第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
中国经济在新中国成立后的七十年里飞速发展、经历了跌宕起伏，终于取得了令世界瞩目的巨大成就。从一个资本极度匮乏且经济严重落后的贫困国家，中国成长为世界第一大贸易国和世界第二大经济体。中国 OFDI 从最早有记录的1979 年 53 万美元成长为了现在千亿级的巨大规模，如此大的成就值得我们为之骄傲和自豪。根据 2019 年 9 月 12 日有关部门发布的《2018 年度中国对外直接投资统计公报》显示，2018 年中国 OFDI 存量位居世界第三位，达到 1.98 万亿美元；2018 年度中国 OFDI 流出总额居世界第二位，达到 1430.4 亿美元。中国对外直接投资起于垒土，发展到今天已经成为足以影响全球投资趋向和世界经济发展的九层之台，打破了以往西方发达国家主导对外直接投资的世界格局。
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
中国经济在新中国成立后的七十年里飞速发展、经历了跌宕起伏，终于取得了令世界瞩目的巨大成就。从一个资本极度匮乏且经济严重落后的贫困国家，中国成长为世界第一大贸易国和世界第二大经济体。中国 OFDI 从最早有记录的1979 年 53 万美元成长为了现在千亿级的巨大规模，如此大的成就值得我们为之骄傲和自豪。根据 2019 年 9 月 12 日有关部门发布的《2018 年度中国对外直接投资统计公报》显示，2018 年中国 OFDI 存量位居世界第三位，达到 1.98 万亿美元；2018 年度中国 OFDI 流出总额居世界第二位，达到 1430.4 亿美元。中国对外直接投资起于垒土，发展到今天已经成为足以影响全球投资趋向和世界经济发展的九层之台，打破了以往西方发达国家主导对外直接投资的世界格局。
当今世界各国面临着很多的挑战，收入不平等问题是在世界各国普遍存在的重要挑战之一。世界各国的收入不平等状况从 20 世纪 80 年代以来持续加剧：OECD 国家平均基尼系数达到了 0.32，上升了三个百分点，其中美国的基尼系数从 20 世纪 80 年代中期的 0.337 上升到 0.4 附近，增加的幅度约为六个百分点；拉丁美洲三十年来的基尼系数平均值都在 0.4 以上，是世界上收入不平等问题最严重的地区。世界经济论坛在 2017 年发布了《2017 年全球风险报告》，该报告指出， 2017 年世界各个国家经济发展面临的第一大风险就是收入及财富不平等的问题。
与此同时，中国的收入不平等问题也并不乐观。随着我国城市化发展的越来越快以及经济发展取得了突出成就，在经济高速增长的基础上，我国居民收入差距问题变得尤为突出。根据国家统计局的数据，2017 年我国的基尼系数为 0.467，已经超过联合国相关组织设置的 0.4 的警戒线。世界银行的数据显示，中国收入最高前 10%的家庭占了超过 40%的总收入份额，收入最低后 50%的家庭收入仅占 15%左右的总份额。
第 3 章 中国 OFDI 与收入差距现状分析 ................... 14与此同时，中国的收入不平等问题也并不乐观。随着我国城市化发展的越来越快以及经济发展取得了突出成就，在经济高速增长的基础上，我国居民收入差距问题变得尤为突出。根据国家统计局的数据，2017 年我国的基尼系数为 0.467，已经超过联合国相关组织设置的 0.4 的警戒线。世界银行的数据显示，中国收入最高前 10%的家庭占了超过 40%的总收入份额，收入最低后 50%的家庭收入仅占 15%左右的总份额。
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1.2 论文的结构体系及研究方法
1.2.1 论文的结构体系
本文研究的主要问题是中国 OFDI 对收入差距的影响，对 OFDI 如何影响收入差距分别进行了理论分析和实证检验，分析了 OFDI 的直接影响和间接影响对收入差距的作用过程，通过中国三十一个省份及地区的 2003 年至 2017 年的省际面板数据对理论分析进行了实证检验。最后通过对研究结果的分析提出了相应的政策建议。全文总共分为六个部分，每部分的内容如下：
第 1 章：绪论。第一，介绍了论文的选题思路和研究背景，简单介绍了中国OFDI 发展现状以及中国同世界各国的收入不平等现状，提出了本文所关注的主要问题，中国 OFDI 对收入差距的影响。第二，阐述了本文的论文结构以及所使用的研究方法，借此来说明文章的主要内容以及各个部分之间的联系。第三，指出了文章可能存在的创新点和不足之处。
第 2 章：文献综述。第一，介绍了国内当前关于 OFDI 的相关研究现状，对影响对外直接投资的相关因素进行了整理。第二，介绍了国外当前关于 OFDI 与母国收入分配的相关研究，并对影响收入差距的相关因素进行了总结。第三，介绍了国内关于 OFDI 与母国收入分配的相关研究，梳理了国内 OFDI 与收入差距的相关文献。
第 3 章：中国 OFDI 与收入差距现状分析。第一，介绍了中国 OFDI 发展历程以及在新的阶段取得的成就，分析了近年来中国 OFDI 流量和存量的变化趋势。第二，分析了近年来中国 OFDI 流向的国家和地区以及投资行业及门类的主要分布。第三，介绍了中国收入差距现状，分析了中国城乡之间以及区域之间的收入差距。
第 4 章：中国 OFDI 对收入差距的影响机制。本章从 OFDI 的直接影响和间接影响两个角度分析了 OFDI 对收入差距的作用机制，认为 OFDI 不仅能够通过直接渠道的生产要素转移和生产工序转移影响收入差距，还能够通过间接渠道的贸易效应和产业发展影响收入差距。
第 5 章：中国对外直接投资对收入差距影响的实证研究。本章结合第四章的定性分析，对中国 OFDI 影响收入差距的传导机制进行实证检验，通过选取合适的解释变量、控制变量以及被解释变量，分别构建了静态模型和动态模型从不同视角进行实证分析，利用 2003-2017 年全国 31 个省（市、区）的面板数据对传导机制进行了检验，分析了 OFDI 影响收入差距的过程。此外，为表明研究结论的稳健性，更换了被解释变量进行了稳健性检验。
第 6 章：结论及政策建议。本章总结了第四章的定性分析和第五章的实证检验结果，围绕着 OFDI 对收入差距的直接影响和间接影响以及两种传导渠道，提出相应的政策建议，如完善金融改革体制，改善金融资源分配不均；提高教育投入以及就业培训投入，拓宽就业渠道，完善收入分配制度；制定合理的产业结构政策，保障非技术工人因 OFDI 对本地技术密集型行业投资增加而造成的摩擦性失业。
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第 2 章 文献综述
2.1 关于中国对外直接投资的相关研究
FDI 和 OFDI 一直是国际经济学领域的热点问题。在新中国成立后的 70 年里，尤其是改革开放 40 年以来，中国 OFDI 从无到有，从无力大规模开展 OFDI到打破发达国家主导 OFDI 的世界格局。国内现有关于 OFDI 的研究基本上都是从企业 OFDI 的决定性因素和 OFDI 的区位选择以及 OFDI 母国效应两方面展开。
2.1.1 中国 OFDI 区位选择
高鹏飞（2019）剖析了中国 OFDI 的 70 年发展历史，指出了决定 OFDI 的规模与动因的主要因素是生产要素的富裕程度，而投资的具体产业方向则是由国际分工的比较优势所决定。阎大颖（2013）以中国 148 家跨国公司的 600 余个年收入大于 1000 万美元境外分支机构为样本，选取了 Corporate affiliations 公司的数据库的样本数据，采用了条件 logit 回归方法实证考察了决定跨国公司 OFDI 区位分布的主要因素。他的研究认为决定中国企业 OFDI 区位选择的主要因素有以下三点：第一，东道国的市场潜力、劳动力富裕程度、自然资源禀赋；第二，东道国的经济制度质量以及国家政权的稳定性；第三，东道国的营商环境、服务业发展程度、通讯能力及互联网发展水平和外资开放度。
王永钦（2014）以中国 2002-2014 年在全球的 842 笔对外直接投资为样本，选取了来自 Zephyr 数据库的样本数据，采用了条件 logit 模型和混合 logit 模型两种计量方法来研究制度性因素对中国 OFDI 区位的选择。实证结果显示，政府部门的效率、监管质量以及对腐败的控制对中国 OFDI 区位选择的影响是显著为正的，即这三项政治性因素的确能影响中国 OFDI 的区位选择。除此以外的政治性因素对中国 OFDI 的区位选择的影响并不显著。除政治性因素以外，还有一些学者认为文化距离同样会影响对外直接投资的选择，并且做了相关的研究。
1.2 论文的结构体系及研究方法
1.2.1 论文的结构体系
本文研究的主要问题是中国 OFDI 对收入差距的影响，对 OFDI 如何影响收入差距分别进行了理论分析和实证检验，分析了 OFDI 的直接影响和间接影响对收入差距的作用过程，通过中国三十一个省份及地区的 2003 年至 2017 年的省际面板数据对理论分析进行了实证检验。最后通过对研究结果的分析提出了相应的政策建议。全文总共分为六个部分，每部分的内容如下：
第 1 章：绪论。第一，介绍了论文的选题思路和研究背景，简单介绍了中国OFDI 发展现状以及中国同世界各国的收入不平等现状，提出了本文所关注的主要问题，中国 OFDI 对收入差距的影响。第二，阐述了本文的论文结构以及所使用的研究方法，借此来说明文章的主要内容以及各个部分之间的联系。第三，指出了文章可能存在的创新点和不足之处。
第 2 章：文献综述。第一，介绍了国内当前关于 OFDI 的相关研究现状，对影响对外直接投资的相关因素进行了整理。第二，介绍了国外当前关于 OFDI 与母国收入分配的相关研究，并对影响收入差距的相关因素进行了总结。第三，介绍了国内关于 OFDI 与母国收入分配的相关研究，梳理了国内 OFDI 与收入差距的相关文献。
第 3 章：中国 OFDI 与收入差距现状分析。第一，介绍了中国 OFDI 发展历程以及在新的阶段取得的成就，分析了近年来中国 OFDI 流量和存量的变化趋势。第二，分析了近年来中国 OFDI 流向的国家和地区以及投资行业及门类的主要分布。第三，介绍了中国收入差距现状，分析了中国城乡之间以及区域之间的收入差距。
第 4 章：中国 OFDI 对收入差距的影响机制。本章从 OFDI 的直接影响和间接影响两个角度分析了 OFDI 对收入差距的作用机制，认为 OFDI 不仅能够通过直接渠道的生产要素转移和生产工序转移影响收入差距，还能够通过间接渠道的贸易效应和产业发展影响收入差距。
第 5 章：中国对外直接投资对收入差距影响的实证研究。本章结合第四章的定性分析，对中国 OFDI 影响收入差距的传导机制进行实证检验，通过选取合适的解释变量、控制变量以及被解释变量，分别构建了静态模型和动态模型从不同视角进行实证分析，利用 2003-2017 年全国 31 个省（市、区）的面板数据对传导机制进行了检验，分析了 OFDI 影响收入差距的过程。此外，为表明研究结论的稳健性，更换了被解释变量进行了稳健性检验。
第 6 章：结论及政策建议。本章总结了第四章的定性分析和第五章的实证检验结果，围绕着 OFDI 对收入差距的直接影响和间接影响以及两种传导渠道，提出相应的政策建议，如完善金融改革体制，改善金融资源分配不均；提高教育投入以及就业培训投入，拓宽就业渠道，完善收入分配制度；制定合理的产业结构政策，保障非技术工人因 OFDI 对本地技术密集型行业投资增加而造成的摩擦性失业。
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第 2 章 文献综述
2.1 关于中国对外直接投资的相关研究
FDI 和 OFDI 一直是国际经济学领域的热点问题。在新中国成立后的 70 年里，尤其是改革开放 40 年以来，中国 OFDI 从无到有，从无力大规模开展 OFDI到打破发达国家主导 OFDI 的世界格局。国内现有关于 OFDI 的研究基本上都是从企业 OFDI 的决定性因素和 OFDI 的区位选择以及 OFDI 母国效应两方面展开。
2.1.1 中国 OFDI 区位选择
高鹏飞（2019）剖析了中国 OFDI 的 70 年发展历史，指出了决定 OFDI 的规模与动因的主要因素是生产要素的富裕程度，而投资的具体产业方向则是由国际分工的比较优势所决定。阎大颖（2013）以中国 148 家跨国公司的 600 余个年收入大于 1000 万美元境外分支机构为样本，选取了 Corporate affiliations 公司的数据库的样本数据，采用了条件 logit 回归方法实证考察了决定跨国公司 OFDI 区位分布的主要因素。他的研究认为决定中国企业 OFDI 区位选择的主要因素有以下三点：第一，东道国的市场潜力、劳动力富裕程度、自然资源禀赋；第二，东道国的经济制度质量以及国家政权的稳定性；第三，东道国的营商环境、服务业发展程度、通讯能力及互联网发展水平和外资开放度。
王永钦（2014）以中国 2002-2014 年在全球的 842 笔对外直接投资为样本，选取了来自 Zephyr 数据库的样本数据，采用了条件 logit 模型和混合 logit 模型两种计量方法来研究制度性因素对中国 OFDI 区位的选择。实证结果显示，政府部门的效率、监管质量以及对腐败的控制对中国 OFDI 区位选择的影响是显著为正的，即这三项政治性因素的确能影响中国 OFDI 的区位选择。除此以外的政治性因素对中国 OFDI 的区位选择的影响并不显著。除政治性因素以外，还有一些学者认为文化距离同样会影响对外直接投资的选择，并且做了相关的研究。
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2.2 OFDI 与收入分配的相关研究
2.2.1 国外关于 OFDI 与收入分配的相关研究
OFDI 对收入分配的影响是国际经济学的一个重要问题，OFDI 引致的资本在国际间的流动改变了世界范围内生产要素的配置，进而对一国的要素需求结构产生影响。Feenstra C.R 与 Hanson（1995）通过构建国际资本流动模型研究了母国资本在不同国家间的流动对母国所产生的福利效应，得出了母国资本的跨国流动对母国的要素供给产生影响，进而改变要素需求结构，影响收入分配的结论。来自德国的学者 Dierk Herzer（2013）通过对欧洲一些国家 OFDI 与收入分配现状研究发现，在短期内 OFDI 对母国收入差距起到扩张作用，即 OFDI 增大了收入差距；但随着 OFDI 规模和强度的增大，OFDI 引致了母国的技术进步以及产业结构优化，提升了非熟练工人的薪酬，进而从长期来看收敛了母国的收入差距。韩国学者 Kang M J.（2014）通过误差修正模型考察了韩国进出口贸易、资本流出以及流入对收入分配的影响，发现随着OFDI强度的增大，韩国收入差距加大。Acemoglu 和 Gancia（2015）等在李嘉图框架下研究了外包对创新、技术改进以及收入差距的短期和长期影响，他们发现外包引致的生产工序转移降低了发达国家低技能普通工人的相对工资，同时提高了世界范围内的技能溢价。
2.2.1 国外关于 OFDI 与收入分配的相关研究
OFDI 对收入分配的影响是国际经济学的一个重要问题，OFDI 引致的资本在国际间的流动改变了世界范围内生产要素的配置，进而对一国的要素需求结构产生影响。Feenstra C.R 与 Hanson（1995）通过构建国际资本流动模型研究了母国资本在不同国家间的流动对母国所产生的福利效应，得出了母国资本的跨国流动对母国的要素供给产生影响，进而改变要素需求结构，影响收入分配的结论。来自德国的学者 Dierk Herzer（2013）通过对欧洲一些国家 OFDI 与收入分配现状研究发现，在短期内 OFDI 对母国收入差距起到扩张作用，即 OFDI 增大了收入差距；但随着 OFDI 规模和强度的增大，OFDI 引致了母国的技术进步以及产业结构优化，提升了非熟练工人的薪酬，进而从长期来看收敛了母国的收入差距。韩国学者 Kang M J.（2014）通过误差修正模型考察了韩国进出口贸易、资本流出以及流入对收入分配的影响，发现随着OFDI强度的增大，韩国收入差距加大。Acemoglu 和 Gancia（2015）等在李嘉图框架下研究了外包对创新、技术改进以及收入差距的短期和长期影响，他们发现外包引致的生产工序转移降低了发达国家低技能普通工人的相对工资，同时提高了世界范围内的技能溢价。
英国学者 Hijzen 和 Hine（2005）等以英国 1982 年至 1996 年制造业数据实证研究了国际外包与英国劳动力需求结构之间的关系，研究发现 OFDI 对英国低技能劳动力产生了强烈的负面影响，恶化了低技能劳动力的收入水平。同样的，来自日本的学者 Hitoshi 和 Masao（2012）等以日本的跨国公司的 OFDI 行为为研究对象，研究表明 OFDI 对高技能熟练劳动力的工资收入增长有着显著的促进作用，但是 OFDI 对低技能普通劳动力的工资增长起着抑制作用。Joumotte F 与Lall S（2013）从传统贸易框架入手，将 OFDI 纳入其中，研究发现了发展中国家的 OFDI 行为使得低技术部门就业机会减少，从而造成了对低技术普通工人的需求相对减少，对高技术熟练工人的需求相对增加，加大了收入差距。Huang 和 Teng（2016）等利用 1981 年至 2006 年 39 个中等收入国家的面板数据实证研究了 FDI与 OFDI 对母国收入分配的影响，研究发现 FDI 恶化了处于转型期的经济体以及拉丁美洲国家的收入分配，但有利于改善参照组内其他国家的收入分配；而 OFDI则恶化了参照组国家的收入分配，OFDI 和收入差距之间正相关。Nilsson 与Katariina（2014）等使用瑞典跨国公司的数据讨论了国际资本流动如何影响劳动力需求的问题，研究发现瑞典对发达国家的 OFDI 影响了对低技术工人的需求，导致了高技术熟练工人与低技术普通工人工资离散程度的增加，扩大了瑞典的收入差距。
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3.1 中国 OFDI 发展现状 .............................. 14
3.1.1 中国 OFDI 流量与存量 ......................... 14
3.1.2 中国 OFDI 的区域分布 ....................... 16
第 4 章 中国对外直接投资对收入差距的影响机制 .......................... 21
4.1 OFDI 对收入差距的直接影响 ............................. 21
4.1.1 生产工序转移 ............................... 21
4.1.2 生产要素转移 ................................ 23
第 5 章 中国对外直接投资对收入差距影响的实证研究 .................. 28
5.1 变量选取与统计性描述 ................... 28
5.1.1 变量选取 ......................... 28
5.1.2 统计性描述 ........................... 32
第 5 章 中国对外直接投资对收入差距影响的实证研究
5.1 变量选取与统计性描述
5.1.1 变量选取
（1） 被解释变量
本文主要研究中国对外直接投资对收入差距的影响，因此将收入差距作为被解释变量。GAP 表示被解释变量，是用来衡量收入差距的指标。一般情况下，收入差距分为绝对差距和相对差距，由于本文所研究的是 OFDI 在长期过程中是如何影响收入差距的，因此选用绝对差距。衡量收入差距的指标有很多，如基尼系数、泰尔指数、变异系数等。现有文献多采用居民可支配收入比值作为衡量收入差距的指标，虽然这种方法在数据的获得和测算上比较简单，但是由于近年来我国人口变化较大，而这种方法在居民比例变动时不能很好反应，因此不考虑选用。此外，还有一些学者使用基尼系数来衡量收入差距，虽然基尼系数较前者更为科学严谨，但是基尼系数更偏重强调个体与总体之间的离散程度，所强调的是总体收入差距，不能很好的反应各阶层之间的收入差距。本文使用泰尔指数来分析中国收入差距，泰尔指数不但可以衡量区域间居民之间的收入差距，还可以表现社会各阶层之间的差异，因此选用泰尔指数作为本文实证分析中的被解释变量。
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第 6 章 结论及政策建议
6.1 结论
本文首先定性分析了中国 OFDI 对收入差距的影响，分别从直接影响和间接影响两个角度讨论了 OFDI 影响收入差距的作用机制。其次，定量分析了中国 OFDI 对收入差距的影响，使用中国 2002 年至 2017 年省际面板数据实证检验，先对中国 OFDI 对收入差距的直接效应进行实证检验，然后检验了中国OFDI 对收入差距的间接影响。结论如下：
第一，OFDI 对收入差距总体影响效应，实证结果显示用来衡量收入差距的泰尔指数（thai）与对外直接投资（OFDI）之间是正相关的，且在 1%的显著水平上显著，即在当前阶段中国 OFDI 增大了收入差距。控制变量的回归结果显示经济发展和政府财政支出与收入差距泰尔指数之间存在显著的负相关，从而一方面说明当前我国经济发展在一定程度上收敛收入差距，另一方面政府财政支出中的保障性支出也在一定程度上减小了收入差距。
6.1 结论
本文首先定性分析了中国 OFDI 对收入差距的影响，分别从直接影响和间接影响两个角度讨论了 OFDI 影响收入差距的作用机制。其次，定量分析了中国 OFDI 对收入差距的影响，使用中国 2002 年至 2017 年省际面板数据实证检验，先对中国 OFDI 对收入差距的直接效应进行实证检验，然后检验了中国OFDI 对收入差距的间接影响。结论如下：
第一，OFDI 对收入差距总体影响效应，实证结果显示用来衡量收入差距的泰尔指数（thai）与对外直接投资（OFDI）之间是正相关的，且在 1%的显著水平上显著，即在当前阶段中国 OFDI 增大了收入差距。控制变量的回归结果显示经济发展和政府财政支出与收入差距泰尔指数之间存在显著的负相关，从而一方面说明当前我国经济发展在一定程度上收敛收入差距，另一方面政府财政支出中的保障性支出也在一定程度上减小了收入差距。
第二，中国 OFDI 对收入差距的间接影响，在分别加入产业结构（IS）与贸易规模（Trade）与 OFDI 的滞后一期的交互项之后，泰尔指数（thai）与对外直接投资（OFDI）之间仍然是显著正相关的。并且交互项的回归结果是显著正相关的，这说明中国 OFDI 通过对产业发展以及贸易规模的影响进而增大了收入差距。
参考文献（略）
参考文献（略）