1 绪论
1.1 研究背景
1.1 研究背景
风险是没有办法完全避免的，企业在日常经营活动中的任何一个环节都存在着风险，做好风险防范对企业来说，至关重要。企业想要持续健康的发展，风险预防是必不可少的。尤其是 21 世纪，市场环境瞬息万变，我国随着改革开放和加入世界贸易组织，市场更加广阔，竞争也日趋激烈，企业要想在市场上占据一席之地，良好的内部控制和风险防范更加必不可少。当前，企业要面对的经济环境较为繁杂且变化很快，这就需要企业在管理方面制定更高标准的防范措施来应对。企业在发展中，不仅要面对机遇，更要面对各种潜在的财务风险。随着经济全球化的日益加快，企业的财务风险也不断的涌现出来。在我国，多数企业一直注重追求企业利润的最大化，然而其他方面的建设却一直被忽视，很多企业忽视了企业管理中的风险防范，这是一个很大的隐患，甚至可能会造成企业破产和倒闭。企业风险造成的所有损失都能够归因于企业内部财务风险控制不力，只有在日常经营环节中，对风险及早发现和控制，才能使企业在一个稳定的环境中发展。目前，市场经济日趋成熟，市场经济和全球化进程加速。提高企业的竞争力，强化内部管理防范风险，逐渐成为了企业生存和发展的必经之路，尤其在全球化经济发展环境越来越复杂的情况下，伴随着世界市场经济的发展，很多企业的发展走向了国际化道路，企业产权结构多元化，投资多元化，经营模式多元化，对企业风险管理提出了更高的要求。
就相关资料显示我国的企业总数约 800 万家，其工业产值在我国的 GDP 中占据着很大的份额，同时也是我国人口就业的核心去处，所有的企业几乎提供了我国近 80%的就业岗位，解决了很多人的生存问题。随着科学技术的进步，高新技术的发展也取得了巨大的成就。但是随着快速的发展，企业管理上的弊端也逐渐显现，很多企业都产生了不同程度的财务危机，甚至有部分企业因为承受不住风险而破产倒闭。财务风险存在于每一个企业的经营管理当中，当前的市场环境下，企业都是追求最大利润的，而加强对企业财务风险的控制，可以在很大程度上降低其存在的财务风险，为企业的平稳发展和持续经营奠定基础。
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1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
1.2.1 理论意义
（1）补充财务风险控制的理论研究。纵观当前的财务理论研究，往往主要集中在如何控制财务风险，但是具体的实例分析较少。外界财务环境复杂多变是导致企业存在财务风险的关键因素，经营者无法及时准确的掌握环境变化的相关信息，因此出现风险时企业难以承受也无法预知其危机。很多情况下，企业即便感知到了风险的存在，也没有有效的应对措施。所以，本文在对奥达公司财务风险的深入研究分析后，所提出的构建财务风险控制体系的建议意义重大。
（2）有利于建设具有科创性特征的财务风险控制体系。国内大多企业都采用通用的模式构建财务风险控制体系，没有结合企业的具体情况、行业的具体特征进行针对性的调整，实施效果差强人意。因此，在相关研究的过程中必须将行业特征考虑在内，才能构建与企业财务风险控制适应的体系。
（3）补充企业财务管理相关理论。在市场经济环境下企业的不断发展，会面临诸多潜在的财务风险，这些风险会给企业造成巨大的损失。而如何才能在企业的日常经营环节中准确认知财务风险并采取有效措施积极应对风险，已成为企业经营优劣的关键所在，本文对财务风险控制的相关研究为进一步补充财务管理相关理论奠定了基础，也为企业财务风险控制提供了理论依据。
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2 财务风险控制相关理论
2.1 财务风险的相关概念
2.1 财务风险的相关概念
2.1.1 财务风险的界定
风险，在理论上通常指一个事件的结果及其偏离预期目标的可能性。财务是社会再生产过程中的资本流动，是经济关系中的资本流动的全过程。“财务活动是企业经营过程中涉及资本的活动，包括资金的筹集、资金的运用和资金的分配等。因此，企业资本运动中的每一个环节都有可能产生风险，即财务风险[28]”。笔者就目前理论界对财务风险的狭义和广义之分展开分别阐述。
（1）狭义财务风险。财务风险最早是财务管理领域的一个分支，财务风险来自于不确定的管理策略和活动过程。主要包含两种解释，一种是权益债务结构和偿债能力两者之间的关系，理查德布雷利在《公司财务原理》中对此进行了阐述，前者的不同结构会对后者产生一定的影响，从而造成的风险称之为财务风险。另一种解释是在企业财务活动环节中，因为存在着不可预测、不可控制的因素，导致企业在资金的筹集、投资、运行与收益过程中实际收益严重偏离了预期收益，产生巨大的出入，进而使企业遭受经济损失”。这一解释是基于债务融资风险的含义而得出的。这也是本文所研究的风险。
（1）狭义财务风险。财务风险最早是财务管理领域的一个分支，财务风险来自于不确定的管理策略和活动过程。主要包含两种解释，一种是权益债务结构和偿债能力两者之间的关系，理查德布雷利在《公司财务原理》中对此进行了阐述，前者的不同结构会对后者产生一定的影响，从而造成的风险称之为财务风险。另一种解释是在企业财务活动环节中，因为存在着不可预测、不可控制的因素，导致企业在资金的筹集、投资、运行与收益过程中实际收益严重偏离了预期收益，产生巨大的出入，进而使企业遭受经济损失”。这一解释是基于债务融资风险的含义而得出的。这也是本文所研究的风险。
（2）广义财务风险。“企业以货币形式表现出来的的所有经济风险都可以看作是财务风险。它体现在企业经营活动中的各种风险。企业在市场经济条件下，面临着生产经营中的各种风险。现今这些所有的风险均可以通过转化以利益损失来衡量，简言之，非经济性的损失也可以转化为经济损失来衡量。也即，企业的风险都能以财务收益增减的形式表现于财务收支变动中。以这种广义的方式对企业财务风险概括，可以使企业管理者站在更高的角度，将视野从财务活动产生的财务风险拓宽到整个资金运动与价值生成中的全部财务风险。从而更好的识别与控制”。
2.2 财务风险管理基础理论与评价方法
2.2.1 内部控制理论
2.2.1 内部控制理论
（1）内部控制的定义
美国颁布的 COSO 架构（1992 年）对于内控的含义作了界定：“内部控制表示通过董事会领导层以及企业职员实行的，为运营成效、财务报表精确性、有关法律制度遵守性等目标达成，而专门提供保障的过程。
我国财政部、审计部、银监会于 2008 年联合出台的《企业内部控制基本规范》，针对内控的含义做出了如下界定：“公司董事会、领导层、监事会、内部职员实行的，目的在于达到制约目标的过程”。内控目标在于确保公司运营管理合乎法律规定，公司资产得以安全、财务报表以及有关信息精确、全面提升运营成效，推动公司达到发展目标。
上述对于内控含义的界定，在笔者看来，大体相同，可由下面几点着手来阐释内控含义：
① 内控实质上为全面控制的过程，穿插于企业生产经营活动的每一个环节，并非对单项业务或者一个节点。
② 内部控制涉及全员的活动，强调全员的参与，并重视治理层和管理层在企业内部控制能力提升方面占据的主导地位，从而实现内部的制约和平衡。
③ 企业的内部控制有多层目标。一是保证企业的合法经营，资金资产的安全性完整性以及财务报告的真实性；二是提高经营效率和效果；三是促进企业实现战略目标。
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3 奥达公司财务风险概述.........................15
3.1 奥达公司规模及行业特点...................15
3.1 奥达公司规模及行业特点...................15
3.1.1 奥达公司行业规模.....................15
3.1.2 奥达公司行业特点.....................16
4 奥达公司财务风险的识别与评价.............22
4.1 奥达公司财务风险的总体识别--基于 Z 计分法.......... 22
4.1 奥达公司财务风险的总体识别--基于 Z 计分法.......... 22
4.2 奥达公司财务风险的具体识别与评价--基于会计报表分析法..................23
5 奥达公司财务风险的控制.....................30
5.1 奥达公司财务风险控制目标.................30
5.1 奥达公司财务风险控制目标.................30
5.2 构建完整的奥达公司内部控制体系...............31
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5 奥达公司财务风险的控制
5.1 奥达公司财务风险控制目标
5.1 奥达公司财务风险控制目标
通过上文的分析可以看出，奥达公司在财务风险控制方面存在着很多问题，财务风险控制能力比较低，没有实现科学合理的控制。为了追求企业财务成果的最大化，实现企业生产经营的目标，公司应该进行正确的定位，选择合适的控制方法，加强对财务风险的控制，逐步完善相关制度和控制方法，形成完善的财务风险控制体系。
依据财务风险的本质，将风险控制的目标进行分层总结，详细逻辑关系如图 5.1 所示
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6 结论与不足
6.1 结论
6.1 结论
改革开放以后，我国经济不断发展前进，民营中小型企业也随之兴盛，二者之间的发展联系紧密。据相关统计，在推动城乡就业和企业总
数上，我国中小型企业在国民经济中占有一席之地，在整个经济结构中起着无法替代的作用。但是在运营过程中，大部分企业都面临不少的财务风险，这些财务风险问题严重影响和制约着中小企业的发展，所以对这类企业的财务风险进行全面的研究，具有重要的理论和实践意义。
数上，我国中小型企业在国民经济中占有一席之地，在整个经济结构中起着无法替代的作用。但是在运营过程中，大部分企业都面临不少的财务风险，这些财务风险问题严重影响和制约着中小企业的发展，所以对这类企业的财务风险进行全面的研究，具有重要的理论和实践意义。
本文选取奥达公司作为研究对象，选取了公司历年来的财务数据，然后对此进行全面的分析，明确了公司当前的财务风险状况，并探讨了该公司在财务风险控制方面存在的问题及原因，针对存在的问题，提出了有实际意义的建立财务风险控制体系的建议。通过对风险控制理论的研究和对奥达公司风险控制的现状评价后，总结出以下结论：
首先，通过对相关财务数据的研究分析，了解到奥达公司在财务风险管理中存在诸多的问题，比如高负债、流动资金不足、偿债能力低下、财务结构不合理等等，给公司的发展造成了巨大的挑战。
其次，公司作为高新技术企业，在公司治理上还保存着中小企业的共性，外部市场因素与自身因素是其财务风险的主要来源，外部市场竞争激烈，内部管理体系不完善，员工风险意识淡薄等都是其发展中的不利因素。
另外，尽管奥达公司经过多年的发展，规模和经济实力已经实现了扩大，但是管理模式仍然停留在初创阶段，并没有建立适用于现代企业的科学完善的财务风险预警和控制体系。财务管理制度落后，无法有效的对财务风险进行控制和管理，这些弊端制约了公司的健康发展，而且未来可能给公司带来无法挽回的后果。
最后，针对公司财务风险上的各种问题，提出了一个合理有效的方案，即构建奥达公司财务风险控制长效机制。
本文的研究结论，对奥达公司的财务风险分析具有一定的现实意义，构建财务风险控制体系的建议，同时也能够为相类似的民营中小型企业在提高财务风险控制能力上提供有价值的参考。
参考文献（略）