1 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
风能作为我国第三大发电能源，由于发展前景广阔，在国家政策的驱动以及全球发展态势的引领下，风电市场已初具规模。然而，据资料显示，风电产能已经严重超出了市场的需求。近几年来，我国政府不断加大对新能源开发的支持力度，并强化激励措施，风力发电作为最具有发展潜力的新能源之一，受到各地政府和电力的大力追捧。在我国经济持续快速增长的推动下，风电产业的投资规模扩大，设备产量大幅增加，严重超出市场的需求。在 2011 年以来，风电产业进入调整阶段。
2015 年，在国家提出“供给侧改革”之后，风电行业普遍开始实施“去产能”策略，以解决产能过剩问题。为解决过剩问题，我国政府采取了诸如产业政策、环保政策、财政货币政策等多方面的“去产能”政策，然而，长期以来结果并不尽人意，甚至不少企业在“去产能”过程中陷入了“囚徒困境”。
在“去产能”背景下，风电行业所面临的行业环境和企业内的运行活动发生巨大的变化，由此引发有别于以往不同的财务风险。那么本文选取的案例是：正在处于“去产能”之下的 HR 风电，该企业自成立之初至 2010 年一跃成为国内同行业第一。然而，随着“去产能”在业内展开，从 2011 年开始 HR 风电的业绩和装机量连年下降。HR 风电财务风险呈现的是不降反升的结果。这对“去产能”在该企业内实施的效果产生了提问。因此，通过结合“去产能”背景下的行业环境风险，对企业财务风险的情况和表现进行识别、评价，进而提出有针对性、合理的控制措施，为企业长远发展和做出决策提供参考。
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1.2 研究内容与研究方法
1.2.1 研究内容论文拟分为七章来论述。
第一章，绪论。它概括了这篇论文的研究意义、写作背景和创作思路，而且阐述了本文的主要研究内容和研究方法。
第二章，国内外相关研究综述。阐述了风电行业产能过剩、风电行业财务风险管理及风电行业财务风险的相关研究。
第三章，“去产能”背景下风电行业环境分析。首先介绍了风电行业“去产能”实施现状，
1.2.1 研究内容论文拟分为七章来论述。
第一章，绪论。它概括了这篇论文的研究意义、写作背景和创作思路，而且阐述了本文的主要研究内容和研究方法。
第二章，国内外相关研究综述。阐述了风电行业产能过剩、风电行业财务风险管理及风电行业财务风险的相关研究。
第三章，“去产能”背景下风电行业环境分析。首先介绍了风电行业“去产能”实施现状，
实施现状中包括风电行业特征介绍，然后分析了风电行业“去产能”背景下的行业环境特征，最后识别风电行业“去产能”背景下的行业环境风险。
第四章，“去产能”背景下 HR 风电财务风险识别。介绍 HR 风电企业，然后识别该行业环境下企业的财务风险。
第五章，
第四章，“去产能”背景下 HR 风电财务风险识别。介绍 HR 风电企业，然后识别该行业环境下企业的财务风险。
第五章，
“去产能”背景下 HR 风电财务风险评价。确定了评价指标权重和财务风险等级，结合风电行业环境风险和财务风险构建财务风险评价矩阵，最后得出该背景下的财务风险状况。
第六章，“去产能”背景下 HR 风电财务风险控制。针对 HR 风电企业的财务风险状况，提出科学、合理地财务风险防范。
第七章，结论以及讨论。全面地总结了全文，获得了相关的研究结论，而且论述了本文研究过程中的缺憾与不足，提出未来的研究展望。
第六章，“去产能”背景下 HR 风电财务风险控制。针对 HR 风电企业的财务风险状况，提出科学、合理地财务风险防范。
第七章，结论以及讨论。全面地总结了全文，获得了相关的研究结论，而且论述了本文研究过程中的缺憾与不足，提出未来的研究展望。
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2 国内外研究综述
2.1 风电行业产能过剩相关研究
从相关研究文献可以看出，目前的风电产能过剩的相关研究主要集中在对风电产能现状的介绍、风电去产能的探讨以及对风电产能过剩的判定等方面。
2.1.1 风电行业产能现状相关研究
随着“供给侧改革”的全面推进，新能源受到学者们的广泛关注，而其实风电的产能状况早已引起学者们的重视。其中，现状的分析和主观的判断是研究风电产业能力现状主要方法。林森（2009）基于 SCP 范式分析了我国电力行业的市场结构、市场行为和市场绩效，并认为应当以有效竞争为前提。从产业结构、价格形成、管制机制等方面纵横双向进行的改革思路。陈伟（2010）基于 SCP 范式对我国风电产业 2010 年以前的发展状况分析，认为风电市场竞争激烈，已经出现过剩产能。张于喆，李红宇（2010）认为，多晶硅、风电设备等多种新兴产业以及平板玻璃、水泥、钢铁、煤化工等多个传统产业之间存在着本质差异，前者的产能过剩是其发展过程中必不可少的阶段[3]，正处于“阶段性的产能过剩”，并提出多项推进产业的政策建议。张淑谦，韩伯棠(2010）认为“低碳经济”的发展趋势下，受到鼓励和支持的风电产业已经出现了重复建设和产能过剩的现象，目前阶段急需通过“干中学”，加强产学研相结合解决风电过剩的根本问题。王立国，赵琳（2011）指出传统行业中已经存在产能过剩的问题在理论界、学术界和企业界已达成一致，但认为风电设备行业和多晶硅行业也同样存在产能过剩的观点并不统一。鉴于此，作者对风电产业发展状况展开调研，得出结论：风电行业确实存在产能过剩问题，但尚且处于低端性过剩阶段。
李伟，张宏图（2013）根据《中国风电发展报告 2012》指出，我国风电产业产能过剩问题非常严重，合理分析和解决风电设备的产能过剩问题已经迫在眉睫。张文珺，喻炜（2014）利用波特五力模型对中国风电产业所处竞争环境进行分析，认为风电消纳远远滞后于风电生产，风电产能出现了比较严重的“相对过剩”的现象。王乾坤（2012）研究了当前国内风电项目法制运行中的限电弃风问题，概括了一些风电大国的弃风限电的现状，例如美国、德国、西班牙、丹麦，借鉴与分析了其他国家的实践与管理经验，就如何稳步降低国内这个问题，论述了自己的基本观点，提出了合理化的意见和建议。赖明东，刘益东（2016）对中国风电发展的历史做阶段划分，论述不同时期中国风电产业的基本情况和特点，并分析风电发展处于急需化解过剩产能时期。
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2.2 风电行业财务风险相关研究
如今，风电产业发展迅猛，风险研究也受到学者们的关注，同样对风电行业的风险研究也成为了炙热话题，这项研究将促进风电行业快速和稳定的发展。通过查阅国内外有关风电财务风险的文献并进行分析，可以看出国内外学者对于风电行业的财务风险指标、财务风险评价方法和风电行业财务风险管理的研究比较多。
2.2.1 风电行业财务风险指标相关研究
关于财务风险评价的指标虽然观点不一，但究其具体划分和依据其实大同小异。
3 “去产能”背景下风电行业环境分析.....................162 国内外研究综述
2.1 风电行业产能过剩相关研究
从相关研究文献可以看出，目前的风电产能过剩的相关研究主要集中在对风电产能现状的介绍、风电去产能的探讨以及对风电产能过剩的判定等方面。
2.1.1 风电行业产能现状相关研究
随着“供给侧改革”的全面推进，新能源受到学者们的广泛关注，而其实风电的产能状况早已引起学者们的重视。其中，现状的分析和主观的判断是研究风电产业能力现状主要方法。林森（2009）基于 SCP 范式分析了我国电力行业的市场结构、市场行为和市场绩效，并认为应当以有效竞争为前提。从产业结构、价格形成、管制机制等方面纵横双向进行的改革思路。陈伟（2010）基于 SCP 范式对我国风电产业 2010 年以前的发展状况分析，认为风电市场竞争激烈，已经出现过剩产能。张于喆，李红宇（2010）认为，多晶硅、风电设备等多种新兴产业以及平板玻璃、水泥、钢铁、煤化工等多个传统产业之间存在着本质差异，前者的产能过剩是其发展过程中必不可少的阶段[3]，正处于“阶段性的产能过剩”，并提出多项推进产业的政策建议。张淑谦，韩伯棠(2010）认为“低碳经济”的发展趋势下，受到鼓励和支持的风电产业已经出现了重复建设和产能过剩的现象，目前阶段急需通过“干中学”，加强产学研相结合解决风电过剩的根本问题。王立国，赵琳（2011）指出传统行业中已经存在产能过剩的问题在理论界、学术界和企业界已达成一致，但认为风电设备行业和多晶硅行业也同样存在产能过剩的观点并不统一。鉴于此，作者对风电产业发展状况展开调研，得出结论：风电行业确实存在产能过剩问题，但尚且处于低端性过剩阶段。
李伟，张宏图（2013）根据《中国风电发展报告 2012》指出，我国风电产业产能过剩问题非常严重，合理分析和解决风电设备的产能过剩问题已经迫在眉睫。张文珺，喻炜（2014）利用波特五力模型对中国风电产业所处竞争环境进行分析，认为风电消纳远远滞后于风电生产，风电产能出现了比较严重的“相对过剩”的现象。王乾坤（2012）研究了当前国内风电项目法制运行中的限电弃风问题，概括了一些风电大国的弃风限电的现状，例如美国、德国、西班牙、丹麦，借鉴与分析了其他国家的实践与管理经验，就如何稳步降低国内这个问题，论述了自己的基本观点，提出了合理化的意见和建议。赖明东，刘益东（2016）对中国风电发展的历史做阶段划分，论述不同时期中国风电产业的基本情况和特点，并分析风电发展处于急需化解过剩产能时期。
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2.2 风电行业财务风险相关研究
如今，风电产业发展迅猛，风险研究也受到学者们的关注，同样对风电行业的风险研究也成为了炙热话题，这项研究将促进风电行业快速和稳定的发展。通过查阅国内外有关风电财务风险的文献并进行分析，可以看出国内外学者对于风电行业的财务风险指标、财务风险评价方法和风电行业财务风险管理的研究比较多。
2.2.1 风电行业财务风险指标相关研究
关于财务风险评价的指标虽然观点不一，但究其具体划分和依据其实大同小异。
通过归纳总结风电行业财务风险指标，在财务风险评价指标的选择上多依据财务指标的性质和表现分为偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力和现金流类指标为主要评价指标。其中偿债能力是指企业利用资产偿还短期债务和长期债务的能力，评价指标如流动比率、速动比率、资产负债率等。盈利能力是指企业获得利润的能力，主要以净资产收益率、营业净利率等作为评价指标。发展能力是指企业为实现扩大规模、增强实力的能力，主要有可持续增长率、资本增长率、总资产增长率等评价指标。营运能力是指企业维持日常经营的能力，评价指标包括销售现金比、应收账款周转率等。现金流类指标是指企业经营活动产生的现金流量与债务、权益之间的关系，在风电行业财务风险评价中多使用现金流量流动负债比、销售现金比、每股经营现金净额等指标来评价。当企业指标水平与同行业相比低于同行业平均水平，并出现指标波动异常的情况则该企业存在财务风险，具体表现可能为偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力。
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3.1 风电行业“去产能”实施现状及实施政策.......................16
3.2 风电行业“去产能”背景下的行业环境特征......................18
4 “去产能”背景下 HR 风电财务风险识别...................... 31
4.1 HR 风电企业简介.......................31
4.2 HR 风电企业的财务风险.................34
5 “去产能”背景下 HR 风电财务风险评价.................... 37
5.1 财务风险评价模型选取....................... 37
5.2 财务风险评价指标权重确定....................... 37
6 “去产能”背景下 HR 风电财务风险控制
6.1 建立企业财务风险监管委员会虽然，
虽然，HR 风电销售收入和经营业绩下降的主要原因来自于多方面因素，但是值得注意的是，隐藏在企业业绩下滑和市场萎靡的其他潜在原因，反映了 HR 风电在企业日常经营管理存在着影响企业发展的问题。已经在 2011 年出现了明显的风电行业增长速度放慢、经营业绩萎缩的迹象，但是部分企业此时仍然在盲目的对外招揽员工，例如，“解约门”时间给当时风电企业造成一定的轰动，究其原因就是企业内部发展规划的失误，一味地追逐，盲目地扩大企业的生产规模是限制企业生产发展的主要原因。
HR 风电虽然早已创建了企业财务风险监管委员会，但是在生产经营过程中并没有真正起到实质性的作用。加强风险管理创新意识，从而妥善处理风险，化风险为商机。提高企业财务风险监管会中每个成员的风险防范意识，落实每个成员的监管职责、责任到人；与此同时建立公司每个部门的日常管理或者经营业绩的责任机制，确定公司各级部门的监管审批权限，避免造成不必要的财务风险，不采取后续措施，不采取一揽子措施。掌握该企业的经营和管理状况，规避发生财务风险，也要避免发生无人跟踪、落实对策的问题。该企业为了实现自身的可持续发展，应该建立和完善自身的风险管控机构，分析、研究宏观经济周期的相关资料，立足于风险管控的视角，为企业高层实施战略管理提供必要的决策依据，让本企业的壮大和发展符合经济运行的客观规律。还要构建与之相关的评估机制，削减企业发生财务风险的可能性。从实践角度来讲，企业应该建立健全风险信息系统，及时监控企业外部所面临的有关经济环境，尤其是应该及时监控那些在较大程度上影响企业经营生产决策的活动和信息，一旦发生了不利于企业发展的变化，必须立即向企业的相关部门进行反馈，将影响企业健康平稳发展的诸多不利因素杀死在萌芽状态中。与此同时，
企业应该制定和实施与之相吻合的管理应对财务风险的配套方案，应该第一时间告知企业的最高决策层，如有必要，企业必须开展风险控制预演活动，以便在真正发生风险时高效率、更从容地予以应对。
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7 结论
7.1 研究结论
参考文献（略）
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7 结论
7.1 研究结论
综上分析，“去产能”背景下的风电行业环境会通过影响风电市场，最终影响 HR 风电企业的经营状况，增加了企业的财务风险。本文根据风电行业产能过剩、财务风险和财务风险管理的有关研究，将因子分析法引入到本文的研究中，对 HR 风电进行具体研究，分析“去产能”背景下财务风险的变化情况，立足于此，提出了控制企业财务风险的措施与对策。主要获得以下研究成果：
参考文献（略）