1 绪论
1.1 研究的背景和意义
1.1.1 研究背景
近年来，随着经济的不断发展，我国的资本市场发展迅猛，规模也在逐步形成，但其中仍然存在着诸多问题，公司内部管理问题、外部监管不严等等。这些一系列问题滋生了财务舞弊行为，企业或是为了急于上市，亦或是为了避免退市，粉饰财务报表等一系列舞弊手段相继而生，这严重影响了我国经济的健康发展。
近几年来，依据证监会公开处罚公告的数量来看，我国财务舞弊事件数量不断上升。从 2012 年仅有 16 件逐年增加到 2017 年的 224 件，共计处罚 518 件。具体见图 1－1：
1.1 研究的背景和意义
1.1.1 研究背景
近年来，随着经济的不断发展，我国的资本市场发展迅猛，规模也在逐步形成，但其中仍然存在着诸多问题，公司内部管理问题、外部监管不严等等。这些一系列问题滋生了财务舞弊行为，企业或是为了急于上市，亦或是为了避免退市，粉饰财务报表等一系列舞弊手段相继而生，这严重影响了我国经济的健康发展。
近几年来，依据证监会公开处罚公告的数量来看，我国财务舞弊事件数量不断上升。从 2012 年仅有 16 件逐年增加到 2017 年的 224 件，共计处罚 518 件。具体见图 1－1：
这些年被曝财务舞弊行为的公司，众人皆知的万福生科就是典型的例子，它以“创业板造假第一案”著称，2013 年累计虚增收入 7.4 亿元，导致净利润虚增1.6 亿元。而 2017 年 12 月佳电股份的财务舞弊也引起了行业内外人士的关注，这其中有多方面的原因。上市公司的舞弊行为对企业自身和资本市场的正常运转都会产生不利影响，因此对上市公司财务舞弊的动因、手段和防范治理的研究是很有必要的。同时为科学管理上市公司，及时识别财务舞弊，维护投资者权益都具有积极的作用。
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1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
（1）财务舞弊动因研究
20 世纪 90 年代，国外很多学者就对舞弊动因理论有了相关研究，随着时间的推移和历史的发展，舞弊动因理论形成了四个最具有代表性的观点，它们分别是：冰山理论、舞弊三角理论、GONE 理论和风险因子理论。最开始冰山理论的提出是一位名叫弗洛伊德的心理学家，他认为冰山理论是哲学理论，随后冰山理论进入管理学理论，理论认为在舞弊行为的治理中应该重点考虑到个性化的因素，将它带入管理学领域的是 Bologna 和 Lindquist 两位学者。舞弊三角理论是美国内审之父 W.Steve Albrecht 博士在 1995 年提出的，他认为机会、压力、自我合理化三个方面是舞弊产生的三大动因。而四因子理论 GONE 理论则是由伯洛格纳等学者在 1993 年提出的，该理论将舞弊产生的动因归纳为四个方面，其中包括内因两个和外因两个。G.J. Bolongna 等学者基于舞弊四因子理论，之后还提出了风险因子理论，风险因子理论是对外因所涉及的方面进一步细化得出的。舞弊四因子理论GONE 理论在上述四种舞弊动因理论中是西方最著名的和舞弊相关的理论。
在以上四种众人皆知的舞弊动因理论之外，还有其他国外学者对舞弊动因有自己的见解：Beasley（1996）学者认为企业内部审计委员会的设立与否与企业舞弊的概率关系不是太大，反而企业外部董事占比与企业财务舞弊行为的发生关系密切。Burgstahler 和 Dichev（1997）两位学者认为企业财务舞弊的动因主要与其不良好的经营状况有关，即收益是负值，正是因为不佳经营状况，公司管理层为了营造出公司经营很好的假象来粉饰财务报表，虚增利润，让外界看来公司在持续盈利。因此，相比经营状况好的企业来说，经营情况差的公司确实舞弊的动机会更多[1]。Bell and Carcello（2000）两位学者认为如果企业想要舞弊，通常会有以下特征：不完善的公司治理结构、管理层夸大公司盈利能力、过于迅速而不切实际的发展速度等[2]。Ugur Omurgonulsen 和 Mine Omurgonulsen（2009）两位学者认为财务舞弊的发生不但有内部原因，比如内部人员无法抵御利益的诱惑，外部原因也是如影随形的，例如不健全的法律法规和规章制度、外审机构等监管部门的失职等等，都提高了财务舞弊行为发生的概率[3]。Wright（2009）等学者认为以下三个动因的存在，会加大舞弊发生的概率，它们分别是：企业对资金的大量需求、企业内部资产的迅速增长和外部融资的需要[4]。
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1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
（1）财务舞弊动因研究
20 世纪 90 年代，国外很多学者就对舞弊动因理论有了相关研究，随着时间的推移和历史的发展，舞弊动因理论形成了四个最具有代表性的观点，它们分别是：冰山理论、舞弊三角理论、GONE 理论和风险因子理论。最开始冰山理论的提出是一位名叫弗洛伊德的心理学家，他认为冰山理论是哲学理论，随后冰山理论进入管理学理论，理论认为在舞弊行为的治理中应该重点考虑到个性化的因素，将它带入管理学领域的是 Bologna 和 Lindquist 两位学者。舞弊三角理论是美国内审之父 W.Steve Albrecht 博士在 1995 年提出的，他认为机会、压力、自我合理化三个方面是舞弊产生的三大动因。而四因子理论 GONE 理论则是由伯洛格纳等学者在 1993 年提出的，该理论将舞弊产生的动因归纳为四个方面，其中包括内因两个和外因两个。G.J. Bolongna 等学者基于舞弊四因子理论，之后还提出了风险因子理论，风险因子理论是对外因所涉及的方面进一步细化得出的。舞弊四因子理论GONE 理论在上述四种舞弊动因理论中是西方最著名的和舞弊相关的理论。
在以上四种众人皆知的舞弊动因理论之外，还有其他国外学者对舞弊动因有自己的见解：Beasley（1996）学者认为企业内部审计委员会的设立与否与企业舞弊的概率关系不是太大，反而企业外部董事占比与企业财务舞弊行为的发生关系密切。Burgstahler 和 Dichev（1997）两位学者认为企业财务舞弊的动因主要与其不良好的经营状况有关，即收益是负值，正是因为不佳经营状况，公司管理层为了营造出公司经营很好的假象来粉饰财务报表，虚增利润，让外界看来公司在持续盈利。因此，相比经营状况好的企业来说，经营情况差的公司确实舞弊的动机会更多[1]。Bell and Carcello（2000）两位学者认为如果企业想要舞弊，通常会有以下特征：不完善的公司治理结构、管理层夸大公司盈利能力、过于迅速而不切实际的发展速度等[2]。Ugur Omurgonulsen 和 Mine Omurgonulsen（2009）两位学者认为财务舞弊的发生不但有内部原因，比如内部人员无法抵御利益的诱惑，外部原因也是如影随形的，例如不健全的法律法规和规章制度、外审机构等监管部门的失职等等，都提高了财务舞弊行为发生的概率[3]。Wright（2009）等学者认为以下三个动因的存在，会加大舞弊发生的概率，它们分别是：企业对资金的大量需求、企业内部资产的迅速增长和外部融资的需要[4]。
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2 相关概念及理论基础
2.1 财务舞弊概念
不同国家和机构对财务舞弊的定义形式各不相同。AICPA 认为企业为了对财务信息的真实性进行掩盖，从而欺骗公众投资者，进而达到美化业绩获取利益的目的而蓄意虚报、漏报、错报财务信息；Treadway 委员会则定义为通过提供虚假财务信息从而影响投资者的决策，以这样一种行为构成对公众、个人利益的侵害叫做财务舞弊；ACFE 和 Treadway 相类似即故意提供虚假的、不全的财务数据，致使接受信息的一方不能作出正确判断最终导致错误决策，而实现这一过程的主要手段即为漏报、错报财务信息；COSO 委员会则认为财务舞弊不但是指在财务报告中存在虚假的、不全的以及具有误导性的财务信息，而且这其中还有重大不合法行为。我国审计准则认为财务舞弊违反了《会计法》对会计信息真实可靠的规定，即企业财务报表没有做到如实反映真实的财务信息。
2.1 财务舞弊概念
不同国家和机构对财务舞弊的定义形式各不相同。AICPA 认为企业为了对财务信息的真实性进行掩盖，从而欺骗公众投资者，进而达到美化业绩获取利益的目的而蓄意虚报、漏报、错报财务信息；Treadway 委员会则定义为通过提供虚假财务信息从而影响投资者的决策，以这样一种行为构成对公众、个人利益的侵害叫做财务舞弊；ACFE 和 Treadway 相类似即故意提供虚假的、不全的财务数据，致使接受信息的一方不能作出正确判断最终导致错误决策，而实现这一过程的主要手段即为漏报、错报财务信息；COSO 委员会则认为财务舞弊不但是指在财务报告中存在虚假的、不全的以及具有误导性的财务信息，而且这其中还有重大不合法行为。我国审计准则认为财务舞弊违反了《会计法》对会计信息真实可靠的规定，即企业财务报表没有做到如实反映真实的财务信息。
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2.2 GONE 理论
“GONE”理论认为上市公司财务舞弊行为主要有四个因素组成，它们之间互相影响互相制约，离开谁都是不完整的。这四个因素四个单词的首字母组合起来就是“GONE”，它们分别是贪婪、机会、需要和暴露。这四个因子中还分为内部因子和外部因子，内部因子为贪婪因子和需要因子，是从企业的视角出发阐述企业舞弊是由于利益驱使；外部因子为机会因子和暴露因子，是从企业外部环境的视角出发阐述了外部监督管理机构和法律法规等会使得财务舞弊的概率大大增加[28]。具体框架如图 2－1 所示：
2.2.1 贪婪（Greed）因子
贪婪，即表现为对某一事务毫无节制的索求，而在资本市场中贪婪主要体现在对利益的无限追求上，而在此情况下道德层面、心理层面、价值观等主观价值起到了重要的作用，特别是信誉和道德的缺失，致使贪婪表现的更加明显。因此贪婪因子是主要的动机来源。而舞弊主体的贪婪主要表现为无限索取对自身有利的利益，当企业开始实施舞弊手段了，同时获得了相应的收益，便形成了恶性循环，越来越想得到，这就是人的贪婪和欲望作祟的结果。
2.2 GONE 理论
“GONE”理论认为上市公司财务舞弊行为主要有四个因素组成，它们之间互相影响互相制约，离开谁都是不完整的。这四个因素四个单词的首字母组合起来就是“GONE”，它们分别是贪婪、机会、需要和暴露。这四个因子中还分为内部因子和外部因子，内部因子为贪婪因子和需要因子，是从企业的视角出发阐述企业舞弊是由于利益驱使；外部因子为机会因子和暴露因子，是从企业外部环境的视角出发阐述了外部监督管理机构和法律法规等会使得财务舞弊的概率大大增加[28]。具体框架如图 2－1 所示：
2.2.1 贪婪（Greed）因子
贪婪，即表现为对某一事务毫无节制的索求，而在资本市场中贪婪主要体现在对利益的无限追求上，而在此情况下道德层面、心理层面、价值观等主观价值起到了重要的作用，特别是信誉和道德的缺失，致使贪婪表现的更加明显。因此贪婪因子是主要的动机来源。而舞弊主体的贪婪主要表现为无限索取对自身有利的利益，当企业开始实施舞弊手段了，同时获得了相应的收益，便形成了恶性循环，越来越想得到，这就是人的贪婪和欲望作祟的结果。
2.2.2 机会（Opportunity）因子
机会因子在这里可以理解为企业有想要舞弊的意向但同时又能避开被发现的时机，由于机会因子的存在可以减少企业财务舞弊的成本，导致舞弊发生的概率大大增大，因此机会因子在四个因子中也是非常重要且不可或缺的。在这里机会因子又可以分为两大类，即内部机会因子和外部机会因子。
内部机会因子主要包括企业内部治理结构和股权结构等，它离不开企业自身所处的内部环境。一个企业只有股权结构合理并且内部治理结构没有问题很健全，企业才能良好健康的运转。一旦其中某一项有缺陷，就会给企业财务舞弊提供机会，企业便会萌生出财务舞弊的动机。
机会因子在这里可以理解为企业有想要舞弊的意向但同时又能避开被发现的时机，由于机会因子的存在可以减少企业财务舞弊的成本，导致舞弊发生的概率大大增大，因此机会因子在四个因子中也是非常重要且不可或缺的。在这里机会因子又可以分为两大类，即内部机会因子和外部机会因子。
内部机会因子主要包括企业内部治理结构和股权结构等，它离不开企业自身所处的内部环境。一个企业只有股权结构合理并且内部治理结构没有问题很健全，企业才能良好健康的运转。一旦其中某一项有缺陷，就会给企业财务舞弊提供机会，企业便会萌生出财务舞弊的动机。
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3.1 佳电股份公司概况 ........................... 12
3.1.1 公司简介及组织结构 ............................ 12
3.1.2 公司经营状况 .......................... 13
4 基于 GONE 理论的佳电股份财务舞弊动因分析 ......................... 20
4.1 贪婪因子分析 ................................. 20
4.2 机会因子分析 ........................... 21
5 上市公司财务舞弊防范与治理 ............................. 28
5.1 完善上市公司内部防范机制 ......................... 28
5.1.1 加强企业诚信道德建设 ........................ 28
5.1.2 规范公司内部治理 ............................ 29
5 上市公司财务舞弊防范与治理
5.1 完善上市公司内部防范机制
5.1.1 加强企业诚信道德建设
佳电股份的财务舞弊行为从根本上分析主要是公司管理人员及中介机构贪婪心理和道德诚信的缺失造成的，这也正是此事件出现的原发因素。公司管理人员盲目追求利益最大化甚至是不合理既得利益的获取，贪婪的心里作用致使对政策在、制度的无视，同时抱有侥幸心里能够通过种种手段规避审查。而中间机构也存在不负责任，对自身工作流程的疏忽，导致问题的扩大化，最终受到了应有的处罚。
（1）加强企业管理层的诚信道德建设
企业发生财务舞弊的情况时，企业的高层决策往往起到至关重要的作用，因此一个企业的管理，决策者的诚信和品质会直接影响到整个公司的企业文化和诚信文化建设。在资本市场中公司的诚信可靠能使得企业获得良好的口碑，并赢得更多的市场竞争，获得更好的发展。所以只有加强企业管理者的自我约束能力，拒绝金钱、利益的诱惑，在任何时候都应当作出合理、正确的决策才能从源头上有效的遏制财务舞弊的发生。
（2）加强基层财务人员诚信道德建设
一个企业的财务最直接的接触者当属本企业的财务人员，当出现财务舞弊现象时，财务人员是难辞其咎的。因此企业不仅要重视财务人员的业务能力培养，最最重要的是加强财务人员的思想道德建设。财务人员要想在岗位上坚守住职业底线，恪守职业道德就必须树立正确的价值观及人生观。同时企业的管理人员也必须从自身做起，充分体现自身的责任意识。通过建立合理的奖惩激励机制，严格把关，坚强管理，做好财务人员的思想教育工作，抵制诱惑，从根本上认识财务舞弊的严重性、危害性，严格做到从源头上抓起，从过程中审查，对存在问题的结果中找寻问题，严肃处理。
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6 结束语
6.1 结论
文章以佳电股份财务舞弊事件为研究对象，介绍了佳电股份财务舞弊事件的全过程、证监会对相关方的处罚和其舞弊手段，在 GONE 理论的框架下结合佳电股份具体案例分析了佳电股份实施财务舞弊的动因，最后从内外部两方面，内部治理和外部监管提出企业财务舞弊的防范与治理，供相关案件参考和借鉴。通过分析，我们得知佳电股份实施舞弊的根源就是这四个因子，它们共同影响，使得佳电股份成功实施舞弊行为。因此要想从源头治理企业财务舞弊，企业相关机构和管理人员应当定期从这四个角度入手，全面分析可能发生舞弊的可能，及早排除隐患。
佳电股份财务舞弊事件我国证券市场违规事件的冰山一角，从对佳电股份的案例分析中我们应当总结经验，给其他公司或者想要实施舞弊行为的公司敲响警钟，以此达到预防或抑制舞弊行为的发生，达到净化证券市场的作用。
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6 结束语
6.1 结论
文章以佳电股份财务舞弊事件为研究对象，介绍了佳电股份财务舞弊事件的全过程、证监会对相关方的处罚和其舞弊手段，在 GONE 理论的框架下结合佳电股份具体案例分析了佳电股份实施财务舞弊的动因，最后从内外部两方面，内部治理和外部监管提出企业财务舞弊的防范与治理，供相关案件参考和借鉴。通过分析，我们得知佳电股份实施舞弊的根源就是这四个因子，它们共同影响，使得佳电股份成功实施舞弊行为。因此要想从源头治理企业财务舞弊，企业相关机构和管理人员应当定期从这四个角度入手，全面分析可能发生舞弊的可能，及早排除隐患。
佳电股份财务舞弊事件我国证券市场违规事件的冰山一角，从对佳电股份的案例分析中我们应当总结经验，给其他公司或者想要实施舞弊行为的公司敲响警钟，以此达到预防或抑制舞弊行为的发生，达到净化证券市场的作用。
本文最大的贡献是又增加和丰富了我国与舞弊相关的案例，全文基于舞弊四因子理论 GONE 理论，将书本上的知识和实际案例有效地结合在一起，做到了活学活用。佳电股份作为某地区第一家因信息披露违法违规的上市公司，为相关企业的行为敲响警钟，三四而后行，这充分说明了证监会要对这一行为从根源上杜绝的决心。
本文的不足：由于该案例是 2017 年 12 月刚刚查处的案例，资料相对不是很多，加上文中相关的公司财务数据，主要来自新浪财经、巨潮资讯、公司年报等，未能找到除此之外更深入的数据，分析深度欠缺，因此对案例的角度可能会存在不全面的情况。
本文的不足：由于该案例是 2017 年 12 月刚刚查处的案例，资料相对不是很多，加上文中相关的公司财务数据，主要来自新浪财经、巨潮资讯、公司年报等，未能找到除此之外更深入的数据，分析深度欠缺，因此对案例的角度可能会存在不全面的情况。
参考文献（略）