HE光伏公司财务风险评价与控制管理研究

本文是一篇财务管理论文，本文旨在为 HE 光伏公司以及出现类似财务风险问题的光伏企业提供科学的的管理方法和思路，使其能实现持续、健康发展。

1 绪论

1.1 研究背景及意义
1.1.1 选题背景
随着经济的不断发展，随之而来的是两个比较严重的问题，一个是环境污染另一个是能源危机。经济的快速发展给我们的生活带来了质的飞跃，但是也给我们带来了环境污染和破坏。在生活当中，我们很多行为和方式都会带来环境污染的严重后果，如氮化物和碳化物的燃烧，这些化石燃料的使用不仅会对环境造成恶劣的影响，同时也会使这些不可再生能源面临资源枯竭的严重后果。而太阳能作为可再生的清洁能源，在资源使用和利用当中的优势也就体现了出来。高效利用太阳能，不仅可以有效解决人类发展活动当中的能源需求，还能大幅减少有毒有害气体的产生，从而对环境更加友好。当前，最常见的太阳能利用形式就是光伏发电，通过光伏组件将太阳能转化为电能。光伏电站目前也在世界各国大力兴建，这种新型发电方式，不仅环保而且效率还高，其应用已开始慢慢遍布世界各地。
我国处于发展中国家向发达国家过渡时期，重工业仍然占据很大比重，因此对能源的消耗比发达国家要高出很多，在这种环境下，我国急需进行清洁能源的开发。故而光伏产业的发展非常符合我国能源问题的解决方向和需要。因此 2010 年之后，国家颁布了各种补贴政策和税收优惠政策，以此来鼓励我国光伏行业快速发展，近几年我国涌现了一大批光伏公司，形成了规模化的太阳能光伏产业链条，而 HE 公司也是在这一背景下成立发展起来的。虽然我国太阳能光伏企业得到了快速发展，但是绝大多数企业由于被国家政策的鼓励吸引，这些企业进入行业比较仓促，没有意识到行业外部和企业内部的风险，更没有风险的评价控制体制。任何行业环境突变、汇率变化、技术更新、经营决策、国家政策变化等因素都会带来企业的财务压力，进而导致企业的财务风险。故而，构建一个科学的财务风险评价和控制体系至关重要，其能够快速发现导致财务状况恶化的原因，可以使经营管理者及时采取控制措施，降低财务风险。
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1.2研究内容及方法
1.2.1研究内容
此文把 HE 光伏公司当作研究对象，结合众多文献资料，并运用了问卷调查、层次分析法等，识别、评价了 HE 光伏公司的财务风险，由此提出了控制方法，具体有以下几章：
第一章，绪论。阐述选题背景和研究意义，国内和国外研究状况以及研究内容和方法。
第二章，财务风险管理的相关理论。包括了财务风险和财务风险管理概述，以及构建财务风险评价体系所用方法。
第三章，HE 公司财务风险识别。此章节先介绍了 HE 光伏公司的概况，然后识别了HE 公司财务风险的外部因素和内部因素，最后分析财务风险的成因。
第四章，HE 公司财务风险评价。本章运用功效系数法和层次分析法从财务和非财务两个方面，对 HE 公司的财务风险进行评价，通过计算结果评价 HE 公司的财务风险状态。
第五章，HE 公司财务风险控制措施。针对第三章和第四章对 HE 公司财务风险存在的严重问题提出对应的防范与控制措施。
第六章，结论。主要包括本文的研究结论和不足之处，以及对未来研究的展望。
具体技术路线图 1.1 所示。

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2 财务风险管理相关理论

2.1 财务风险概述
2.1.1 财务风险定义
财务风险的定义有广义和狭义之分。相对较早提出的是狭义定义，其中指出，财务风险来自于公司的财务结构有漏洞或是融资欠妥，这样让公司失去了还债的能力使公司的投资者不能获得预期的收益。在这里，企业的负债经营被认为是财务风险的根本，若负债不产生于企业的生产经营中，则财务风险也就不会出现；而广义定义指出，财务风险受外因中宏观环境所影响，拥有不稳定性和多样性，被各种无法预估的因素影响，所以企业的财务活动的最终效果与所预期产生差异，不止是被企业负债活动的结果所影响。
市场化的运作中总是免不了激烈的争夺，社会环境中各方面压力和风险都将影响到企业的生产运营，只有各个部门互相结合各司其职才能实现其正常运作。而最后是企业的财务状况反应出企业的经营成果，因此，财务报表能够反映当前企业有什么财务风险，但可以肯定的是，企业财务风险不单单是负债产生的。在此基础上看，有助于企业从更广阔的市场经济角度分析、应对财务风险的是广义的定义，此文章就站在广义的角度探究财务风险。
2.1.2 财务风险的特征
1）客观性
企业的各经营活动中财务风险是的的确确存在的，对于企业来说，这是企业要积极发展不能回避的现实，所以企业领导能做的就是制定符合有效且正确的措施方案来控制其发生的可能性，但是也做不到使其完全不发生。也正是因为它有客观性，所以促成了企业主动地寻找、发现风险，并且寻求行之有效的方法控制风险。
2）全面性
财务活动涉及了企业生产经营的全过程，又因为财务风险于财务活动中广布，所以财务风险的发生是全面的。这就使得人们得从整体经营层面，提升各部门和员工的风险意识，并且积极地搜寻其根源，这样才能创建全面的体系对风险进行控制。
3）不确定性
财务活动的不确定性来源于企业的内在以及外在情势的不确定性，这也就使得财务风险有不确定性。企业的经营和财务活动中会出现许多繁杂难以判断的因素，这是财务风险的根源，所以财务风险管理也正是来管这些因素。
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2.2 财务风险相关理论
2.2.1 财务风险管理理论
企业对能够影响企业目标实现的事件进行判别、评价和管控就是财务风险的管理。所以，财务风险的管理流程就包括了财务风险的识别、评价和控制。
1）财务风险识别
第一步是财务风险识别，它是财务风险评价和控制的根基，在这一个阶段企业应初步预测财务风险的布散区。德尔菲法、头脑风暴法、重大事件分析法、财务指标分析法都可以在这一个阶段被采用。在此之中，财务指标分析法就是从公司的年报里挑选可以精准体现被研究公司的财务情况与经营成绩的指标，再对这些指标作分析，当中比较异样或变化大的指标应进行原因探究，从而看出企业财务活动的各方面状况，探究出企业的隐藏风险。分析过程中应该具有整体思想，就是各个事情的出现不是孤立的，它会对多个财务指标有影响。
2）财务风险评价
在风险识别的基础上，评估财务风险发生的可能，对它给予估量就是财务风险评价。四阶段症状分析法、财务风险结构性质识别矩阵、专家调查法都是定性财务风险评价的方式，公司所处环境的复杂因素都会被定性风险评价方法所考虑，因此其能够更加全面地认识财务风险的情状，可是这样的评价方法也有一定的主观性，这就不能完整客观地体现企业的财务风险，除此之外，其高成本限制，也不宜使用这样的方式评估财务风险。单变量判别法、多元线性判别法、Logistic 函数法、综合评价法都是定量风险评估法。本文采用定性与定量相结合的方法进行财务风险评价。
3）财务风险控制
经过了财务风险的识别、评价，把评价结果融合，来找到相对应的措施控制风险保持在一个合理范围。事前、事中、事后控制都属于财务风险控制，事情控制指企业在风险发生前的预防。对于企业，事前的控制能够让企业及时发现自身问题并采取方法来止损，所以更多地受到了企业的关注。事中控制指当企业发生意外事故时，经过深入探究，发现原因并且采用方法对风险进行操控。事后控制主要指企业遭到事故之后，经过深入探究寻出具体缘由、采用方法来控制风险。公司高层应该准确地了解财务风险，接受公司肯定存在的隐患风险的事实，由此科学决策，促进公司健康发展。
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3 HE 公司财务风险识别.............................. 13
3.1 HE 公司基本情况.................................. 13
3.1.1 HE 集团简介及组织结构................................ 13
3.1.2 HE 公司简介及组织结构........................... 13
4 HE 公司财务风险评价............................ 24
4.1 HE 公司财务风险评价指标体系的构建................................ 24
4.1.1 HE 公司财务风险评价体系的构建原理.................... 24
4.1.2 指标的初选原则.................25
5 HE 公司财务风险控制措施............................... 40
5.1 加强筹资风险的控制..............................40
5.1.1 筹资前做好筹资计划和预算分析........................40
5.1.2 拓展筹资渠道和筹资方式...................40

5 HE 公司财务风险控制措施

5.1 加强筹资风险的控制
5.1.1 筹资前做好筹资计划和预算分析
公司的快速发展需要充足的资金支持才能有保障，筹措的资金并不是越多越好，资金筹措过多成本相应地就会上升，所以，企业筹措资金比例不合理，也会影响到资金成本的高低和使用效果的大小，运用不当适得其反，会给公司带来严重的负债成本和经济损失。HE 公司所处行业瞬息万变，企业竞争激烈，在筹集资金前要做好充分的准备，并在筹资规模计划、筹资成本计划、偿债期限计划等各个方面进行预算分析。在资金筹集到一定量时，公司应着重考虑未来的发展方向和预期收益的不确定性，并对以往资金的使用情况进行分析，以及资金剩余量的风险有多大，还要预知筹资额度和资金周转情况，以免仓促上阵。此外，HE 公司应根据预测融资情况, 确定所融资金是否能够满足资金链需求，把筹资活动和企业生产经营活动有效地相结合，规避它们之间相互脱节的风险，从而避免引发筹资风险。
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6 结论

6.1 结论
本文研究内容在借鉴国内外相关专家学者研究成果的基础上，深入的对 HE 光伏公司财务风险展开具体分析，着重从公司的偿债、营运、盈利和发展这几个点加以详细性的阐述。然后本文构建的财务风险评价体系结合了 HE 光伏公司的实际情况，主要从两个方面即财务指标和非财务指标情况着手，因此整个财务风险评价的针对性非常强。在此过程中，多次使用了层次分析法，这是确定财务和非财务各个指标权重的重要依据。然后用改进后的功效系数法再配合专家打分法，将 HE 光伏公司的财务指标和非财务指标进行数据评估、整合，得出财务风险评价值，最终综合计算出 HE 光伏公司财务风险处于中警等级。最后针对评价结果对 HE 光伏公司存在的重大财务风险提出具体的改善保障措施。通过整篇文章的详细分析，得出以下结论:
首先，HE 光伏公司作为刚成立的新公司，初期由于行业火热发展不错，但是近期发展状况处于下滑趋势，除了受光伏行业发展、国家相关政策、汇率、光伏技术等的影响以外，研究过程还充分考虑到了公司内部管理的影响问题。这样一来，HE 公司财务风险的评价就变得更加切合实际，而财务指标和非财务指标的综合评价处理就使得结果更加全面和科学。
其次，HE 光伏公司财务风险评价结果显示的问题是比较多的。偿债能力中不合理的负债规模给公司发展带来的压力不容小窥。并且筹集资金也没有科学合理的计划性。由于是 HE 集团成立的子公司，HE 公司筹集资金过渡依靠集团公司，且整体偿债能力很弱。营运活动方面，HE 公司存货积压现象严重，为了解决问题，公司把存货资产化，因此投资了自己的光伏发电厂站，虽然解决了部分产品，但是没有实质性的获利；此外公司应收账款回收速度过慢，公司整体营运能力不强。非财务指标中主要的财务风险难以控制，不仅非常容易被行业发展风险所影响，而且技术革新风险等风险的影响也很大，这些都导致企业的财务风险控制能力不佳。
最后，结合 HE 光伏公司的财务风险现状，针对该公司目前财务风险控制比较薄弱的环节，针对性的利用具体性的风险防范措施加以财务风险处理，以保证 HE 公司财务安全和健康发展。
参考文献（略）