换决策方案的灵活性，由于信息传递具有滞后性和失真性，往往在成员单位领导层通过审时度势抓住了市场的机遇，可以为企业的发展带来有利契机时，由于没有掌握自身公司的资金使用权而浪费机遇。再如，集团公司实行全面预算管理制度，即税款的缴纳、社保的支付等都是需要集团公司预算额度支持的，没有预算的批复集团公司成员单位是不能拥有资金支配权力的，所以，在日常经营过程中会出现经营效益较好且资金较为充裕的成员单位在纳税例征期却不能按时缴纳税款的现象，不仅会影响单位的税款缴纳产生大额的滞纳金，而且还会影响在税务机关的纳税信用等级，究其原因就是集团公司成员单位没有掌握自己单位资金使用权，导致成员单位的领导有种形同虚设的现象，因此，集团公司有必要建立一套针对资金使用的具体方案，不能因为集团公司整体战略的实现而去削减部分成员单位的积极性。集团公司为了实现某种战略目标而让某些成员单位来买单的事实亟待解决，如果不能建立一个合理的、有可操作性的措施解决该问题，有可能会阻碍生产经营状况良好的企业的发展，最终会影响整个集团公司停滞发展。
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第 6 章 结论
6.1 本文结论
本文认为 Y 集团财务公司的资金管理对于 Y 集团的发展发挥着巨大的推动作用，其在实施资金集中管理的过程中也不断地进行着自我检验、自我优化，逐渐向国内标杆财务公司发展。但是其暴露的问题也不容忽视，Y 集团财务公司所暴露的问题也可能是我国财务公司资金集中管理的薄弱环节，本文针对这些问题做了详细的分析并提供了相关建议。本文具体研究成果如下：
6.1 本文结论
本文认为 Y 集团财务公司的资金管理对于 Y 集团的发展发挥着巨大的推动作用，其在实施资金集中管理的过程中也不断地进行着自我检验、自我优化，逐渐向国内标杆财务公司发展。但是其暴露的问题也不容忽视，Y 集团财务公司所暴露的问题也可能是我国财务公司资金集中管理的薄弱环节，本文针对这些问题做了详细的分析并提供了相关建议。本文具体研究成果如下：
（1）本文分析了企业集团实施资金集中管理的必要性及资金集中管理的经营模式，得出财务公司资金集中管理模式是较为适合大型企业集团战略发展的资金管理模式。
（2）具体阐述并分析了 Y 集团财务公司实施资金集中管理的内容与职能，体现出了财务公司为助推企业集团发展的重要作用。
（3）本文提出了适当提升集团公司成员单位领导层的资金自主决策权，提升成员单位领导层的工作积极性，简化成员单位领导层与集团公司及资金管理中心的沟通环节，准许出现特殊事项发生时，成员单位领导可调动一定的资金。
（4）通过对 Y 集团财务公司运营情况的分析，发现了其存在资金集中管理水平低、预算不全面等问题，并对以上问题具有针对性的提出了一系列对策：完善集团及财务公司资金管控的制度建设；提升集团财务公司人员融通资金的能力；适当提升子公司领导层的决策权；强化对集团财务公司的考核及激励机制；及时更新财务公司信息技术水平，提升办事效率等。
参考文献（略）