第1章绪论
1.1研究背景和意义
1.1.1研究背景
我国改革开放政策的落实催生了很多新的商业业态，这使得我国经济持续飞速发展，民众的生活方式和生活品质也有了很大的转变，收入和劳动生产率提高，增加了人们的就业机会，生活质量明显改善，家庭发展步伐加快，特别是现金流的增长。《中国家庭财富报告（2020）》相关数据表明，2019年之后，我国家庭的财富总量持续增加，达到了194332元，家庭金融资产之中，大部分体现为定活存款及现金，这些也是我国居民家庭之中主要的金融资产形式，国内生产总值的增长速度快于国内生产总值的通货膨胀率。此外，分析表明，金融资产是2019年中国国内资产的重要类别，占比仅次于房产份额，家庭金融资产占家庭财富规模的16.26%，城乡家庭资产比重各自为15.08%和21.53%。金融素养是指一个人在金融领域中所具备的知识、技能和态度。它包含了对金融概念、金融产品和金融市场的理解，以及理性的金融决策能力和风险意识。金融素养对个人和社会的发展都具有重要意义。[1]2017年，中国金融消费权益保护部门对我国消费者金融素养现状做了调查和分析，提出中国消费者之中，金融服务水平达到了64.77%，相对于此前数据增长1.06%，这表明中国消费者目前的金融素养虽然持续升高，但是依旧存在较大的提升空间。我国金融市场中的产品种类已经非常丰富，在这种金融环境下，大多数家庭以前从未接触和分析过复杂多样的信息，无法对金融市场的运作规则进行充分的理解，对金融产品的风险、收益缺少认识。[2]2020年之后，我国面向金融消费者展开了各种宣传教育，不断强调要提高消费者的金融消费素养，同时相关部门也对金融机构做了有效的引导，居民金融知识不断得到提高。良好的金融素养可以帮助个人做出明智的金融决策。通过了解不同的金融产品和市场，个人能够更好地管理自己的财务状况，合理规划自己的资金运用，优化投资组合，并获得更好的财务回报。此外，金融素养还可以帮助个人避免陷入金融骗局和欺诈行为中，保护自己的财产安全。一个社会中具备较高金融素养水平的人，能够更好地参与到金融活动中，理解金融政策和规则，推动金融市场的稳定和发展。金融素养的提高还可以增加金融机构和投资者之间的理解和信任，促进金融体系的健康运行。另外，金融素养还有助于培养个人对风险的认识和管理能力，提升整个社会的风险管理水平，减少金融风险对社会的不良影响。
金融论文怎么写
1.2文献综述
1.2.1金融素养相关研究
（1）金融素养的概念
经济合作与发展组织（OECD）[4]对金融素养的定义不仅涵盖了对金融理念的基本理解，还包括了风险的识别和评估、操作技能的掌握以及消费动机的认知。这种定义强调了金融素养不仅仅是理论知识的积累，还包括了实际操作能力和对金融环境的适应性。在这个框架下，个人能够基于对金融产品和市场环境的深入理解，作出明智的财务决策，并且充分意识到自己的财务利益和潜在风险。Jang，Hahn和Park（2014）[5]从一个更加全面和整体的角度出发，将金融素养定义为包括金融能力和技能的综合体。这一观点强调了金融素养不仅仅是理论知识的掌握，还包括了能够获取、分析和应用金融信息的能力，以及运用这些信息做出合理决策的技能。这种定义把金融素养看作是一个使个人能够有效地参与金融市场、理解各种金融产品，并根据自身需求做出最佳财务决策的关键能力。秦海林等（2018）[6]则表示，金融素养是一个与个人的教育背景、工作经历和生活过程紧密相关的概念。他们的观点突出了金融素养不仅仅是通过正规教育获得的知识，更是个人在日常生活中，通过处理个人和家庭财务问题，以及在工作过程中遇到的各种金融情境中逐渐积累的实践经验和认知。这种理解强调了金融素养是一个动态的、持续发展的过程，涉及个人对金融环境的适应性和灵活性，以及在不断变化的金融环境中作出有效决策的能力。
（2）金融素养的测度
学术领域在探究金融素养含义的过程中并没有形成统一结论，许多学者在经过一段时间的发展后，对金融素养的定义存在着不同的内容和方法，国外对金融信息素养的研究逐渐形成了衡量金融素养的两种常用方法，这两种方法都是标准的客观法和主观法[7]，它们通过制定利率、风险、杠杆率等指标对金融素养展开探究。以Lusardi和Mitchell（2008）[8]为代表，他们通过三个问题分别测量了人们对复利、通货膨胀和风险分散三个概念的理解。通货膨胀更多地是人们对通胀认知的理解，风险防范则是股票、基金等风险资产管理之中的重要内容。
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第2章理论基础和作用机理分析
2.1相关概念界定
2.1.1金融素养
金融素养，作为一种后天通过学习获得的经济理念和技能，对于家庭财务管理具有至关重要的意义。它不仅是家庭财产安全的关键因素，也是保证财产保值增值的重要途径。在学术界，关于金融素养的定义众说纷纭，不同的学者从不同的视角对其进行了诠释。本文在前文已经对此进行了详细的探讨。综合国内外专家学者的观点，本文将金融素养定义为基于金融知识学习获取的金融认知，以及将该知识应用于金融投资中，从而获得实践经验和技能的能力。金融素养涵盖知识、技能、态度和经验四个方面。这其中，知识指的是关于金融市场、金融产品及其风险和回报的基本了解；技能则强调个人应用这些知识进行有效决策的能力；态度涉及个人对金融投资的态度和心态，比如风险承受能力和财务规划意识；最后，经验则是个人在实际金融操作中积累的实践智慧和教训。具备良好的金融素养，可以使家庭更加有效地配置资产，比如在多样化投资和风险管理上做出更明智的选择。同时，它也助力家庭在财务决策上的精准性，提升了家庭应对市场变化的灵活性和适应能力。因此，金融素养不仅是家庭财产安全的保障，更是财产增值的动力源泉。通过不断学习和实践，家庭可以在保障财产安全的基础上，实现财产的有效增值和资产的持续累积。
2.1.2家庭金融资产
家庭财产一般可以分为现金财产和非现金财产两大类。其中，家庭金融资产主要指家庭可控制的那部分资产，如银行存款、保险单、证券和基金等。这些资产在家庭总资产中占据了一定的比重，并直接影响着家庭的财务状况和财务安全。在国际上，关于家庭金融资产状况的研究已经相对成熟，学者们通过各种微观和宏观数据分析了不同国家家庭的金融资产配置。然而，在国内，关于家庭财务状况的研究尚处于发展阶段，尤其是基于国内微观数据的研究。本文将重点探讨家庭金融资产配置的多个方面，包括资产的配置决策、资产的积累模式，以及政策对家庭金融资产配置的影响。在资产配置方面，将分析家庭如何在不同的金融产品之间分配其资产，以及这种分配策略如何受到市场环境、家庭收入水平和风险偏好等因素的影响。在资产积累方面，本文将考察家庭如何通过储蓄、投资等方式逐步增加其金融资产，以及这一过程中可能遇到的挑战和机遇。此外，政策引导作为一个重要的外部因素，对家庭金融资产配置也起着至关重要的作用。本文将分析政府政策如何影响家庭金融决策，以及这些政策在促进家庭金融资产增长和维护金融市场稳定性方面的作用。通过这些多方面的研究，本文旨在为理解和优化家庭金融资产配置提供更全面的视角。
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2.2理论基础
2.2.1投资组合理论
Markowitz在研究投资活动时阐述了投资组合理论，提出将多种资产组合在一起的投资策略，旨在实现风险规避与利润最大化的平衡。投资组合理论的核心目标是寻找风险最低而收益最高的资产组合。在Markowitz的理论之前，已有学者对此进行了探索，例如Hicks（1935）提出的分散定理、Williams（1938）关于分散折扣的研究，对投资组合理论进行了系统性的分析和阐述。其中，投资组合理论中的关键元素包括方差分析法和有效边界模型，这两种方法是确定最佳投资组合的关键工具。在投资组合理论中，无论投资者的风险承受能力如何，都应将风险资产配置在有效边界内，并将无风险资产及现金考虑在内。1964年，Sharpe提出了资本资产定价模型（CapitalAssets Pricing Model,CAPM），进一步强调了高风险资产往往伴随着高收益的观点。现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory,MPT）正是基于这些理论基础发展而来的，它深化了对投资风险与收益之间关系的理解，并明确指出多样化投资能有效分散个体风险。特别强调投资在降低非固定收益风险、发掘最具投资价值资产组合方面的重要性。对于以家庭为单位的金融资产管理来说，投资组合理论具有极其重要的意义。它不仅提供科学的方法来评估和管理家庭金融资产，还为家庭资产的保值和增值提供了实用的策略。在实践中，家庭可以根据自身的财务状况、风险承受能力和投资目标，运用投资组合理论来优化其资产配置，从而实现财富的稳步增长和有效管理。
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第3章 金融素养与家庭金融资产配置现状统计分析 ........................ 24
3.1 金融素养现状统计分析............................. 24
3.1.1 指标构建及分析 .................................... 24
3.1.2 我国居民金融素养的城乡差异分析....................................... 25
第4章 金融素养对家庭金融资产配置影响的实证分析 .................... 44
4.1 数据来源与模型构建 .............................. 44
4.1.1 数据来源 ........................... 44
4.1.2 模型构建 ................... 44
第5章 主要结论和对策建议 ............................ 59
5.1 主要结论 ............................. 59
5.2 政策建议 ........................... 59
第4章金融素养对家庭金融资产配置影响的实证分析
4.1数据来源与模型构建
4.1.1数据来源
数据出自CHFS2017年进行的四次家庭金融研究。调查内容全面详尽，问卷内容全面严谨，能清晰地反映中国的家庭环境和人口状况。本报告载有2013至2017年的四年数据，把不适当的变量剔除掉，最后载有7920份样本数据，按户主性别分列，男户主为6449户，女户主为1471户。5365名城市居民，还包含2555名农村居民。
4.1.2模型构建
Tobit模型是一种经济学中常用的回归模型，适用于存在截断（censored）或者限制（truncated）数据的情况下进行分析。在金融素养与家庭金融资产配置之间的关系验证中，Tobit模型具有一定的适用性。Tobit模型在金融素养与家庭资产配置之间关系验证中具有一定的适用性。它可以帮助我们理解金融素养对于家庭资产配置的影响，并控制其他因素的干扰，为制定相关政策和提高金融素养水平提供参考依据。在对金融资产配置进行分析的过程中，通过对金融资产配置的Probit回归分析，得到了Tobit模型。它的基本形式是这样的。
金融素养与家庭资产配置之间存在一定的关联关系，即金融素养水平的不同可能导致家庭在资产配置上做出不同的决策。在使用Tobit模型进行金融素养与家庭资产配置关系验证时，可能会存在一些样本数据因为某种原因而出现截断或者限制的情况。例如，在收入较低的家庭中，他们的资产配置可能会受到一定的限制，无法将所有资金都用于投资高风险的金融资产，而可能更多地选择存款或者低风险投资。通过使用Tobit模型，可以对这些存在截断或限制的数据进行建模和分析。通过模型估计可以得到金融素养水平对家庭资产配置的影响程度。模型估计结果可以帮助我们了解金融素养对于家庭资产配置决策的重要性以及不同水平的金融素养对于家庭资产配置的影响。同时，通过Tobit模型还可以控制其他因素对于金融素养与家庭资产配置之间关系的干扰。该模型由Koenker和Bassett（1978）提出，它可以完全描述解释变量分布的全貌。....................................
第5章主要结论和对策建议
5.1主要结论
本文介绍了金融素养与家庭资产分配的作用，并从微观层面进行分析，得出结论：
（一）我国居民金融素养的提升会减少居民的现金持有。当居民的金融素养不断提高，居民家庭之中现金持有量逐渐减少，金融资产规模则不断提高。对城乡家庭金融资产配置结构影响因素进行分析，发现金融素养、经济收入、教育水平及健康状况都对其存在影响，且在1%状态下达到显著。研究发现，当居民金融素养持续提升之后，居民会减少对现金的持有，而在教育水平得到提升之后，对现金的持有的需求会降低。此外，当居民身体健康状况比较理想时，他们会产生更强烈的现金持有需求。
第二，我国居民金融素养提高，居民会增加储蓄。具体而言，财富方面的差异，对于居民金融资产分配会产生显著的影响，这种情况无论从城乡维度分析，还是从区域维度分析，都是成立的。如果居民金融素养比较高，那么居民会增加自身储蓄，我国居民应急储蓄比较充足，居民会通过手机银行、移动支付等各种不同的渠道进行方便的理财，会更加重视资产之中的储蓄产品配置，使得居民理财观念更加成熟积极。
第三，我国居民金融素养提高，居民在家庭金融资产配置中会配置较多的风险金融资产。具体而言，财富方面的差异，对于居民金融资产分配会产生显著的影响，这种情况无论从城乡维度分析，还是从区域维度分析，都是成立的。居民在基本金融知识方面需要提高，居民对分散化投资等概念不够理解，我国政府及金融机构需要加强对居民的家庭资产配置的金融教育，防止出现非理性投资行为，做好风险提示工作。如果居民金融素养比较高，那么居民会增加自身风险型金融资产投资，会更加重视资产之中的金融资产投资产品配置。
参考文献（略）