第 1 章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
随着经济的繁荣，人民生活水平迅速提高，带动了酒店业的繁荣。酒店业不仅可以反映国民消费水平，而且对于经济建设十分重要。酒店业像其他行业一样，它具有周期性，需经历起步、增长、繁荣、衰落等变化。如图 1.1 所示，2001 年以前为起步阶段，2002-2004 为成长阶段，2005-2012 年为繁荣阶段。从 2013 年到现在，收入开始下滑，酒店业处于衰落阶段。
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
随着经济的繁荣，人民生活水平迅速提高，带动了酒店业的繁荣。酒店业不仅可以反映国民消费水平，而且对于经济建设十分重要。酒店业像其他行业一样，它具有周期性，需经历起步、增长、繁荣、衰落等变化。如图 1.1 所示，2001 年以前为起步阶段，2002-2004 为成长阶段，2005-2012 年为繁荣阶段。从 2013 年到现在，收入开始下滑，酒店业处于衰落阶段。
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1.2 文献综述
（1）营运资金管理理论研究
在美国金融危机的背景下，学术界首次提出了营运资金的概念。在 20 世纪 50 年代，在概念的基础上，John Sagan 指出财务指标对营运资金研究的重要性（John Sagan ，1955）。在财务指标中，货币周转时间的分析应该结业务流程的分析，货币资金周转时间可以全面地反映营运资本管理的情况，(Hampton C. Hager，1976)。营运资本的管理不仅要分析财务方面，还要升华到战略的层次(Kenneth P.Nunn ，1981)。企业有效管理营运资本，可以减少成本，提升盈利水平，增加收益(John C.Groth， 1992)。
（1）营运资金管理理论研究
在美国金融危机的背景下，学术界首次提出了营运资金的概念。在 20 世纪 50 年代，在概念的基础上，John Sagan 指出财务指标对营运资金研究的重要性（John Sagan ，1955）。在财务指标中，货币周转时间的分析应该结业务流程的分析，货币资金周转时间可以全面地反映营运资本管理的情况，(Hampton C. Hager，1976)。营运资本的管理不仅要分析财务方面，还要升华到战略的层次(Kenneth P.Nunn ，1981)。企业有效管理营运资本，可以减少成本，提升盈利水平，增加收益(John C.Groth， 1992)。
营运资金管理包括资金收入、资金支出两个部分，企业应运用营运资金的流入与流出的协同来提升企业的管理绩效（Juan Colina，2002）。营运资金管理的三角困局被学者提出，存货成本最小化、资金利用效率最大、较高的客户满意度难以同时实现，因此企业在管理营运资金时，企业应避免出现相应措施对其他决策不利的现象（JohnAntanies，2002）。
在激烈的竞争中，企业需要明晰相关政策与制度，顺应信息时代、金融时代的要求，接受顶级经营理念，转变保守策略，减少流动资产比率，加大流动负债比率，使企业在国际上迅速发展（陈霞，2011）。在营运资金的具体组成中，存货与应收账款极其重要，企业对它们进行有效管理，可以提升企业盈利能力（Thorsten Knauer 等，2013）。企业在管理营运资金时，营运资金的制定应考虑经济环境的影响（Monica Singhania 等，2014）。
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在激烈的竞争中，企业需要明晰相关政策与制度，顺应信息时代、金融时代的要求，接受顶级经营理念，转变保守策略，减少流动资产比率，加大流动负债比率，使企业在国际上迅速发展（陈霞，2011）。在营运资金的具体组成中，存货与应收账款极其重要，企业对它们进行有效管理，可以提升企业盈利能力（Thorsten Knauer 等，2013）。企业在管理营运资金时，营运资金的制定应考虑经济环境的影响（Monica Singhania 等，2014）。
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第 2 章 营运资金管理相关理论
2.1 营运资金的概念及特点
在 21 世纪中，酒店不仅需要创新，而且需要不断发展内部潜力，以实现酒店的长远发展。营运资金对于酒店的影响，犹如血液对于人的重要性。营运资金是现代财务的重要构成部分，它可以为酒店的日后生产经营提供动力。
2.1.1 营运资金的概念
企业日常经营所需的资金被称为营运资金，又称营运资本。其概念可以有三种理解。第一种理解是营运资金等于流动资产减去流动负债的剩余金额，这些金额被称为净营运资金。净营运资金能够很好地反映企业的财务实力。第二种理解是广义的，它包括了全部的流动资产，如应收账款、应收票据、存货、其他应收款，这些要素影响企业的经营效益，它们制约着企业的经营规模。企业研究财务风险与偿债能力时，企业可以分析营运资金。如果营运资金过多，说明资产的利用效率不高；营运资金过少，潜在的偿债风险较大。
然而，在营运资金管理上，很多企业存在诸多问题，如存货过多、资金缺乏，这严重影响企业的经营，因此企业需要加强营运资金管理。在第三种概念中，营运资金管理不仅是企业对流动资产的管理，而且是企业对流动负债的管理，本文采用第三种概念。
2.1.2 营运资金的特点
营运资金的特点。首先，营运资金周转速度快。在日常经营中，营运资金周转一次的时间一般短于一年。由于这一特点，企业通常用短期投资解决资金需求。其次，应收账款、其他应收款等流动资产容易变现，而且这些流动资产的变现方式灵活。如果企业出现临时资金需要，这些资产能被企业使用。再者，其来源渠道广泛。不仅短期筹资可以为企业提供营运资金，而且长期筹资也可以为企业提供营运资金。
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2.2 营运资金管理的目标与策略
营运资金作为现代财务管理的重要内容，其目标应该遵守现代财务管理的目标，其目标是保证资金的安全与流动性、改善资金利用水平，最终企业整体的盈利水平得到提高。
2.2.1 营运资金管理目标
营运资金管理目标主要体现在以下方面：（1）企业用最佳的筹资方法尽可能地减少流动资产的资金成本；（2）企业有效地利用流动资产，使其边际收入大于边际成本；（3）企业加速流动资产的周转速度。在维持基本偿债能力时，企业用尽量少的流动资产获得最佳收益。营运资金与营业现金密切相关。由于营业现金在数量与时间上呈现不确定的特点，现金流入与流出时间的不一致，因此企业常常存在现金流量缺口的现象。如果企业准备较多的净营运资金，企业就能够改善现金流量缺口的现象，但是这样会增加企业的资金成本。如果净营运资金准备较少，虽然成本得到节约，但是企业增加了债务风险。企业需要根据实际情况权衡风险与收益，并制定合理的策略。
2.2.2 营运资金管理策略
营运资金管理在流动负债上，可以表现为企业偿还债务的能力，特别是短期还债能力。短期还债能力不仅可以影响企业的形象，而且它可以影响企业未来的发展前景。在短期还债能力方面，净营运资金越多，流动比率越大，短期还债能力越强。盈利能力是企业发展的前提，营运资金管理的重点是营运资金如何有效周转。营运资金管理主要在于现金、应收账款、存货、应付账款的管理，营运资金是影响企业盈利能力的重要因素。为了企业更好地管理营运资金，营运资金表现为结构化的管理，企业需要考察流动资产规模与债务融资结构。一般而言，营运资金管理存在以下三种策略，如表 2.1 所示：
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第 3 章 金陵饭店营运资金现状分析......................................132.1 营运资金的概念及特点
在 21 世纪中，酒店不仅需要创新，而且需要不断发展内部潜力，以实现酒店的长远发展。营运资金对于酒店的影响，犹如血液对于人的重要性。营运资金是现代财务的重要构成部分，它可以为酒店的日后生产经营提供动力。
2.1.1 营运资金的概念
企业日常经营所需的资金被称为营运资金，又称营运资本。其概念可以有三种理解。第一种理解是营运资金等于流动资产减去流动负债的剩余金额，这些金额被称为净营运资金。净营运资金能够很好地反映企业的财务实力。第二种理解是广义的，它包括了全部的流动资产，如应收账款、应收票据、存货、其他应收款，这些要素影响企业的经营效益，它们制约着企业的经营规模。企业研究财务风险与偿债能力时，企业可以分析营运资金。如果营运资金过多，说明资产的利用效率不高；营运资金过少，潜在的偿债风险较大。
然而，在营运资金管理上，很多企业存在诸多问题，如存货过多、资金缺乏，这严重影响企业的经营，因此企业需要加强营运资金管理。在第三种概念中，营运资金管理不仅是企业对流动资产的管理，而且是企业对流动负债的管理，本文采用第三种概念。
2.1.2 营运资金的特点
营运资金的特点。首先，营运资金周转速度快。在日常经营中，营运资金周转一次的时间一般短于一年。由于这一特点，企业通常用短期投资解决资金需求。其次，应收账款、其他应收款等流动资产容易变现，而且这些流动资产的变现方式灵活。如果企业出现临时资金需要，这些资产能被企业使用。再者，其来源渠道广泛。不仅短期筹资可以为企业提供营运资金，而且长期筹资也可以为企业提供营运资金。
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2.2 营运资金管理的目标与策略
营运资金作为现代财务管理的重要内容，其目标应该遵守现代财务管理的目标，其目标是保证资金的安全与流动性、改善资金利用水平，最终企业整体的盈利水平得到提高。
2.2.1 营运资金管理目标
营运资金管理目标主要体现在以下方面：（1）企业用最佳的筹资方法尽可能地减少流动资产的资金成本；（2）企业有效地利用流动资产，使其边际收入大于边际成本；（3）企业加速流动资产的周转速度。在维持基本偿债能力时，企业用尽量少的流动资产获得最佳收益。营运资金与营业现金密切相关。由于营业现金在数量与时间上呈现不确定的特点，现金流入与流出时间的不一致，因此企业常常存在现金流量缺口的现象。如果企业准备较多的净营运资金，企业就能够改善现金流量缺口的现象，但是这样会增加企业的资金成本。如果净营运资金准备较少，虽然成本得到节约，但是企业增加了债务风险。企业需要根据实际情况权衡风险与收益，并制定合理的策略。
2.2.2 营运资金管理策略
营运资金管理在流动负债上，可以表现为企业偿还债务的能力，特别是短期还债能力。短期还债能力不仅可以影响企业的形象，而且它可以影响企业未来的发展前景。在短期还债能力方面，净营运资金越多，流动比率越大，短期还债能力越强。盈利能力是企业发展的前提，营运资金管理的重点是营运资金如何有效周转。营运资金管理主要在于现金、应收账款、存货、应付账款的管理，营运资金是影响企业盈利能力的重要因素。为了企业更好地管理营运资金，营运资金表现为结构化的管理，企业需要考察流动资产规模与债务融资结构。一般而言，营运资金管理存在以下三种策略，如表 2.1 所示：
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3.1 行业发展现状..................................13
3.1.1 酒店业发展历史与环境分析..........................13
3.1.2 酒店营运资金管理的特殊性................................14
第 4 章 金陵饭店营运资金管理的评价.................................27
4.1 营运资金管理存在的优势......................................27
4.1.1 防止股东侵占资金的科学制度............................27
4.1.2 建立食品研发中心..........................27
第 5 章 完善金陵饭店营运资金管理的建议.......................................31
5.1 加强部门交流与合作.....................................31
5.2 加强信息化建设.................31
第 4 章 金陵饭店营运资金管理的评价
4.1 营运资金管理存在的优势
本文以金陵饭店为例，根据其实际情况，概述金陵饭店营运资金管理存在的优势。其优势包括：金陵饭店防止股东侵占资金的科学制度，金陵饭店建立食品研发中心，金陵饭店对应收账款的有效管理，企业合作对营运资金管理的促进作用。
4.1.1 防止股东侵占资金的科学制度
酒店在营运资金的管理上，其防止股东侵占资金的制度科学。在股东的债务上，酒店不能代替其偿还。在与股东的交易上，金陵饭店要求按照证券所规则进行会议投票，而且金陵饭店引入回避制度，这些股东不可参加此会议。如果股东存在侵占营运资金的行为，饭店向法院提供资产冻结申请，一旦相关人员不能偿还资产，饭店将通过卖出股权的方式得到这部分资金。
4.1 营运资金管理存在的优势
本文以金陵饭店为例，根据其实际情况，概述金陵饭店营运资金管理存在的优势。其优势包括：金陵饭店防止股东侵占资金的科学制度，金陵饭店建立食品研发中心，金陵饭店对应收账款的有效管理，企业合作对营运资金管理的促进作用。
4.1.1 防止股东侵占资金的科学制度
酒店在营运资金的管理上，其防止股东侵占资金的制度科学。在股东的债务上，酒店不能代替其偿还。在与股东的交易上，金陵饭店要求按照证券所规则进行会议投票，而且金陵饭店引入回避制度，这些股东不可参加此会议。如果股东存在侵占营运资金的行为，饭店向法院提供资产冻结申请，一旦相关人员不能偿还资产，饭店将通过卖出股权的方式得到这部分资金。
4.1.2 建立食品研发中心
食品研发中心为金陵饭店带来了更多的潜在顾客，有利于食品质量的提升，对营运资金中的存货、资金收入构成了有利影响。金陵饭店的菜系以淮扬菜为主，淮扬菜是江苏菜的代表，其风味平和。食品研发中心的研发内容包括菜肴、甜点、饮品等。
在食品研发中心内，金陵饭店具有专业搜集国外饮食信息的人员，这有利于金陵菜肴的研发创新。金陵食品的研发创意不仅来自国外的最新饮食信息，而且它积极与其他酒店进行食品信息交流。在研发食品时，金陵饭店为关注大众饮食习惯的变化，每月金陵饭店进行市场调查。在研发上，金陵食品的研发不仅体现在制作上的创新，而且体现在新食品材料的积极学习。每道饮食新品完成后，金陵饭店会通过特派人员在全国的成员酒店内进行推广。
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第 5 章 完善金陵饭店营运资金管理的建议食品研发中心为金陵饭店带来了更多的潜在顾客，有利于食品质量的提升，对营运资金中的存货、资金收入构成了有利影响。金陵饭店的菜系以淮扬菜为主，淮扬菜是江苏菜的代表，其风味平和。食品研发中心的研发内容包括菜肴、甜点、饮品等。
在食品研发中心内，金陵饭店具有专业搜集国外饮食信息的人员，这有利于金陵菜肴的研发创新。金陵食品的研发创意不仅来自国外的最新饮食信息，而且它积极与其他酒店进行食品信息交流。在研发食品时，金陵饭店为关注大众饮食习惯的变化，每月金陵饭店进行市场调查。在研发上，金陵食品的研发不仅体现在制作上的创新，而且体现在新食品材料的积极学习。每道饮食新品完成后，金陵饭店会通过特派人员在全国的成员酒店内进行推广。
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5.1 加强部门交流与合作
金陵饭店在内部管理上，横向部门间互相独立，各部门缺乏缺乏有效的沟通，这影响了营运资金管理效率。如采购部门与餐饮部门交流较弱，这会容易造成信息的不对称，采购部门无法获知哪些饮食更受欢迎、哪些饮食始终不被消费者爱戴，这样采购部门无法针对餐饮情况进行合理采购。酒店在管理营运资金时，可以通过以下措施加强部门交流与合作。
金陵饭店在内部管理上，横向部门间互相独立，各部门缺乏缺乏有效的沟通，这影响了营运资金管理效率。如采购部门与餐饮部门交流较弱，这会容易造成信息的不对称，采购部门无法获知哪些饮食更受欢迎、哪些饮食始终不被消费者爱戴，这样采购部门无法针对餐饮情况进行合理采购。酒店在管理营运资金时，可以通过以下措施加强部门交流与合作。
（1）新型酒店文化的构建。酒店应推崇以顾客为中心的价值观，各部门对此展开交流与合作。酒店不仅要体现宾至如归的概念，而且酒店需要在内部建立如家一般的愿景。酒店还应融入信任、快乐、关爱的企业文化。企业文化应达到的效果：酒店不仅是顾客远方的家，而且是内部员工的家。顾客中心价值观结合如家一般的愿景，酒店可以密切部门之间的合作，员工可以形成他们对酒店的归属感。这样的企业文化可以让员工们加强交流，让顾客对酒店的钟情度提升。酒店如何构建此种文化，它可以体现在酒店对员工的管理。在员工入职时，酒店应宣传自身的企业文化，并把这些文化具体化。在员工入职后，酒店给与员工较好的饮食及住宿条件，酒店建立员工活动室、爱心基金会，并举办多种多样的娱乐活动，来加强部门间的交流。
（2）酒店制度的建立，应以“激励为主、公平公正”的原则进行。酒店应考查合作中部门是否完成了部门合作的内容，各部门是否完成了本职工作，合作是否提升了酒店的利益水平。酒店应把部门合作加入部门业绩考核的范围。酒店在招聘员工时，评估员工交流与协调的能力。在内部监督方面，部门合作要规定奖惩方式，酒店应避免部门合作没有监管的现象。
参考文献（略）
参考文献（略）