1 绪论
1.1 研究背景
从根本上来讲，PPP 指的就是公共部门与私人部门之间所发展建立起来的相互协作机制。在自二十世纪 80 年代开始，社会资本开始进入公共物品和服务的领域。当时的英国财政大臣肯尼斯·克拉克（Kenneth Clarke）为了提升基础设施水平、解决公共服务的资金匮乏和公共部门效率较低等问题，率先提出了“公私伙伴关系（PPP）”的概念。因此，英国在 PPP 模式的探索和实践中走到了全世界的前列，并由此带动了 PPP 模式在全世界范围内的推广和发展[1]。
1.1 研究背景
从根本上来讲，PPP 指的就是公共部门与私人部门之间所发展建立起来的相互协作机制。在自二十世纪 80 年代开始，社会资本开始进入公共物品和服务的领域。当时的英国财政大臣肯尼斯·克拉克（Kenneth Clarke）为了提升基础设施水平、解决公共服务的资金匮乏和公共部门效率较低等问题，率先提出了“公私伙伴关系（PPP）”的概念。因此，英国在 PPP 模式的探索和实践中走到了全世界的前列，并由此带动了 PPP 模式在全世界范围内的推广和发展[1]。
新中国自 80 年代开始坚持改革开放，现已取得了举世瞩目的成绩。经济和科技高速发展，同时也提高了人民的生活水平。但基础设施等公共事业的发展速度还是比较慢，发展现状和发展水平比较落后。这是因为我国的基础设施等公共事业一般都是由政府部门提供，但由于政府部门在技术、资金以及管理等方面存在局限性，所以严重影响了基础设施等公共事业的发展。因此，在这种情况下，我国也把通过社会资本方参与基础设施等公共建设的 PPP 模式引入到国内。
3 宿迁港公共仓储PPP项目实施研究 ....................................... 25
1984 年，广东曾经以 BOT 方式投资建设了沙角 B 电厂，可以认为这个项目是我国的第一个 PPP 项目。但由于当时政府没有此类项目的政策和先例，整个项目的报批报建等事宜采用了特事特报或一事一议的方式由地方官员上报审批进行的[2]。
1995 年左右，随着中国改革开放的加速发展，PPP 模式被世界银行（Word Bank）亚洲开发银行（Asian Development Bank,简称 ADB）开始进入到国内，在那个时候，国内职能部门需要积极进行外商投资的引入，在这种大背景下，该模式获得巨大的发展动力。自从上个世纪末段之后，在获得相关职能部门推动与促进作用的情况下，多个不同的试点BOT 项目开始在国内各个地区展开。在进入到新的世纪之后，更多的 BOT 项目得以迅速发展成长，从当前实际出发，目前项目在进行发展建设的过程中，历经诸多困难和波折，历时达 10 多年之久。尽管这些 PPP 项目成批涌现，没能全部取得成功，尽管如此，该项目有着很大的规模，要求也十分的严格，在国内外产生了巨大的反响[3]。
1995 年左右，随着中国改革开放的加速发展，PPP 模式被世界银行（Word Bank）亚洲开发银行（Asian Development Bank,简称 ADB）开始进入到国内，在那个时候，国内职能部门需要积极进行外商投资的引入，在这种大背景下，该模式获得巨大的发展动力。自从上个世纪末段之后，在获得相关职能部门推动与促进作用的情况下，多个不同的试点BOT 项目开始在国内各个地区展开。在进入到新的世纪之后，更多的 BOT 项目得以迅速发展成长，从当前实际出发，目前项目在进行发展建设的过程中，历经诸多困难和波折，历时达 10 多年之久。尽管这些 PPP 项目成批涌现，没能全部取得成功，尽管如此，该项目有着很大的规模，要求也十分的严格，在国内外产生了巨大的反响[3]。
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1.2 PPP 概念
由于城市化速度的加快，PPP 是什么？到目前为止学术界还没能难达成一致，各国及专业研究部门对 PPP 内涵的阐释却基本一致，下面列举一些有代表性的定义：
第一，联合国训练研究所（UNITAR）：对于 PPP 而言，涉及一系列的领域，与所有制化合作方式有着紧密的关联，通过合作高效发展，使得区域中所出现的各种问题能够得到有效的应对与处理。
第二，联合国开发计划署：所谓的 PPP 指的就是私人部门与公共部门在进行积极沟通与交流的基础上所展开的相互协作活动，能够充分发挥各个参与主体的优势作用，保证项目得以更加顺利的完成。
第三，欧盟委员会(European Commission)：为了提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务，PPP 是指公共部门和私人部门之间的一种合作关系。
第四，加拿大 PPP 国家委员会：所谓的 PPP 指的就是在私人部门与公共部门当中所发展建立起来的相互协作机制，能够帮助社会更加科学合理的对于各项资源进行配置与利用，使得各项资源的优势作用更加充分全面的发挥出来，更好的迎合和满足各项公共需求。
第五，美国 PPP 国家委员会：所谓的 PPP 指的就是私人部门与公共部门共同参与项目的发展建设，完成对于公共产品的供给的一种运行模式，能够使得社会当中各个参与主体的优势作用得以充分全面的发挥出来，使得各项公共需求得以更加充分的得到满足[1]。
由于城市化速度的加快，PPP 是什么？到目前为止学术界还没能难达成一致，各国及专业研究部门对 PPP 内涵的阐释却基本一致，下面列举一些有代表性的定义：
第一，联合国训练研究所（UNITAR）：对于 PPP 而言，涉及一系列的领域，与所有制化合作方式有着紧密的关联，通过合作高效发展，使得区域中所出现的各种问题能够得到有效的应对与处理。
第二，联合国开发计划署：所谓的 PPP 指的就是私人部门与公共部门在进行积极沟通与交流的基础上所展开的相互协作活动，能够充分发挥各个参与主体的优势作用，保证项目得以更加顺利的完成。
第三，欧盟委员会(European Commission)：为了提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务，PPP 是指公共部门和私人部门之间的一种合作关系。
第四，加拿大 PPP 国家委员会：所谓的 PPP 指的就是在私人部门与公共部门当中所发展建立起来的相互协作机制，能够帮助社会更加科学合理的对于各项资源进行配置与利用，使得各项资源的优势作用更加充分全面的发挥出来，更好的迎合和满足各项公共需求。
第五，美国 PPP 国家委员会：所谓的 PPP 指的就是私人部门与公共部门共同参与项目的发展建设，完成对于公共产品的供给的一种运行模式，能够使得社会当中各个参与主体的优势作用得以充分全面的发挥出来，使得各项公共需求得以更加充分的得到满足[1]。
第六，中国财政部：在公共服务和基础设施领域发展起来的相互协作机制。PPP 模式为政府部门与私人部门所建立起来的协作模式，更多的出现在公共服务领域，在这个过程当中，公共资本投入其中，参与项目的运营和发展，同时，借助于使用者付费以及政府付费等各种不同的方式获得相应的投资回报，相关职能部门对于项目的发展建设情况进行及时全面的监督和管理，保证项目工作的顺利开展，也使得各个参与主体的基本利益得到切实的保障。
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2.2 PPP 模式的相关理论基础
2.2.1 公共物品理论
就纯粹的公共物品来讲，排他性以及竞争性为其基本属性，在大多数情况下难以借助于收费的方式获得收益，导致市场失灵情况的出现，在这种情况下，政府通过参与公共服务以及产品的供给活动，使得民众的实际需求更好的得到满足[28]。相对的，就准公共物品来讲，商品属性为其基本属性。特别是对于那些准公共物品而言更是如此，同时，排他性也是其基本属性，民众必须进行费用的支付，从而获得相应的使用权。基于此，准公共物品在进行供给的过程当中，就能够使得市场的调节作用全面的体现出来，进行市场竞争机制的引入，使得社会当中的各个主体积极的参与进来。在这种情况下，能够使得社会资本得到有效的利用，为公共服务的质量以及效率的提升提供更多的支持与保障。而且，还使得准公共物品的垄断被打破，可以协助政府进一步掌握公共服务的供给成本并且实施管控和监督。就 PPP 项目来讲，准公共物品属性十分明显，通过将社会资本引入其中，能够使得公共服务项目的供给效率得到显著的提升，使得项目发展建设工作得到顺利的开展。
2.2.2 风险分担理论
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2 PPP 模式概述及其应用
2.1 PPP 模式的内涵和特征
2.1.1 PPP 模式的内涵
站在广义的层面来讲，PPP 是一个非常宽泛的概念，对于其定义、形式没有一个统一的说法，尽管有着各种不同的内涵，然而，从整体上来看，其指的即是私人部门和政府部门之间所形成的相互协作机制。
2.1 PPP 模式的内涵和特征
2.1.1 PPP 模式的内涵
站在广义的层面来讲，PPP 是一个非常宽泛的概念，对于其定义、形式没有一个统一的说法，尽管有着各种不同的内涵，然而，从整体上来看，其指的即是私人部门和政府部门之间所形成的相互协作机制。
在我国，PPP 是指政府和社会资本合作模式。国家财政部在为了使得地方政府规范举债的优势作用更加充分全面的发挥出来，帮助政府更加顺利的获得基础设施发展建设资金，使得各项财政金融风险得到严格的管理和控制，最终带动经济以及社会实现稳定发展，相关职能部门进行了《有关进一步加强地方政府性债务管理和控制的相关意见》的制定和实施。通过全面促进 PPP 模式的发展，从而使得市场中各种资源得到更加科学合理有效的配置和利用，能够使各种资源优势作用更加全面有效的发挥出来。在 PPP 模式进入全面发展的过程当中，也进行了一系列的尝试，通过全面促进 PPP 模式的发展，能够使得政府更加顺利的应对资金不足的难题，使得政府管理效率获得进一步提升。简而言之，随着政策的完善，有关的法律法规也逐渐得到优化修缮与改进，在这种情况下，将有更多的主体积极的参与到基础设施投资活动当中去，使得企业在进行基础设施发展建设的过程当中获得更多的帮助与支持，对于地方债务风险的管理和控制也发挥着积极的作用。随着时间的进一步推移，相关职能部门进一步促进政府和社会资本合作模式的发展，同时，要按照实际情况及需要编制能满足资本合作模式的标准和制度，使得 PPP 模式更加规范合理的发展。在私人部门与公共部门当中所发展建立起来的相互协作机制，从而使得社会更加科学合理有效的配置和利用各种资源优势，能够使各种资源优势作用更加全面有效的发挥出来，更好的迎合和满足各项公共需求。PPP 模式为政府部门与私人部门所建立起来的协作模式，更多的出现在公共服务领域，在这个过程当中，公共资本投入其中，参与项目的运营和发展，同时，借助于使用者付费以及政府付费等各种不同的方式获得相应的投资回报，同时职能部门也要及时全面的监督和管理整个项目的发展建设情况，保证项目工作的顺利开展，也使得各个参与主体的基本利益得到切实的保障[21]。
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2.2.1 公共物品理论
就纯粹的公共物品来讲，排他性以及竞争性为其基本属性，在大多数情况下难以借助于收费的方式获得收益，导致市场失灵情况的出现，在这种情况下，政府通过参与公共服务以及产品的供给活动，使得民众的实际需求更好的得到满足[28]。相对的，就准公共物品来讲，商品属性为其基本属性。特别是对于那些准公共物品而言更是如此，同时，排他性也是其基本属性，民众必须进行费用的支付，从而获得相应的使用权。基于此，准公共物品在进行供给的过程当中，就能够使得市场的调节作用全面的体现出来，进行市场竞争机制的引入，使得社会当中的各个主体积极的参与进来。在这种情况下，能够使得社会资本得到有效的利用，为公共服务的质量以及效率的提升提供更多的支持与保障。而且，还使得准公共物品的垄断被打破，可以协助政府进一步掌握公共服务的供给成本并且实施管控和监督。就 PPP 项目来讲，准公共物品属性十分明显，通过将社会资本引入其中，能够使得公共服务项目的供给效率得到显著的提升，使得项目发展建设工作得到顺利的开展。
2.2.2 风险分担理论
实际进行项目发展建设的过程当中，收益与风险并存，实际进行协作伙伴关系建立的过程当中，风险分担同样处于基础地位[29]。假设不存在风险分担，同时，已经建立起来的伙伴关系将受到极为不利的影响。不管是在那个市场发展阶段，亦或是在任何的领域，
各个主体都希望能够有效的规避风险，通过编制能满足规避风险的措施和方案，保证风险因素得到了防范和控制，应最大限度地规避和减少风险带来的各种损失。在公私合营关系当中，为了保证项目发展建设工作的顺利开展，公共部门会积极的参与风险的管理和控制。同样，在基础设施项目发展建设的生命周期中，政府相关部门可以按照实际情况及具体需求，对于项目发展建设过程当中可能会遇到的风险进行管理和控制。
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3.1 宿迁港公共仓储PPP项目概况 ...................................... 25
3.1.1 项目基本情况 ...................................... 25
3.1.2 项目建设的必要性 ........................... 25
4 宿迁港公共仓储PPP项目物有所值论证 ....................................... 57
4.1 物有所值定性分析 ...................................... 57
4.1.1 评价方法及操作说明 .......................................... 57
4.1.2 物有所值定性分析及评价 .................................. 59
5 宿迁港公共仓储PPP项目风险管理 .................................. 71
5.1 PPP项目风险识别 ............................................ 71
5.2 PPP项目风险清单 ......................................... 74
5.3 PPP项目风险评价 ........................................ 76
5 宿迁港公共仓储 PPP 项目风险管理
5.1 PPP 项目风险识别
因为宿迁港公共仓储 PPP 项目实施时间较长、参与方众多、资金投入大，因此本项目涉及的风险因素具有复杂性和不确定性。风险问题是 PPP 项目运作的最核心问题，每一个参与者在对项目进行实质性运作的时候，首先要考虑的就是项目的风险分析及防范。在宿迁港仓储 PPP 项目的运作过程中，对可能出现的风险进行识别、分析是本项目获取成功的必要条件。PPP 项目的风险分析包括风险识别、风险评价。风险点识别分析是风险管理的基础，风险管理水平的高低受到风险分析准确性的直接影响，只有风险分析准确，才能保障风险管理水平，同时也为风险规避提供决策依据。
本项目面临由所处环境导致的一系列系统性的风险，依据相应的标准能够对其进行类别界定与划分，有政治风险、法律风险以及经济风险。
还需要按照本项目所确定的 PPP 模式进行类别界定与划分，考虑项目在各个阶段所需完成的工作内容不同，还可以把由于项目自身原因导致的风险划分为：项目招投标风险、项目融资风险、项目运营风险和项目设计风险，同时，在这个基础上，分析所有任务当中需要开展的相关工作，从而识别出以下重要风险点：
（1）政治风险包括政策稳定性、政府决策风险、政府信用、公众反对风险、前期审批风险、税收政策变化等风险因素，主要由各级政府及政府官员的行为造成。由于此类风险的主动权在政府而不在项目公司，政府在进行项目发展建设的过程当中，需要承担政治风险，切实保证项目发展建设工作的稳定有序开展。
（2）法律风险包括法律及监管体系不完善、法律变更等风险因素。现有 PPP 法律法规不完善，随着市场的进程，各种法律法规相继出台，也会导致原合同订立时的法律基础发生改变导致的风险，还有执行力差效率低等导致法律诉讼不通畅。对于此类政府方可控的法律风险，按照分配原则可以由政府方承担。
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6 结论与展望
6.1 结论
参考文献（略）
还需要按照本项目所确定的 PPP 模式进行类别界定与划分，考虑项目在各个阶段所需完成的工作内容不同，还可以把由于项目自身原因导致的风险划分为：项目招投标风险、项目融资风险、项目运营风险和项目设计风险，同时，在这个基础上，分析所有任务当中需要开展的相关工作，从而识别出以下重要风险点：
（1）政治风险包括政策稳定性、政府决策风险、政府信用、公众反对风险、前期审批风险、税收政策变化等风险因素，主要由各级政府及政府官员的行为造成。由于此类风险的主动权在政府而不在项目公司，政府在进行项目发展建设的过程当中，需要承担政治风险，切实保证项目发展建设工作的稳定有序开展。
（2）法律风险包括法律及监管体系不完善、法律变更等风险因素。现有 PPP 法律法规不完善，随着市场的进程，各种法律法规相继出台，也会导致原合同订立时的法律基础发生改变导致的风险，还有执行力差效率低等导致法律诉讼不通畅。对于此类政府方可控的法律风险，按照分配原则可以由政府方承担。
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6 结论与展望
6.1 结论
参考文献（略）