第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
一、 研究背景
如今，中小企业的繁荣是助推我国经济实力不断增强的关键力量。然而，融资难度大、成本高等问题严重限制了我国中小企的快速发展，成为我国中小企业发展所面临的两大阻碍。但是，我国中小企业、民营企业的重要服务平台——新三板市场，在我国当前的多层次交易体系中起到了有效连结的重要作用。
新三板市场的快速扩容和发展使得大量企业涌入市场，场内挂牌企业数量直线上升。然而，挂牌企业增加的并非都是高质量企业，大部分是为了融资而进入市场的低质量企业，随之而来的就是市场内频繁出现企业违规现象。仅 2019年，全国股转公司就针对新三板挂牌企业信息披露和公司治理违规开出约 720份纪律处分决定书。由于新三板运营时间较短，对应的监管体系尚不完善，监管措施也不够明确和全面，许多企业为了满足自身需要就利用这些漏洞进行财务舞弊，这种舞弊行为不仅会对企业自身造成不良影响，还会损害相关利益者的利益，造成市场秩序混乱，从而对新三板市场的发展造成阻碍。
在此背景下，本文将理论分析与案例分析相结合，以 GONE 理论为基础，分别从贪婪、需要、机会、暴露四个角度分析了新三板挂牌企业银都传媒财务舞弊行为的动机，并根据结论提出了相应的防范措施及建议。同时，可以在财务舞弊防范方面给其他的新三板企业提供一些启示和借鉴。
由于新三板市场为我国独有，国外没有相关研究和著作可供参考，国内财务舞弊问题研究的主要对象为主板、中小板、创业板等领域，对于新三板市场的相关问题缺乏关注。因此，希望本文对于银都传媒财务舞弊案例的研究能够进一步丰富我国该领域的内容。本文通过剖析新三板企业财务舞弊的手段和动机，从企业、新三板市场、审计单位、政府等多个角度给予防范措施建议，在一定程度上，可以为新三板市场企业的财务舞弊行为防范提供理论借鉴意义。
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第二节 文献综述
一、 新三板市场研究文献综述
一直以来，由于我国新三板市场相较于其他市场起步较为靠后，所以我国学者对新三板市场的研究重点仍在新三板的交易制度以及中小企业融资的相关问题上。郑然涵(2013) 通过分析非上市公司股份转让发现完善场外市场建设离不开监管机构的监督以及完善企业信息披露制度。付珍珠(2014) 通过分析和总结近年来新三板市场的变革，提出新三板市场具有帮助中小企业解决融资困难问题的作用。
虽然新三板市场自成立至今已有 7 年，但一直不断出现问题。其中就有信息披露制度不完善的问题。李廷印(2014)研究得出目前我国很多新三板市场企业的信息披露工作仍未达到要求。除此之外，新三板市场现有的信息披露制度不仅缺乏统一的标准还存在缺少差异化、层次化的问题。龙腾(2018)通过比较新三板市场和场内市场的信息披露制度，得出新三板市场在完善信息披露制度方面仍处于弱势的结论，提并针对这一结论给出了完善相关制度的建议。
二、 财务舞弊手段研究文献综述
（一） 虚增公司资产和收入
Ge Weili(2011)提出虚增收入、隐瞒事项、损害企业利益是企业财务舞弊的主要手段。王凌（2012）通过研究发现企业常用的舞弊手法主要有调节收入、隐瞒关联交易、利用财政补贴。钱玉，徐立文(2014)以被证监会惩处的十二个上市企业为研究对象，研究并整合了这些企业的财务舞弊方式，总结发现这些企业的舞弊手段大致可以分为虚构收入、对未公开事项进行隐瞒、财务报表错报等。廖佩君，曹心怡，李亚男(2015)发现，我国企业倾向于利用虚增资产和虚构收入的方式进行财务舞弊。
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第二章 相关理论概述
第一节 财务舞弊概念及理论基础
一、 财务舞弊概念界定
迄今为止，对于财务舞弊这一概念的界定，中外学者仍有不小的争议。2002年 10 月，美国注册会计师协会（AICPA）在《财务报表审计中对舞弊的关注》（以下简称《关注》）中提出：财务舞弊是在对被审计的对象执行审计任务的过程中，企业财务报表的缺失或不实陈述。从概念上讲，它属于法律概念，但是注册会计师不必使用法律标准定义。舞弊的行为与财务的失误两者虽然结果一样但是却有本质的不同，前者是被审计对象有意为之，而后者却是无意为之。故此，注册会计师在审计期间发现的被审计单位存在故意的虚假披露相关财务信息的行为应当称之为财务舞弊行为。2010 年 11 月 1 日，中国注册会计师审计准则中明确开始将对财务舞弊审查的重点对象转移至财务报表上。通过对审计准则的进一步分析可以发现，其描述的财务舞弊行为是管理层、员工或者是第三方通过违反法律法规以及准则的方式来对公司的利润进行实际的调控。基于上述讨论，本文对于上市公司的财务舞弊定义是：管理层、员工或者是第三方通过伪造、欺诈或者说篡改等非正常方式，故意虚假披露相关财务会计信息，从而误导甚至欺骗投资者的行为。从以上总结可以看出，国内外对财务舞弊的定义有不同的侧重点，但共同的观点是舞弊是是利益相关者为追求非法利益而故意实施的违法行为。
因此，本文中财务舞弊的定义是一种非诚信行为，被审计单位为了获得更多利益通过非诚信行为故意对财务信息进行虚假披露。
表 3.1 银都传媒财务舞弊案件始末
第二节 GONE 理论
GONE 理论是美国学者 Bologna 提出的著名的会计舞弊理论，它包括四个因子：G、O、N、E。其中 G 是贪婪因子（Greed），O 是机会因子（Opportunity），N 是需要因子（Need），E 是暴露因子（Exposure）。 其中，G 因子和 N 因子从个人和企业的角度揭示了利润驱动是财务舞弊的内部原因，而 O 和 E 因子从企业内部和外部环境的角度来看，揭示了相关制度不健全、监督机构不作为带来的潜在的机会。
一、 贪婪因子(G)
GONE 动机理论的贪婪因素主要是指行为人道德水平低下，个人行为者缺乏诚实和信誉。一个人的心理因素主要包括道德和正直。在公司有财务舞弊机会的情况下，参与者的道德价值判断起着决定性的作用。在正常情况下，每个参与舞弊的主体都会找到掩盖非法活动的特定借口，但是追求利益是财务舞弊的本质。从某种意义上说，财务舞弊是一个人道德水平的下降。在公司财务舞弊中，贪婪因素主要表现在以下几个方面：1、员工工作态度不端正，缺少正确的价值观； 2、公司管理层过分注重绩效，给员工造成较大压力；3、管理层习惯于为不当会计行为提供合理的解释；4、当公司制定会计政策或做出重大决策时，管理层过度干预; 5、公司管理层或员工有参与财务舞弊的不良记录; 6、管理层经常高估公司的预期盈利能力。
二、 机会因子(O)
舞弊动因理论 GONE 中所提及的机会因素是指企业的内部环境有所缺陷，这为企业管理者实行财务舞弊行为提供了便利之处。舞弊动因理论中的机会因素主要涉及到以下几点：
1、企业人员流动性很强。在企业的组织结构层次的角度上，公司发布的涉及人事变更的公告很多，无论是法律顾问还是高层管理者的离职率都很高。企业的管理层人员不稳定，这就导致了企业的最终决策无法放眼全局，只能注意到眼下的情况，容易出现短期行为。
2、企业组织结构不合理。企业的重大决策无法体现企业整体利益的情况时有发展，从根源上看，这和董事会的独立性有很大干系。董事会独立性不强，企业意志受到管理层个人意志的影响，易导致财务舞弊行为的发生。
3、企业内部监督控制系统不完善。对于高层管理者，企业没有制定一套切实有效的监控制度，使其不受制约，便于管理者授权财务人员进行财务舞弊行为，导致企业的财务信息不透明，不真实。
在企业财务舞弊中的舞弊机会因素是不可能绝对消失的，它们只能通过企业不断完善内部环境来减少。
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第三章 银都传媒财务舞弊案例分析........................ 16
第一节 银都传媒公司概况............................... 16
第二节 银都传媒舞弊案件回顾........................................ 17
第四章 基于 GONE 理论的银都传媒财务舞弊动因分析..............27
第一节 贪婪因子分析..................................... 27
一、 管理层盲目扩张.......................................27
第二节 需要因子分析................................... 28
第五章 基于 GONE 理论的银都传媒舞弊防范与治理..................39
第一节 基于贪婪因子分析的对策建议............................ 39
一、 提升企业核心竞争力.......................................39
第二节 基于需要因子分析的对策建议.............................. 39
第五章 基于 GONE 理论的银都传媒舞弊防范与治理
第一节 基于贪婪因子分析的对策建议
一、 提升企业核心竞争力
大部分新三板中小企业都处在早期的发展阶段。对于这些处于起步阶段和发展阶段的中小企业来说，可以参考以往成熟企业的经营方式。将重心放在研究和升级核心业务，使业务更加多元化发展，尽可能避免盲目扩大规模等可以有效降低企业的经营风险，防止资金链断裂现象的出现。在企业经营获得一定成果后，可以进军新三板市场进行融资。由此可见，对于新三板企业来说最重要的是探索如何将核心业务转化为经营优势。
对于银都传媒来说，面对电子阅读时代的来临对传统纸质书籍造成的重创，想要保持行业地位，具体来说有以下三点：第一，要正视变革，转变观念，扬长避短，创新发展。第二不断提高产品及服务质量，在行业内打造自己的品牌；第三，通过开拓市场，优化营销环境，实现营业利润的提升。
在本文案例中，正处于转型扩张阶段银都传媒面临两大问题：一、随着我国文化体制改革的不断深入，银都传媒想要创作更优质的动漫影视作品必须要花费大量资金对同类报刊进行版权购买。二、企业融资渠道较窄，融资门槛高难度大。为了拓宽融资渠道在新三板市场吸引投资，不得不美化企业经营业绩，以此种方式来吸引更多投资。针对这种情况，企业、金融机构、政府应从多方采取措施以此来缓解中小企业融资压力。
表 3.2 银都传媒虚增收入（单位：元）
第六章 结论与展望
第一节 研究结论
本文选取首个因财务舞弊而被新三板市场强制摘牌的企业银都传媒财务舞弊事例作为研究对象，分析整个舞弊案例的经过和案例企业所使用的舞弊手段。并且运用 GONE 理论的四因子：贪婪、机会以及需要和暴露分析了银都传媒实施财务舞弊的动机，针对不同角度的分析结果，给出更加合理可行的防范建议。本文通过对银都传媒财务舞弊案进行剖析，得到下列结论：
1、银都传媒的主要财务舞弊手段是利用关联方交易虚构营业收入、瞒报相关事项等。银都传媒舞弊不仅直接导致企业被新三板市场强制退市，并且损害了相关利益者利益、阻碍了新三板市场的良性发展。
2、以 GONE 理论为基础，对银都传媒财务舞弊的动机进行多维度分析。从贪婪维度分析，企业财务舞弊动机包括管理层扩张公司规模的目的、管理层职业道德缺失。从机会维度分析，股权结构失衡、内控制度不完善是诱发企业进行财务舞弊的重要原因。从需要维度分析，企业为了减轻巨额偿债压力寻求股权融资，通过包装财务数据提升企业业绩形象。最后，暴露维度包括审计机构失职，新三板市场的信息披露制度不完善以及对财务舞弊企业惩罚力度较弱等。
3、通过以上对银都传媒财务舞弊动机分析，有针对性的提出防范建议。首先，企业自身应加强管理层道德建设、完善自身制度、谨慎投资，同时需要拓宽融资渠道、科学设置公司相关部门，改善公司股权结构。其次，作为新三板市场，应降低投资者准入门槛，提升股权流动性并完善健全新三板市场的制度，加大对违法行为的处罚力度。再次，审计单位应提髙审计质量，完善前期信息收集工作，严格执行质量复核程序。最后，政府应根据新三板企业的发展阶段给予一定财务补贴和税收优惠来促进企业良性发展。
参考文献（略）