1导论
1.1研究背景及意义
1.1.1污水处理行业发展潜力巨大
我国水资源总量虽位居世界前列，但人均水平极低，仅为世界平均水平的三分之一。过去30年国家集中精力以经济建设为中必，GDP总量位居世界第二，人民生活水平得到巨大改善，污水处理需求也急剧上升，我国污水处理需求量一直是世界其他地区的两到Ｈ倍。然而与此相对的是我国污水处理行业发展较为缓慢，90年代污水处理建设开始起步，过去很长一段时间污水处理厂的发展模式一直处于不断探索之中。随着2000年开始我国污水处理需求量跃居世界首位，污水处理量增长率以年均82.6%的速度蓬勃发展，我国污水处理产能在2007年从污水处理设备进口国转为净出口国。中国经济发展放缓Ｗ来，我国把相关环境友好型行业列为下一个经济发展的重要突破曰。2013年11月，党的18届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》首次提出＂推动建立区域、跨流域生态补偿机制＂。2015年4月，国务院印发的《水污染防治行动计划》提出＂建立跨界水环境补偿机制，开展补偿试点＂。2015年9月，中共中央、国务院印发《生态文明体制改革总体方案》，＂制定横向生态补偿机制办法，以地方补偿为主，中央财政给予支持＂，我国污水处理行业政策情况如1-1。中国城市化进程的推进离不开城市基础设施的建设和完善，2015年4月在国务院发布的＂水十条＂中规划了我国城市黑臭水体治理行动时间表，由住建部牵头各部委配合参与，在2030年底前城市黑臭水体总体得到消除。2016年3月《中央政府工作报告》中李克强总理特别强调水污染治理需重拳出击，加强流域综合治理。＂十三五＂期间城市黑臭水体治理涉及城市3900个，涉及河流860条，地级及以上城市建成区黑臭水体治理市场规模估算1.258亿元，省、直辖市、计划单位市等市场规模为750亿。由此可见污水处理市场发展前景广阔，未来预测我国城镇污水处理厂将泣3802座，日处理能力1.61亿立方米（目前已完成改造比例30%，剩余改造总需求845亿元），敏感地区污水处理厂将占全国一半左右，改造市场规模约为423亿元。
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1.2研究思路及方法
本文首先介绍污水处理行业风险管理的相关理论，同时对污水处理行业风险管理运用的相关内涵进行界定，以奠定全文的研究基础，这一部分内容主要采用文献研究法与归纳演绎法。其次，从污水处理行业的概况、市场供需情况、政策扶持力度来分析污水处理行业的现状。从污水处理行业成本方面和偿债方面、经营方面的相关风险指标对行业风险管理状况进行评价，在此基础探索推进我国污水处理行业风险应对建议。本文共包括下六部分：
第一部分，导论。介绍本文的选题背景与研究价值，引出本文要讨论的主要内容，并阐述创新和不足之处。
第二部分，文献综述。回顾梳理国内外风险管理、污水处理行业风险管理研究文献研究，对比研究分析确定本文的研究方向。
第三部分，概念界定及理论基础。界定本文的主要概念，包括污水处理行业、风险管理评价概念等。阐释相关理论基础，如风险管理理论、标杆管理理论以及DEA数据包络理论适用性等。同时对污水处理行业进行界定分析，对污水处理行业经营特征进行分析，界定行业风险管理的主要研究内容。
第四部分，行业风险管理现状分析。通过搜集数据、归纳演泽的研究方法，对污水处理行业主要风险进行分析，从行业整体角度分析成本风险、偿债风险、经营风险等其他风险情况，提出行业普遍的应对策略及行业风险管理影响因素。
第五部分，行业风险管理评价部分。本文选取以污水处理为其主营业务的12家企业，利用数据包络法针对其主要风险利用财务指标进行评价分析，根据CCR-DEA软件计算结果，对行业内上市企业进行打分评价，对于评价较低的企业借鉴行业内龙头企业管理模式进行管理优化。
第六部分，风险管理框架构建建议。在之前文献回顾、理论梳理、行业分析、风险管理评价的基础上，提出污水处理行业风险管理构建建议，为完善国污水处理行业风险管理提出相应的政策建议。
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2文献综述
2.1国内文献综述
目前为止国内有关风险管理内容主要汇集在两个领域：一方面是基于项目的角度对风险管理的过程进行研究，主要是对风险分析及风险应对的方法及内容的研究，以及对企业风险管理评价研究企业风险管理是指组织为达到其目标而确认和分析相关风险，对风险进行控制的过程。
2.1.1风险管理
风险运作过程中涉及多方面关系，存在多种不确定性，因此项目运作过程中存在许多风险。目前，风险研究的内容主要集中于项目风险评估方面，包括风险识别和风险分析，使用的方法一般是定性研究方法或者是定性与定量结合的方法研究。
（1）风险分析
王守清教授对国内公共基础设施公私合营项目风险分析的研究起到了奠基性的作用。案例研究、文献梳理和专家调研是王守清教授主要应用的研究方法。王守清教授等人总结中国改革开放以来基础设施建设公私合营16个失败案例，列出十三项导致项目失败的原因，分析总结后发现政府的行政行为对许多公共基础设施运行的成败起着根本性、广泛性的作用。王守清对政府风险进一步探索分解，总体来说国内政治局势稳定、政策一贯性强，虽然政策风险具有发生可能性低但造成的损失往往巨大，由此不可忽视政策风险对项目的影响程度，在对企业、学者等各领域人才访谈调查中发现了项目主要风险一共22项，其中官员贪污腐败风险的发生的可能性和严重性都高居榜位。由于贪污腐败造成巨大的政策风险在国外发达国家这一现象还是很少见的，这与国内政府主导的市场环境和官本位的思想有着深刻的联系。民营企业在BOT项目中发挥的作用越来越大，盛和太等掲示了民营企业在政治风险、建造风险、运营风险、市场和收益风险、金融和法律风险等方面的管理和分担存在失误。宋金波等通过案例研究识别出垃圾处理项目的8个关键风险因素，以及这些风险因素之间的关联关系。PPP项目参与方涉及政府、公众、私人部口不同主体其利益关注点不同，对项目风险的判断不同，乌云娜等从这个角度出发利用多维结构的全息视角进行建模分析，对项目风险分析解构为三个步骤：识别要素、构建计算矩阵评估要素、描绘模型综合系统的反应项目风险。乌云娜在文献研究中比较分析两种风险识别的方法即解析结构法和全息建模法发现，全息建模法可表现出风险么间的关联关系，而解析结构法更侧重于描述风险的来源和发展，在此基础上，提出了ISM-HHM法。ISM-HHM法可以照顾各方利益的前提下，对各要素的来龙去脉及相互关系进行评估判断，对风险因子进行判断，明确各方责任。
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2.2污水处理行业风险管理的理论基础
本部分主要阐述风险管理理论、标杆管理理论、数据包络分析法等与污水处理行业风险管理的理论，为之后进行污水处理行业风险管理分析奠定理论基础。
2.2.1风险管理理论
（1）风险管理理论的过程
一般认为，完整的风险管理应包括风险识别及分析、风险应对和风险管理评价四个过程。首先，管理者应及时准确地对企业在运营中可能面临的各种风险进斤预判和估测；其次采用科学合理的程序对识别的风险进行分析衡量，评价该风险对企业经济活动可能产生的作用及影响；最后，企业的风险管理活动应实现常态化，最佳的结果是成立专口的管理小组和部门，负责人应为企业中的高级管理人员，以实现尽可能降低风险发生的可能性或者在风险发生时采取最佳应对措施使得损失降到可能的最低程度。科学高效的风险管理程序的积极推行及实施，将会为企业的侍久健康发展及战略目标的实现提供强有力保证。基于此，本文对污水处理行业风险管理研究也将主要从风险管理评价这个维度逐层深入。企业的经济风险大多来自企业资金运行过程中造成的各种风险，企业在风险影响下的结果很大程度上会反映在企业财务状况和经营成果中。
（2）风险管理理论的产生与发展
风险是客观存在的，不以人的意志为转移，而风险管理则是社会生产力发展到一定阶段的产物，其形成过程如图3-1所示。
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3污水处理行业风险管理的研究基础..........15
3.1污水处理行业风险管理的理论基础.........15
3.1.1风险管理理论.........15
3.1.2标杆管理理论..........16
4污水处理行业风险管理现状分析........26
4.1污水处理行业主要风险分析...........27
4.1.1成本风险分析..........27
4.1.2偿债风险分析..............28
5基于DEA法污水处理上市公司风险管理评价.........33
5.1DEA法下风险管理评价指标及样本选择...........33
5.1.1DEA法指标的确定........33
5.1.2污水处理上市公司风险管理评价指标选择的原因............33
5基于DEA法污水处理上市公司风险管理评价
5.1DEA法下风险管理评价指标及样本选择
5.1.1DEA法指标的确定
（1）DEA法指标确定的要求
污水处理行业经营特色突出，本文旨在关注行业特有重大风险据此建立相应的上市公司风险管理评估指标体系。该体系建立过程中，指标选取的过程要考虑科学合理、全面可计量、相关可比性高，同时也要考虑到DEA法对指标选取的特别要求。
第一，所选指标输入数必须为正；
第二，选取指标须具有实际意义；
第三，投入指标数值越低，产出指标数值越高，效果越优；
第四，样本选择数大于等于所选指标的两倍。
本文收集污水处理上市公司2013年到2015年指ｔ示数据，经过统计分析，确定的评价指标，本文以污水处理上市公司成本风险管理研究指标为基础，引入偿债风险管理指标和经营风险管理指标，据此分析污水处理上市公司针对其主要风险管理情况。
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6我国污水处理行业风险管理框架构建建议
6.1污水处理行业风险管理构建原则
污水处理行业构建风险管理框架原则时必须遵循四点原则：有效性、全面性、系统性和成本效益。有效性原则保证设计的风隐管理框架在企业中具有可实施性，面对复杂的经营管理情况具有适应性。全面性原则突出风险管理全过程性，贯穿企业各个环节。系统性原则强调同时企业不能将各个层面的风险管理割裂开，要在设计框架时将企业的风险管理情况作为一个有机整体，内部相互协调、相互补充，共同提高。最后，成本效益原则是企业作为一个经济实体风险管理框架构建原则必须突出的特点。
风险管理作为企业面临长期任务，必须重视内部控制制度的完善，这也是实现全面成本分析等一系列设计合理的措施落实的保障。在风险管理成熟的地区，已将内部控制的概念等同于风险管理。建立完善内部控制制度，首先要营造和维护重视风险因素的内部环境，及时关注内外部事件蕴含的风险因素及并进行评价估测，制定一系列控制活动并实施相关政策和程序，以确保识别的风险得到有效应对。在整个管理过程中，要确保组织信息有效沟通与交流，必要时相关控制关键人员定期姐织会谈，交流组织运行过程中遇到的重大事项。
参考文献（略）