1.导论
1.1选题背景
改革开放以来，伴随着社会主义市场经济体制的确立和完善，我国国企突破了计划经济时代体制下种种桂梏的束缚，逐步建立起现代企业制度并得到完善。从某种意义上说，国有企业改革正是改革开放的一个缩影，这是因为在国企改革中所体现的逐步市场化的深层次内在逻辑、渐进式的改革推进方式，都与国家层面上的改革开放战略是完全一致的，故而国企改革被理论界公认是经济体制改革的中心环节。
但是毋庸讳言，国有企业在取得丰硕的改革成果的同时，也面临着众多挑战。在转轨加新兴的制度背景下，要解决国企所面临的诸多问题，无法绕开国企与政府千丝万缕的天然联系。正如周黎安所指出的，尽管政府今年来提出逐步规范政府行为、建设服务型政府的口号，但在由计划经济向市场经济的转型过程并没有从根本上改变政府主导经济资源配置的方式，政府对社会资源支配仍然保持着的巨大控制力和影响力。就国企而言，国企并不是真正意义上纯粹的经济组织，而更多的具有基层行政单位的特点，即在生产经营活动之外需要承担政府发包的各种政策目标和社会责任。各级政府通过政策制定、监管指导、股权控制、人事任命等多种方式对国企的日常经营发挥着难以低估的影响，在中国要解决国企的问题，始终绕不开政府干预与政企关系。
政府干预对国企有着多方面的影响途径，篇幅所限本文将研视角集中到政府通过人事途径对国企的干预上，具体而言则是国企中具有政治关联背景的高管。迄今为止，在大中型国企特别是国企上市公司中，尽管近年来对于高管的选拔已经趋于多样化，但是受到所谓党管干部原则的影响，行政任命模式并未被打破，政府通过国资部门或组织部门对高管进行行政任命的比例仍然远高于其他市场化方式。伴随着国企高管聘用中存在的高度行政化的倾向，国企中存在众多具有政治关联的高管也就不足为奇了，早前的经典研究如等的文章中就发现近的上市公司首席执行官曾经担任过或现任行政性职务。事实上，任命具有政治关联的国企高管是政府维持和加强在人事途径控制力和影响力的重要抓手，以此为契机政府能够更加便捷灵活的向企业施加各种形式的政府千预。
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1.2研究意义
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1.2研究意义
以往对于我国政治关联的研究多集中在对于家族企业或民营企业的探讨，，已有的文献中对于国有企业政治关联的研究相对较少，结论有待进一步的检验。本文对国企上市公司中高管政治关联的研究无疑会在一定程度上进一步丰富我们对于政治关联这一世界范围内普遍存在的经济现象的认识。更为重要的是，从政治关联高管是政府干预在人事领域的具体体现的观点出发，通过对国企高管政治关联的考察，我们可以加深对于转轨和新兴市场背景下政府千预行为的理解。从这个意义上说，考察国企髙管政治关联对于国有企业的影响，正是打开了一扇观察我国政府干预行为的窗口。
具体而言，基于我国新兴加转轨的宏观背景，使用国有上市公司的相关数据，本文从以下四个方面丰富了对于国有企业中高管政治关联的认识，为中国语境下的实证研究提供了新的增量经验证据：
第一，从政治关联是政府干预在人事领域的体现和抓手的观点出发，本文的研究拓展了对于国企政治关联和政府干预动机的理解。民营企业构建政治关联往往是出于企业政治战略的需要，通过建立和维护与政府的良好关系，
第一，从政治关联是政府干预在人事领域的体现和抓手的观点出发，本文的研究拓展了对于国企政治关联和政府干预动机的理解。民营企业构建政治关联往往是出于企业政治战略的需要，通过建立和维护与政府的良好关系，
以利于获取政府政策的倾斜。区别于民营企业的政治关联动机，国企的政治关联内生于企业与政府之间千丝万缕的天然联系。在借鉴以往研究基础上，本文考察了国有上市公司高管政治关联背后政府干预的政治动机和经济动机，并讨论了中央政府和地方政府干预动机存在的差异。
第二，本文提出了隐性便利的概念，从融资的角度拓展了对于政治关联和隐性便利的认识。正如陈信元等所指出的，对于中国经济问题的研究，不能忽视某些纷乱复杂但秘而不宣的规则。对于政治关联而言正是如此。国企高管的政治关联无疑能够给企业带来某些便利，国有企业堂而皇之可以享受这些便利，政府对此也心知肚明，但在各种规章制度和政策文件中难以见到对于这些便利的正式规定和依据，这些便利更多的是一种隐蔽的形式存在。本文中我们首次将这些不便明言的好处统称为隐性便利，从融资约束、融资期限结构、中央政府和地方政府干预、市场化的影响等多个角度考察了政治关联与融资便利的关系，相关的研究结论在加裸我们对国企融资影响因素理解的同时，也有助于我们反思我国金融体系存在的金融歧视问题。
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2制度背景分析
2.1国企改革的由来
新中国国有企业的雏形是中国共产党在建国前各个革命阶段中在解放区和革命根据地所幵办的各种经济体，它们是我国国有经济的萌芽。以今天的眼光来看，它们大多简陋而且分散，但是应当肯定这些企业为打破日寇和国民党反动派的经济封锁、支援革命战争和根据地生产建设、培养熟悉经营管理和经济建设的人才起到过积极的作用，其中的一些企业如华润公司在建国后已经发展壮大成为知名国有大型企业。
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2制度背景分析
2.1国企改革的由来
新中国国有企业的雏形是中国共产党在建国前各个革命阶段中在解放区和革命根据地所幵办的各种经济体，它们是我国国有经济的萌芽。以今天的眼光来看，它们大多简陋而且分散，但是应当肯定这些企业为打破日寇和国民党反动派的经济封锁、支援革命战争和根据地生产建设、培养熟悉经营管理和经济建设的人才起到过积极的作用，其中的一些企业如华润公司在建国后已经发展壮大成为知名国有大型企业。
国有企业真正成为我国经济生活的主体，是在建国后特别是社会主义改造完成后。其来源主要分为三个方面，首先是国家自年开始通过制定各个五年计划设立。在这个过程中通过国家的集中投资建立起国有企业，有利于高效的集中紧缺资源迅速提升国家工业化水平，为新生国家政权的巩固和社会主义建设作出了重要贡献，它们是国有经济中最为重要的骨干部分。由于当时中苏同属于社会主义阵营，苏联在建设思路和技术上予以了大力支持，初步奠定了我国工业特别是重工业的基础；其次是没收帝国主义在华的遗留企业，以及没收作为国民党政权经济基础的国民党政府、四大家族的官僚资本，通过这些途径，清除了帝国主义和官僚资本在华的经济势力，恢复了饱受战争创伤的国家经济，为社会主义建设提供了必要旳物质和经验准备；第三个来源就是在社会主义改造过程中，通过加工订货、统购包销、个别企业公私合营、全行业的公私合营等方式，将资本主义工商业中的民族资本逐步加以改造，实现其由资本主义私有制过渡到国家资本主义，最终实现向社会主义公有制的转变，这部分企业旳社会主义改造到1956年基本完成。
应该说，以国有企业为细胞，公有制一统天下的计划体制内生于当时的政治模式和经济条件。当时为打破西方帝国主义国家的经济封锁，我国在外交上采取了一边倒的政策，即选择加入以前苏联为首的社会主义阵营。相应的，在经济建设模式上也不可避免的受到前苏联的影响。当时的苏联通过实现五年计划，成功的扭转了沙俄时期的颓势，在政治上取得了卫国战争的胜利并能够与美国分庭抗礼，在经济上成功的实现了工业化，成为社会主义阵营公认的老大哥。而就我国的情况而言，当时的领导层担心接收某些大城市时一度曾出现的混乱状况会重演，认为个体、私营经济的泛滥会扰乱经济秩序，对经济建设造成冲击最终会导致无政府状态，计划体制和国有企业则意味着良好的秩序和完善的管理。党内也普遍认为应当借鉴苏联的计划体制。
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2.2国企改革进程回顾
计划经济体制下国有企业的活力受到极大的抑制，成为被政府拨来拨去的算盘珠。现实要求必须调整政府和企业的关系，赋予国企更大的经营自主权，只有这样才能真正搞活国有企业。1978年，党的届三中全会明确了应大胆下放过于集中的权力，让企业有更多的自主权，同时按照经济规律办事，充分调动干部群众的积极性，避免以政代企的现象，充分发挥中央部门、地方政府、企业和劳动者的积极性、主动性和创造性。会议为当时经济建设指明了基本方向，也拉开了波澜壮阔的国企改革大幕。
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2.2国企改革进程回顾
计划经济体制下国有企业的活力受到极大的抑制，成为被政府拨来拨去的算盘珠。现实要求必须调整政府和企业的关系，赋予国企更大的经营自主权，只有这样才能真正搞活国有企业。1978年，党的届三中全会明确了应大胆下放过于集中的权力，让企业有更多的自主权，同时按照经济规律办事，充分调动干部群众的积极性，避免以政代企的现象，充分发挥中央部门、地方政府、企业和劳动者的积极性、主动性和创造性。会议为当时经济建设指明了基本方向，也拉开了波澜壮阔的国企改革大幕。
在这三十余年的渐进式的改革进程中，国有企业从政府的附属物逐步转变为市场经济中的微观利益主体，改革不断向纵深推进，做到了发展、改革、稳定三者的有机统一，避免了体制转轨过程中大的社会动荡。对国企的改革进程进行全面而拖要的回顾，一方面，能够帮助我们更好的理解国企的现状，总结国企改革中引发的非常丰富的理论创新和制度创新，面对改革深水区的各种挑战，另一方面，通过回顾改革进程，对后文研究的制度背景进行必要的交代，有利于实证研究的展开。下面按照这三个阶段的先后顺序依次展现三十年国企改革的长卷：
四川省的这些经验为云南、广西等邻近省份学习并仿效，最终得到了中央认可。国家经贸委选择首都钢铁公司等家企业开始试点企业管理体制改革。改革的主要内容是，在保证完成国家任务的基础上，可以享有一定根据市场情况自主调配人、财和物的自主权。后来国务院将国家经贸委召集企业‘负责人座谈的会议纪要转发全国各省市，并通过颁布扩权十条”，即《关于扩大国营工业企业经营管理自主权的若干规定》，承认了地方政府扩大企业自主权这一举动的合理性，巩固了改革的成果。
企业扩权改革也极大的冲击了计划经济时代多年维持不变的统收统支体制。以往企业所需资金由财政部门无偿拨付，最终经营所得全部上缴财政，
国有企业手上一般来说没有可供自由支配的现金。在扩大自主权的大背景下，1980年国务院批转了财政部制定的《关于国营工业企业利润留成试行办法》，在区分行业的基数上，核定了企业需要完成的指标，确定了企业利润留成的比例，并初步形成了基数利润留成附加增长利润留成的体制。
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3理论回顾与文献综述.............36
3.1基础理论回顾............36
3.1.1委托代理理论............36
3.1.2公司治理理论..............38
4政治关联与政府干预动机...........58
4.1研究问题...............58
4.2理论分析与研究假设............58
5政治关联与隐性便利..............75
5.1研究问题................75
5.2理论分析与研究假设...........79
7政治关联与公司业绩
7.1研究问题
在重视关系传统思维的影响下，中国企业普遍对于与政府保持良好关系，在这一点上国有企业和民营企业都不例外。对于国有企业而言，高管的政治关联是与政府诸多天然联系在人事途径上的重要体现，但对于民营企业而言，政治关联常常是在企业政治策略的指导下苦心经营的结果。在民企的政治策略中高管的政治关联是极为关键的一个环节。目前而言对于民营企业高管政治关联的探索己经积累起相当丰富的研究成果，多肯定政治关联对于民营企业的有利影响，但是就目前的研究现状而言，大多数研究都以民营企业和家族企业为对象展开，针对国有企业进行考察能够在一定程度上打破目前政治关联研究所存在的局限。
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3理论回顾与文献综述.............36
3.1基础理论回顾............36
3.1.1委托代理理论............36
3.1.2公司治理理论..............38
4政治关联与政府干预动机...........58
4.1研究问题...............58
4.2理论分析与研究假设............58
5政治关联与隐性便利..............75
5.1研究问题................75
5.2理论分析与研究假设...........79
7政治关联与公司业绩
7.1研究问题
在重视关系传统思维的影响下，中国企业普遍对于与政府保持良好关系，在这一点上国有企业和民营企业都不例外。对于国有企业而言，高管的政治关联是与政府诸多天然联系在人事途径上的重要体现，但对于民营企业而言，政治关联常常是在企业政治策略的指导下苦心经营的结果。在民企的政治策略中高管的政治关联是极为关键的一个环节。目前而言对于民营企业高管政治关联的探索己经积累起相当丰富的研究成果，多肯定政治关联对于民营企业的有利影响，但是就目前的研究现状而言，大多数研究都以民营企业和家族企业为对象展开，针对国有企业进行考察能够在一定程度上打破目前政治关联研究所存在的局限。
就我国国企而言，政府对国有企业掌握着高管的选拔任用、晋升罢免的人事控制权，这实际上是政府千预在国企人事领域的体现。就选拔任用而言，政府通过政治标准和业务标准对待定人选进行选拔，政治标准指的是企业高管需要拥护党的领导和各项大政方针，而业务标准指的是必须熟悉国企相关领域的生产经营管理，中央政府和地方政府中的相应组织部门保留着对所控制的央企和地方国有企业的高管的最终任命权。随着市场化进程的推进，对企业高管任用方式已经逐步出现了多元化的趋势，但是据我国企业调查系统发布的高管任命方式的调查结论显示，行政性任命方式仍然占据着国企高管的主要方式，比例达到90%，远远高于诸如双向选择、员工选举和其它途径。就晋升罢免而言，国企中的高管具有行政级别，可以与相应级别的官员交流使用，获得组织部门的认可通过相应考核后可以增加自己的晋升机会，提升自己的政治地位和行政级别。他们亦商亦官，享受着体制内官员的行政待遇和企业中高管的福利，但使得他们对待职位具有严重的路径依赖，难以随意选择退出现有职务，如果一旦在体制中出现问题被处分被罢免，社会声誉和地位也将会一落千丈，将很难在体制外获得满意的工作，这使得他们与政府官员并无二致的心态，即重视政治地位的提高，默许各种政府干预的存在，甚至主动迎合政府的需要，以求得获取良好的政绩获得晋升。
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8研究结论
8.1主要研究结论
参考文献（略）
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8研究结论
8.1主要研究结论
参考文献（略）