本文是一篇经济论文范文，本文在计量的角度构造了橡胶期货价格序列间的影响力衡量指标，即单方向因果全测度值OMO。在2009至2010年，东京工业品交易所橡胶期货价格对上海期货交易所的影响力指数为3.85，在经历了2010年天然橡胶经济繁荣期的增长后，又逐步降至2018年初的1.08；
1导论
1.1研究背景
天然橡胶是重要的国家战略资源和日常消费品，其原产于亚马逊热带雨林，国内的天然橡胶产业是在热作科技人员历经数十年的开拓创新后才得已在中国大规模北移种植。因此，其产业特性有别于其它农业产业。
首先，从生产特性来看。橡胶作为热带农业产业，生长条件要求较高，中国只有华南部分区域略备天然橡胶所必需的自然条件。早在上世纪初期，中国就引入了天然橡胶品种，但扩植形势与发展势头一向严峻。即使在经过多年自主研发而实现耐寒品种规模北植的今天，其种植区域也仅局限于海南、云南等地，种植规模与产出质量并不乐观。就橡胶树的培植特点来看，其生产过程具备特殊的周期性。橡胶树的种植与生产需要长期且大量的人力物力资本投入，从下植入地到出胶这一生长过程平均需要五至七年时间，随后便进入持续的产出期，这一相对稳定的时期大概持续三十年。这一特质表明，天然橡胶的产出价值更应站在长期的角度来判断。但另一方面，其各方面庞大的沉没成本使得天然橡胶产业在面临各种风险，尤其是气息灾害风险与产品端价格冲击时，大大有别于常规农作物，且更加脆弱与敏感。
其次，从资源特性来看，天然橡胶在中国的基础工业发展进程中作用巨大。无论是国防建设、精密科技发展，还是民用工业，天然橡胶都是举足轻重的战略资源原料之一。上世纪50年代抗美援朝时期，中国的天然橡胶供给被以美国为首的西方国家“卡脖子”，迫使中国开启自主研发天然橡胶抗寒品类，以及规模北植技术，守住自主的橡胶红线。这么多年来，天然橡胶的战略资源地位，不断地被刻在中国经济发展进程中，2014年国安委将天然橡胶列入国家资源安全目录。2017年国务院将天然橡胶列入重要农产品生产保护区范畴。2019年中央一号文件再次强调“在提质增效基础上，巩固天然橡胶生产能力”。
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1.2研究目的与意义
1.2.1研究目的
本文的研究目的在以下三个方面，一是结合经济背景分析近十年来中国天然橡胶期货市场的价格波动变化，以及其趋势性特征；二是在计量的角度上尝试构建天然橡胶期货市场的跨国价格传递影响力指标，基于价格的动态特征定量探讨中国与国际主流大宗农产品期货交易所在橡胶期货上的价格影响力问题；三是在前文价格影响力定量测度的基础上，区别分析在天然橡胶价格繁荣期（上涨期）与天然橡胶价格颓势期（下跌期）这两种时期内，中国与国际主流大宗农产品期货交易所在橡胶期货价格传导关系上的差异性。具体来看：
第一，以时间序列分析理论为基础，通过数据的收集、预处理与趋势性分析等过程，定性研究近十年来中国天然橡胶期货市场的价格波动趋势。
第二，以单方向因果测度理论以及频谱域分析为基础，引入国际天然橡胶期货市场的价格影响力衡量指标，揭示近十年来中国天然橡胶期货市场与国际市场的影响力作用大小，科学评判橡胶的国际价格地位问题。
第三，定量分析国际主流天然橡胶期货交易所在不同周期的价格上涨期与下跌期对中国期货市场的价格影响力变化情况，考察它们之间在橡胶期货价格的不同周期内的影响程度及空间传递关系。
经济论文参考
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2文献综述与理论框架
2.1理论基础
2.1.1时间序列分析理论
时间序列分析是一种定量的统计模型与推断方法。它的研究对象是一个服从时间连续性的随机过程，传统的统计基本都会假设研究样本具有独立性，而时间序列分析更关注于序列数据的相互依赖性。对于单变量时间序列，它所研究的是单一变量的时间前后依赖性，假设于同一序列中后期数据对前期数据的动态相关。而对于多变量时间序列，这种动态依存关系由时间上的依存性，转为在同一时间区间内序列变量之间的关系。在协整理论的基础上，多个时间序列之间的相关关系可以得到进一步的检验。本研究中三大期货交易所之间的价格传导关系的探究过程以及因果测度的计算，需建立在以时间序列为基础的随机分析理论中。
2.1.2农产品期货价格
农产品的期货价格，在对于相关现货市场的角度，存在价格发现功能。而在对于国际不同期货市场之间，是存在价格依赖与传导功能。国际期货价格传导先于国内期货的价格发现功能。国际期货价格传导主要体现在以下方面：第一，全球大宗农产品的期货交易中，商品的类别都有一个基本统一的标准；第二，国内外的农产品期货交易，在运转时期都是同步进行的；第三，经济全球化与资本流转一体化的存在，加上期货交易规则中的二十四小时电子交易，使得国际期货价格与我国的期货价格存在较高的联动性。该理论为国内外三大期货交易所之间，天然橡胶期货价格关联性的探究提供了基础。
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2.2国内外文献综述
2.2.1国际农产品价格传导研究综述
农产品价格是驱动不同农业资源在不同经济主体之间进行合理配置的杠杆，而它们价格之间的传递则是实现不同农产品市场之间纵向与空间整合的重要纽带。我国对于国际经济的依赖程度正逐年上升，这使得国际经济范围的价格冲击在我国农产品市场上的表现异常敏感。一般来说，国际价格传导主要有2种途径：其一是农产品的国际贸易，其二是农产品期货市场。就农产品的国际贸易来说，根据国家商务部数据，自我国入世以来，农产品贸易总额由2001年的279亿美元，增长到2020年的2468.3亿美元，二十年间这一数据增长将近10倍。王孝松等（2012）通过对玉米、大米和大豆的国际价格弹性测算，证明农产品国际贸易规模的急速扩张，将使得其对国内的价格传导加快。王月玲（2016）以国内外大豆市场为研究对象，对“国际现货价格—进口价格”的传导路径等相关问题进行了研究，结果显示大豆国际价格对进口价格的作用更持久，价格传导具有非对称性，国际价格上涨要比下跌更快传递给进口价格，间接说明了大豆国际市场存在卖方垄断。除此之外，王耀中等（2018）整合了贸易条件、货币传导与汇率因素对国际农产品价格传导的影响，VAR模型与脉冲响应函数的结果显示了贸易条件对国际农产品价格传导的显著性，但贸易条件弱于货币传导与汇率等金融因素。但另一方面来看，农产品的国际价格传导并不是一蹴而就的，罗峰等（2009）探讨了国际贸易保护等政策现状对农产品价格传导的限制，诸如贸易保护与政府低价收购等措施，会使得在国内外农产品价格传导过程中产生一个中间效应，在一定程度上削弱这种价格传导。就农产品期货市场来说。李书彦等（2014）更注重于贸易条件与农产品金融化特征的相关性，通过对我国农产品贸易指数与美国商品调查局CRB指数的Granger因果性分析，揭示了金融市场的价格发现功能在一定程度上使得农产品价格与国际市场接轨，并对我国的农产品国际贸易起到了促进作用。吕惠明等（2013）针对国际农产品期货市场以及国际金融指标等方面对我国农产品价格的影响，也得出了类似结论。
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3天然橡胶价格趋势性分析...........................17
3.1数据来源......................................17
3.2描述性统计分析.................................18
4三大期货交易市场单方向因果测度分析.......................................23
4.1单方向因果测度理论的数理基础与影响力指标构建.................................23
4.2中日新天然橡胶期货市场价格的单位根检验....................25
5结论与政策建议..............................41
5.1主要结论...........................................41
5.2主要对策建议....................................42
4三大期货交易市场单方向因果测度分析
4.1单方向因果测度理论的数理基础与影响力指标构建
为挖掘三大期货交易所之间的价格空间传递规律及互动机制，在数据处理阶段完成了对价格趋势变化的分解，划分成上涨期和下跌期不同阶段。本部分定量分析中国上海期货交易所、日本东京工业品交易所与新加坡交易所RSS3期货价格波动的单方向因果影响，在它们的价格上涨期与下跌期分别定量测度其价格影响力，以上文所划分的6个时间区间为研究单位，CN、JPN、SG分别代表三个期货交易所，标号i代表了研究区间（i=1、2、...、6）。主要分析方法如下：
（1）分别以上海期货交易所、东京工业品交易所与新加坡交易所3号烟片胶RSS3期货为研究对象。对它们的价格时间序列采用改进后的ADF方法来完成平稳性检验，为后续研究完成数据的初步处理，即单位根检验，利用Eviews8软件进行。如果三大期货交易所的时间序列原始数据是平稳的，则可进行后续的步骤，否则先对它们三者进行一阶差分处理乃至高阶差分，直至单位根检验结束。ADF方法所使用的回归方程不包含趋势项，I(n)记为平稳后的n阶差分数据形式。
（2）如果上海期货交易所、东京工业品交易所与新加坡交易所三者的泰烟三片期货价格时间序列，均服从同阶单整I(1)，则满足单方向因果测度理论的前提条件。进一步利用Johansen极大似然比检验来确定三个平稳时间序列两两之间协整关系是否存在，以及协整秩的大小，完成模型的定阶，以协整过程的单方向因果测度方法进行后续分析。
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（3）利用单方向因果测度方法，计算上海期货交易所、东京工业品交易所与新加坡交易所三者的RSS3期货价格时间序列两两之间的OMO值（单方向因果全测度值）、置信区间以及wald统计量，来完成三者之间的价格独立性与价格传导性分析，这一过程利用Fortran程序包实现。
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5结论与政策建议
5.1主要结论
本文以单方向因果测度理论为基础，尝试引入单方向因果全测度值OMO作为橡胶期货价格序列间的影响力衡量指标，定量研究了近十年来三大期货交易所之间的价格传导影响力变化情况。实证结果显示：
（1）在天然橡胶经济繁荣期，东京工业品交易所具有绝对的价格影响力，靠近需求方的交易市场比靠近供给方的交易市场在对中国交易市场的价格空间传递上更具有影响力。在天然橡胶经济颓势期，新加坡交易所具有绝对的价格影响力，靠近供给方的交易市场比靠近需求方的交易市场在对中国交易市场的价格空间传递上更具有影响力。在对中国交易市场天然橡胶期货的价格传导上，经济的持续性低迷能削弱两大交易所对中国交易市场的价格引导力。
（2）从价格冲击的时滞关系上来看，在天然橡胶经济繁荣期，东京工业品交易所的价格冲击对中国交易市场的影响是即时传导的，且具有持续性，但呈波动性变化。可能的原因在于橡胶期货价格的上涨在到达当期波峰前，东京工业品交易所的价格指导地位需要对中国交易市场作出价格变动反应。随着橡胶期货价格进入低迷期，东京工业品交易所对中国交易市场的价格影响力逐步趋于平稳。在天然橡胶经济繁荣期，新加坡交易所对中国交易市场的价格冲击也是即时传导的，但相比东京工业品交易所，新加坡交易所的影响力动态变化更为平稳。相反随着橡胶期货价格进入低迷期，新加坡交易所对中国交易市场的价格影响力开始呈现波动，临近于东南亚天然橡胶供应方的新加坡交易所在价格低迷形势下表现出较为显著的买方市场被动特征。
参考文献（略）