本文是一篇财务管理论文，本文通过对L新能源材料公司财务风险的综合分析，可以发现其自身存在的问题，提高该公司的财务风险管理意识，为同类型的企业提供解决财务风险问题的借鉴。
1 绪论
1.1 选题背景和意义
1.1.1选题背景
当前世界经济飞速发展是以传统能源为基础，随着全球环境的恶化，能源替代成为世界各个国家的优先事项，作为最大的发展中国家，中国经济的发展离不开能源的支持，国家在制定“十四五规划”和2035年远景目标时，政府已将新能源、新材料和新能源汽车确定为战略性新兴产业，并采取了一系列政策来支持发展这些产业。党的二十大也确定了推动绿色发展，促进人与自然和谐共生的理念，加快发展绿色能源低碳产业的执政理念。过去十年新能源行业得到了国家大量政策支持，在行业政策拉动下我国新能源汽车产量和销量都大幅增加，2021年新能源汽车销量330万辆，而2022年新能源汽车销量已经突破600万辆大关[1]，中国汽车制造业正朝着新能源汽车的方向迈进，这已经成为不可避免的趋势，对动力电池锂离子电池的需求也迅猛扩大，另一方面消费电子对锂电池的需求也是连年增长，继而延伸发展出对锂电池材料的市场需求，这也预示着我国新能源行业及其相关产业链已经转入黄金发展期。
一个行业的发展是以每一个大大小小的企业为依托和支撑，作为新能源类企业，它的特点是，需要更多的资源投向技术和更新，发展和经营都需要大量资金，需要保持较高的资产流动性。具体到锂离子电池行业，因为锂离子电池主要由锂元素，正极材料，负极材料和隔膜组成，相应的这些材料的生产保存都需要特殊的高新技术，而且这些材料生产成本高、产值也高，那么就会占用企业大量经营流动资金，总的来说企业的财务风险也比较大。那么锂电池材料的企业就需要结合自身的特点有针对性的规避和防范财务风险。
财务管理论文参考
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1.2 国内外研究现状
针对风险管理这一全球性问题，众多专家学者从多行业、多角度提出其个人见解，取得了大量的研究成果，学术理论界仍然持续对此问题进行研究和探讨，下面从国外和国内两个维度进行梳理。
1.2.1国外研究现状
⑴有关风险管理
国外风险管理研究起步早，理论研究和实证研究走在了世界的前列，风险管理主要经历以下几个发展阶段。
①风险管理理论从萌芽到发展成长阶段
通常学术界认为最早的风险管理思想是亨利•法约尔在1916年提出的，将风险管理思想引入到企业管理中[4]。风险管理作为一门真正学科出现，是在二十世纪60年代，1950年美国人著的《保险学》一书，首次提出使用“风险管理”一词，开启了企业风险管理研究，随后梅尔的《企业风险管理》和威廉姆斯的《风险管理与保险》标志着风险管理理论迅速发展。美国人克里斯蒂在《风险管理基础》的书中提出：风险管理是企业或组织为控制偶然性损失的风险，以保全所得到的能力和资产所做的努力[5]。美国人Close在1974提出将风险管理与现代管理学里面的复杂组织系统模型相结合，为风险管理管理学科的发展提供了主要的理论来源[6]。1998年美国专家斯凯柏在《国际风险与保险》的书中提出了一个简洁而全面的风险管理定义，并且还提出了一种整体风险管理方法，该方法考虑了所有可能的结果。在这期间风险管理的对象主要是业务和财务，风险管理在金融行业发展中担负关键角色[7]。
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2 相关概念和理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 新能源材料
2.1.1.1新能源概念
新能源就是将新材料、新技术作为发展的前提，替换传统的化石能源，并具有清洁性和可再生属性的资源，例如：核能、风能、太阳能、水能、电能等物质[57]。在全球社会不断发展中新能源消费占能源消费总比重已达十分之一，我国新能源开发利用规模也迅速拓展，现如今新能源消费比重达到15.6%,新能源将成为“双碳目标”的基础[58]。
2.1.1.2新能源材料概念
新能源材料是指能够正在开发和利用并实现新能源高效储存、有效转换、能源支撑的材料[59]。化学能源电池包括一次电池、二次电池、燃料电池。锂电池是二次电池，目前广泛使用的是复合材料锂电池。锂电池正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、三元材料，目前主要使用的是三元材料作为动力电池正极材料。负极材料主要有碳材料和非碳材料，非碳材料主要是硅基和钛基，但是工艺不成熟且成本高，不易市场化[60]。碳基材料主要包含石墨化碳和碳纳米材料，当下主流材料仍是人造石墨，其特点是效率高、寿命长、结果稳定、成本低、工艺成熟，本文研究企业主要生产加工人造石墨[61]。
2.1.2 风险管理
风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的新兴管理学科，狭义的风险管理是使用各种专业或非专业的措施，来完成其下三种目的：事件发生前，预防损失；事件发生时，减轻损失；事件发生后，弥补损失。广义的风险管理可以理解为风险管理是一种企业管理职能，管理的对象是作为企业软资产的组织、成员及其企业经营价值，通过管理主体对管理对象的现实和未来、显在和潜在的风险进行统计、衡量、预测和分析，考虑到种种不确定性和限制性，提出供决策的方案或者是在风险发生以后，如何运用各种技巧，为求以较少的成本获得更多的利益或更少的损失。
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2.2 理论基础
2.2.1 风险管理理论
一般地认为风险管理理论萌芽于20世纪20年代，到70-80年代才发展成为一门学科。风险管理就是对生产经营活动中的风险进行管理，主要指通过风险识别、风险量化、风险评价等分析活动，对风险进行规划、控制、监督，从而减少威胁，实现总体目标[68]。风险管理主要分为技术型风险管理和制度型风险管理两个类型。技术型风险管理适应于金融行业，制度型风险管理适应于制造行业。风险管理的基础思想是衡量未来，决策当下[69]。财务风险管理也是风险管理的重要部分，企业在生产经营过程中会面临财务风险，企业需要采取措施确定和评估这些风险。风险识别是风险管理的第一步，通过财务报表分析法对企业财务风险分类并识别；最重要的环节是第二步风险评价，运用各种相关指标通过定性或定量的分析评价方法，衡量财务风险，评估风险发生的可能性；最后一步是风险控制，利用相关技术对已经识别出的财务风险实施针对性的措施，从而降低财务风险发生的可能性，减少给企业带来的损失[70][71]。
2.2.2 资本结构理论
资本结构理论研究的主要内容是在追求企业价值最大化的基础上，寻求企业资本的长期债务资本和权益资本之间的合适比例。现代资本结构理论包括权衡理论、融资优序理论、代理成本理论和产业组织理论等。权衡理论提出企业资本结构取决于各种税收利益与破产成本的均衡[72]。融资优序是从信息不对称的角度指出，如果内部资金不能满足投资机会的融资需求，企业可以到外部融资，进行外部融资可以选择信息不对称让融资费用最小化。代理理论指出代理关系下存在两大利益冲突，股东与管理方，股东与债权方。企业需要平衡股权代理成本债务代理成本。产业组织理论是竞争战略衍生出来的价值链对资本结构的影响[73]。
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3 L新能源材料公司财务现状 ................... 16
3.1 行业现状 .......................................... 16
3.1.1 行业企业市场分析 ............................... 17
3.1.2 行业企业介绍 ............................ 17
4 L新能源材料公司财务风险识别 ............................ 23
4.1 筹资风险识别 ...................................... 23
4.2 投资风险识别 ........................................ 25
5 L新能源材料公司财务风险评价 ................................ 36
5.1 财务风险评价方法选定.................................... 36
5.2 L公司财务风险综合评价模型构建 ...................... 36
6 L新能源材料公司财务风险的防范对策
6.1 筹资风险防范对策
6.1.1 适度增加债务规模
根据上一章节内容中的分析评价得知，L新能源材料公司近几年的偿债能力处于低风险或轻警风险，风险程度较低，说明了L新能源材料公司具有一定的偿债能力，从另一方面反映出L新能源材料公司的债务规模在缓慢减少，资产负债率处于百分之二十多的低水平线，公司最近三年没有长期债务，结合当前的低利率环境下，反映出L新能源材料公司的负债规模有点不合理。锂电池负极材料行业是高资金占比行业，在无债务或低债务的情况下，公司用于经营的流动资金就会不足，近几年L新能源材料公司持续减少的现金流就说明了这个问题。所以本文建议Ｌ新能源材料公司可以调整债务结构，适当增加债务规模，将负债率提高到35%左右，适度合理的资产负债率有利于公司的发展，过高的资产负债率或过低的资产负债率都不利于公司的发展。最后，公司可以采取资产证券化的方式，通过资产证券化得到部分资金，既能减少公司的管理应收账款难度，又使公司在短期内扩大自身经营规模。多元化的融资渠道可以帮助公司筹集资金避免财务风险增加，提高L新能源材料公司的经营和发展。
6.1.2 调整筹资方式
由于新能源材料行业资金需求量大，选择不同的筹资方式所对应的筹资成本不同，对筹资风险的影响也不同，在制定筹资计划时，L新能源材料公司可以视自身的情况，根据资金的金额大小、迫切度、承担费用等进行筹资组合选择，将筹资风险降低，此外，L新能源材料公司还需要制定出一个合理的还款计划，确保及时偿还债务。因此，本文建议Ｌ新能源材料公司需要调整筹资方式，调整内外部筹资比例，增加内部筹资渠道，不能过于依赖外部筹资，在实际所处环境中利用债务筹资存在困难，不能发行公司债券，但可以尝试发行中小企业私募债券解决流动资金不足。由于Ｌ新能源材料公司的股东数量少，所以Ｌ新能源材料公司可以采用股权筹资模式，引入战略投资者，对公司增资扩股，在增加公司的资本金的情况下，不增加公司的债务负担。既有利于公司的发展，又有利于降低公司的债务成本，还可以降低公司的筹资风险。
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结论
本文选择L新能源材料公司作为研究对象，主要对这家公司进行财务风险管理的分析研究，首先通过财务风险识别来判断企业的筹资风险、投资风险、营运风险和收益在分配风险，分析风险产生的原因，然后参考了《企业绩效评价标准值》和历年财务报表，选取15个财务评价指标，采用数学模型来评价各个财务风险指标和综合财务指标，最后根据评价结果来深度分析，并提出相应的风险防范对策措施，具体得出以下结论：
⑴发现功效系数法在财务风险预警方面更加精细，可以多角度对企业的财务状况进行评价预警。
⑵对L公司的财务风险状况进行分析，可以验证L公司建立财务风险预警是有重要的意义和价值。
⑶分析了L公司的经营现状，从公司的偿债能力、盈利能力、运营能力和发展能力四个维度进行财务风险分析，使用改进的功效系数法，利用熵值法赋权，对赋权后的财务指标进行综合计算得分，利用最近5年的财务数据，建立适合于L公司的财务风险评价模型，验证了该模型的有效性。
⑷根据L公司的财务风险预警模型，计算出该公司从2018年2022年的风险级别是，轻警风险、轻警风险，中警风险、轻警风险、中警风险。在结合具体的指标组，分析风险问题，提出相应的防范措施。
通过对L新能源材料公司财务风险的综合分析，可以发现其自身存在的问题，提高该公司的财务风险管理意识，为同类型的企业提供解决财务风险问题的借鉴。
参考文献（略）