第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
改革开放以来，随着我国城镇化进程的快速推进，不少原本设立在城市外围的工业企业现在已经逐渐被城市包围，有的甚至已地处城区的繁华地段。
工业企业被城市所包围，不仅不利于企业自身的发展,也不利于城市的发展与建设，更对城市的生态环境产生不利影响。早在 2001 年国务院办公厅就颁布了《国务院办公厅转发国家计委关于“十五”期间加快发展服务业若干政策措施意见的通知》（国办发〔2001〕98 号），其中明确指出：中心城市要根据城市总体规划，逐步迁出或关闭市区污染大、占地多等不适应城市功能定位的工业企业，工业企业退出的土地，要优先用于服务业。2014 年国务院再次颁布了《国务院办公厅关于推进城区老工业区搬迁改造的指导意见》（国办发〔2014〕9 号），
其中指出：要以加快转变经济发展方式为主线，以新型工业化和新型城镇化为引领，以改革创新为动力，以城区老工业区产业重构、城市功能完善、生态环境修复和民生改善为着力点，与加快棚户区改造和加强城市基础设施建设相结合，统筹推进企业搬迁改造和新产业培育发展，破解城市内部二元结构，力争到 2022年基本完成城区老工业区搬迁改造任务，把城区老工业区建设成为经济繁荣、功能完善、生态宜居的现代化城区。2015 年湖南省政府发布的《湖南省新型城镇化规划(2015—2020 年)》中也明确指出：加快“退二进三”步伐，推动产业结构向高端、高效、高附加值转变，促进形成服务业为主的产业结构，引导中小城市和小城镇完善基础设施，提升承接产业转移能力，打造一批规模大、关联性强、集约化水平高的产业集群。2016 年湖南省政府发布《湖南省有色金属产业“十三五”发展规划》，明确提出：作为该省着力培育发展的传统支柱产业之一，有色金属产业的“十三五”规划将围绕打造万亿有色产业的战略目标。可见，鼓励工业企业从城市退出，在合适的区域整合产业资源，实现产业转型升级，这是一种多赢的行为。
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1.2 基本概念的界定
1.2.1 企业发展
基于本研究的需要，企业发展有两层含义，一是指企业规模的扩大或企业产出的扩张，其一般表现为企业资产总量或营业收入规模的增长；二是指企业在效率、效益、产品、技术、管理等方面的提升或进步。前者集中表现为企业在数量方面的增长，后者集中表现为企业在质量方面的进步，企业发展是二者的统一。
1.2.2 企业搬迁
企业搬迁行为或搬迁发展在我国主要分为：政策性搬迁和自主性搬迁。
政策性搬迁是由于社会公共利益的需要，如：政府城市规划、环境保护需要、基础设施建设等政策性原因，在政府主导下企业进行整体搬迁或部分搬迁。自主搬迁是企业为了自身发展的需要，通过对企业现状及外部环境等各种因素的综合考量，独立自主做出的市场化搬迁行为。企业自主性搬迁的目的主要有：降低生产成本、接近原材料市场、接近消费市场、融入产业集群等。
目前生态环境、发展空间、产业冲突对企业的制约越来越明显，不少企业的搬迁行为都不再是受单一因素所影响，而是融合了政策性搬迁和自主性搬迁的双重因素。
本文研究的 Z 公司的搬迁行为就是以于自主搬迁属性为主、同时具有一定政策性搬迁属性的搬迁行为。
1.2.3 金融支持
从宏观层面来看，金融支持是指银行通过资金在产业或地理空间的分配引导社会资源发生相应的配置变化，从而促进社会经济结构优化调整。在我国宏观层面的金融支持往往有相应的金融政策来进行先行性引导。
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第二章 Z 公司财务及偿债能力分析
2.1 公司的基本概况
Z 公司成立于 1956 年，是国家“一五”期间建设的重点企业，2004 年在上海交易所正式上市。Z 公司占地面积为 1875 亩，拥有员工 6000 余人，主要生产：铅、锌及铅和锌的合金产品，并综合回收铜、金、银、铋、镉、铟等多种稀贵金属和硫酸。Z 公司作为我国铅锌产品主要的生产和出口基地，其生产技术和综合回收能力均处于国内先进水平。
早在 1996 年，Z 公司就通过了 ISO9001 质量体系的认证；2001 年，Z 公司通过了 ISO14001 质量体系的认证；2005 年，Z 公司通过了 OHSMS18001 质量体系的认证；Z 公司成为了我我国铅锌行业中质量管理体系最完善的企业。其所生产的多种产品获得了国家质量金奖和国家免检产品的殊荣。Z 公司被国家相关部门选定为全国首批循环经济试点企业、国家首批“两型”试点企业，并获得了国家高新技术企业的荣誉称号。
在生产经营方面，Z 公司作为我国铅锌冶炼行业的标杆企业，在锌消费活跃的华东、东南市场设有多家控股的窗口公司，与国内各经销有色金属的大公司建立有长期的战略伙伴关系，营销网络覆盖全国各主要的锌消费地；目前企业主打的锌锭产品可通畅地销往全国 31 个省市自治区及 12 个国家和地区，锌锭国内市场占有率逾 9%，为全国第一，国际市场占有率为 3%。Z 公司在确保国内华东和华南等地传统市场的基础上，正拓展双新的国内和国际市场。
在企业信用方面，通过分析 Z 公司的人民银行征信报告及查询国家企业信用信息公示系统、中国执行信息公开网等各类公开信息资料，发展 Z 公司在经营期间未出现贷款欠息、贷款逾期的情况、未利用银行信贷资金违规从事股票、期货等高风险投机行为；未被人民法院列入失信被执行人名单、未主动或被动地卷入重大法律诉讼（诉讼标的达到净资产的 30％）；未被银监会列入逃废债企业名单、大额不良客户名单。可见 Z 公司拥有良好的银行信用和企业信用，是一家诚实守信、合规经营的企业。
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2.2 公司的资产负债水平
资产负债水平分析是指基于公司资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在某个特定时点的资产负债关系、质量及水平，是公司的经营管理活动结果在资产负债关系上的集中反映。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司的偿还债务能力、公司经营的稳健性与潜在风险以及公司经营管理的总体水平。
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第三章 Z 公司搬迁发展的环境与条件分析.................................... 24.....................
1.2 基本概念的界定
1.2.1 企业发展
基于本研究的需要，企业发展有两层含义，一是指企业规模的扩大或企业产出的扩张，其一般表现为企业资产总量或营业收入规模的增长；二是指企业在效率、效益、产品、技术、管理等方面的提升或进步。前者集中表现为企业在数量方面的增长，后者集中表现为企业在质量方面的进步，企业发展是二者的统一。
1.2.2 企业搬迁
企业搬迁行为或搬迁发展在我国主要分为：政策性搬迁和自主性搬迁。
政策性搬迁是由于社会公共利益的需要，如：政府城市规划、环境保护需要、基础设施建设等政策性原因，在政府主导下企业进行整体搬迁或部分搬迁。自主搬迁是企业为了自身发展的需要，通过对企业现状及外部环境等各种因素的综合考量，独立自主做出的市场化搬迁行为。企业自主性搬迁的目的主要有：降低生产成本、接近原材料市场、接近消费市场、融入产业集群等。
目前生态环境、发展空间、产业冲突对企业的制约越来越明显，不少企业的搬迁行为都不再是受单一因素所影响，而是融合了政策性搬迁和自主性搬迁的双重因素。
本文研究的 Z 公司的搬迁行为就是以于自主搬迁属性为主、同时具有一定政策性搬迁属性的搬迁行为。
1.2.3 金融支持
从宏观层面来看，金融支持是指银行通过资金在产业或地理空间的分配引导社会资源发生相应的配置变化，从而促进社会经济结构优化调整。在我国宏观层面的金融支持往往有相应的金融政策来进行先行性引导。
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第二章 Z 公司财务及偿债能力分析
2.1 公司的基本概况
Z 公司成立于 1956 年，是国家“一五”期间建设的重点企业，2004 年在上海交易所正式上市。Z 公司占地面积为 1875 亩，拥有员工 6000 余人，主要生产：铅、锌及铅和锌的合金产品，并综合回收铜、金、银、铋、镉、铟等多种稀贵金属和硫酸。Z 公司作为我国铅锌产品主要的生产和出口基地，其生产技术和综合回收能力均处于国内先进水平。
早在 1996 年，Z 公司就通过了 ISO9001 质量体系的认证；2001 年，Z 公司通过了 ISO14001 质量体系的认证；2005 年，Z 公司通过了 OHSMS18001 质量体系的认证；Z 公司成为了我我国铅锌行业中质量管理体系最完善的企业。其所生产的多种产品获得了国家质量金奖和国家免检产品的殊荣。Z 公司被国家相关部门选定为全国首批循环经济试点企业、国家首批“两型”试点企业，并获得了国家高新技术企业的荣誉称号。
在生产经营方面，Z 公司作为我国铅锌冶炼行业的标杆企业，在锌消费活跃的华东、东南市场设有多家控股的窗口公司，与国内各经销有色金属的大公司建立有长期的战略伙伴关系，营销网络覆盖全国各主要的锌消费地；目前企业主打的锌锭产品可通畅地销往全国 31 个省市自治区及 12 个国家和地区，锌锭国内市场占有率逾 9%，为全国第一，国际市场占有率为 3%。Z 公司在确保国内华东和华南等地传统市场的基础上，正拓展双新的国内和国际市场。
在企业信用方面，通过分析 Z 公司的人民银行征信报告及查询国家企业信用信息公示系统、中国执行信息公开网等各类公开信息资料，发展 Z 公司在经营期间未出现贷款欠息、贷款逾期的情况、未利用银行信贷资金违规从事股票、期货等高风险投机行为；未被人民法院列入失信被执行人名单、未主动或被动地卷入重大法律诉讼（诉讼标的达到净资产的 30％）；未被银监会列入逃废债企业名单、大额不良客户名单。可见 Z 公司拥有良好的银行信用和企业信用，是一家诚实守信、合规经营的企业。
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2.2 公司的资产负债水平
资产负债水平分析是指基于公司资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在某个特定时点的资产负债关系、质量及水平，是公司的经营管理活动结果在资产负债关系上的集中反映。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司的偿还债务能力、公司经营的稳健性与潜在风险以及公司经营管理的总体水平。
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3.1 环境（PEST）分析...............................24
3.1.1 政治环境....................25
3.1.2 经济环境.........................25
第四章 Z 公司搬迁发展的合理性及前景分析.................................. 334
.1 项目立项与建设规模的合理性...........................33
4.1.1 项目立项的合理性.............................33
4.1.2 项目建设规模与进程的合理性........................ 33
第五章 Z 公司搬迁发展的金融支持方案设计.................................. 41
5.1 信贷形式的选择................................41
5.2 信贷额度的确定..........................42
第六章 Z 公司搬迁发展金融支持方案的实施及风险管理分析
6.1 建立项目信贷审贷分离职责制度
考虑到 Z 公司搬迁发展项目的长期性和复杂性，C 银行专门建立了针对性的审贷分离的责任制度。成立了相互独立的业务团队和风险团队，负责该项目全生命周期的调查和监管。
业务团队由 C 银行信贷业务负责人牵头，带领信贷经理组成。风险团队由 C银行风险管理负责人牵头、带领专职审批人及风险经理组成。两支团队采取平行作业的管理模式，共同对 C 银行负责。具体分工如下：
两支团队各自参与 Z 公司搬迁发展项目的贷前分析、贷款发放、贷后管理三个阶段的分析调查工作。在每个阶段两支团队均需对各自发现的潜在问题提出自己的独立意见，意见一致后方可进入下一个阶段。
贷前调查阶段，业务团队主要负责了解 Z 公司的资金需求、收集业务所需资料、落实 Z 公司相关资产价值以及撰写金融支持方案风险团队负债分析 Z 公司融资需求的合理性、审核业务团队收集资料的真实性、确认业务风险缓释措施、落实资金用途的合规性以及提出审批条件。
贷款发放阶段，业务团队负责双方合同的签订，督促 Z 公司落实审批条件。风险团队负责审查合同条款的合规性以及审批条件落实的真实性，审查通过后确认资金的发放。
贷后管理阶段，业务团队负责调查持续分析 Z 公司经营情况、财务情况、资金流向等情况，每季度形成一次贷后调查报告，并负责贷款本息的回收工作。风险团队负责 Z 公司外部信息的调查工作，主要涉及司法纠纷、行政处罚、舆情风险等方面，以及对业务团队提交的贷后检查报告进行审阅，并提出下一阶段的指导意见。
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第七章 结论及启示
7.1 关于银行资产管理的主要结论及启示
从银行资产业务管理来看，银行对同时符合公共政策和市场化要求，符合社会利益和企业利益的企业搬迁项目可以给予金融支持，可以把这种双重性质的项目视作资产业务的运营对象和新业务来源。这种支持既有经济效益，也有社会效益，是银行积极承担社会责任的表现。
从金融支持决策来看，银行对工商企业项目提供金融支持，和对 Z 公司搬迁发展项目提供金融支持一样，具有相同的共性要求。既要评估企业所处的外部宏观环境，又要评估企业的自身优劣和面临的机遇挑战；既要评估企业的偿债能力，也要评估项目的合理性和前景；既要设计一个信贷方案，也要为其设计出一个相应的实施方案及风险管理措施。
从银行资产业务管理来看，银行对同时符合公共政策和市场化要求，符合社会利益和企业利益的企业搬迁项目可以给予金融支持，可以把这种双重性质的项目视作资产业务的运营对象和新业务来源。这种支持既有经济效益，也有社会效益，是银行积极承担社会责任的表现。
从金融支持决策来看，银行对工商企业项目提供金融支持，和对 Z 公司搬迁发展项目提供金融支持一样，具有相同的共性要求。既要评估企业所处的外部宏观环境，又要评估企业的自身优劣和面临的机遇挑战；既要评估企业的偿债能力，也要评估项目的合理性和前景；既要设计一个信贷方案，也要为其设计出一个相应的实施方案及风险管理措施。
从实际操来看，企业搬迁项目往往存在建设周期长，贷款金额大，利润回报期长等问题，而且银行作为贷款方不能直接参与项目的建设与管理，加上行业专业壁垒的存在，此类贷款的贷前审查和贷后管理难度明显高于一般贷款项目。因此，银行需要培养更多多方面的专业人才，提升此类大型贷款的风险控制能力。
从当事人关系来看，银行通过对企业搬迁项目提供金融支持，可在政府、银行、企业之间建立有效的联系，可为银行承接企业搬迁后的土地整理、商业开发过程中的金融需求提供了契机，创造后续商业价值。
参考文献（略）
从当事人关系来看，银行通过对企业搬迁项目提供金融支持，可在政府、银行、企业之间建立有效的联系，可为银行承接企业搬迁后的土地整理、商业开发过程中的金融需求提供了契机，创造后续商业价值。
参考文献（略）