N市交投集团风险评价体系构建及应对策略思考

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论文字数:43566 论文编号:sb2024040614234952144 日期:2024-04-21 来源:硕博论文网

本文是一篇论文选题范文,本文在研究N市交投集团的风险评估结果数据后,针对风险系数较高或一般的指标展开分析研究应对方案,以此提高企业应对风险的效率,比如设立完善的风险预警机制对相关制度加以优化,以加快企业的市场化发展等等。
第1章绪论
1.1研究背景与目的
新冠疫情发生至今,国内外的宏观经济形势发生了不小的变化,随着我国的信贷政策逐渐收紧,地方政府融资平台也开始面临着日益复杂和严峻的风险挑战。很多融资平台虽然依然具备一定的资产规模,但盈利能力和流动性却并不乐观,有些平台为了不出现逾期、违约的情况,只能以不断借入新债的形式,来承担旧债的本金和利息[1]。作为融资平台,许多公司的债务都并非为了自身的经营,绝大多数都是归属于地方政府的隐性债务。因此,为了规避地方政府融资平台的债务风险,在后疫情时代,为了推动地方经济和基础设施建设的进一步发展,就必须积极探寻有效的政策措施,规避地方政府融资平台的债务风险。
在我国,党和政府都十分重视地方政府债务管理和风险防控,陆续出台了一系列举措来遏制过度融资和控制债务风险,包括加强金融监管、严格审查借款资质、限制融资渠道等。同时,经第十三届全国人民代表大会第五次会议审议批准,我国在2022年间,全国地方政府债务规模不能超过37.65万亿元,其中一般债务不能超过15.83万亿元,专项债务不能超过21.82万亿元。从2022年的年底统计报告来看,全国地方政府债务规模并未超出限额:一般债务和专项债务分别为14.39万亿元和20.67万亿元,都控制在额度内[2]。2021年12月底全国财政工作视频会议要求加强隐性债务治理。会议强调了2022年要从严防范新增隐性债务和稳妥化解存量隐性债务,要坚决规防止方政府债务风险,对那些化债不实以及新增隐性债务的行为,要进行严肃问责,完善防范隐性债务风险的长效机制。
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1.2研究意义
(1)理论意义本文的研究工作从理论层面,具有对投资决策的科学化和规范化的促进作用。即通过投融资风险评价体系的构建和应对策略的研究,可以为投资决策提供关键的数据支持和信息参考,促进投资决策的科学化和规范化,为相关领域以及其他融资平台的投资决策提供借鉴和启示。
(2)实践意义
本文对案例城市地方政府融资平台之一的交通投资集团有限公司,构建了风险评价体系。本文的研究工作及取得的结论能够为完善案例公司的融资风险评价体系,提供更全面的参考和决策支持,为N市交投集团扩大市场份额和降低融资成本提供帮助。
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第2章相关理论与方法
2.1相关概念界定
2.1.1地方政府投融资平台
依照国务院于2010年出台的有关规定,地方政府投融资平台(The Investment andFinancing Platform of Local Government)指的是出资方或授权方是政府,主要用于组织接待或融资活动的渠道[36-37],这些平台通常以固定资产融资为主,并进行民生保障方面的投资。它的主要目的是便于地方政府进行融资,同时在合理的范围内规范借贷行为,确保资源的合理配置和投资的效率[38-39]。
地方政府可通过多种平台完成融资或投资活动,与之相关的公司具有多种名称[40]。但这些公司有诸多共性,比如获取资金或投资资金的方法普遍是由政府出面依照某些规则分配相关股权、土地或费用,被分配的资产会转入公司的资产或现金流,用于满足政府和企业之间的投融资,政府会为参与投融资的单位支付财政补贴,以便筹备更多资金,筹备而来的财政资金主要用于建设公共基础设施或市政建设项目[41-42]。但从现有的研究资料来看,各地政府创建的投融资平台经常出现意外,比如债务高企,资产价值较低或没有顺畅的融资渠道等问题[43]。地方政府投融资平台的粗略分类可以参见表2.1。

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2.2地方政府债务风险管理理论
2.2.1公共产品理论
公共产品的提供者或生产者是企业部门,此类产品最大的特点是可满足全体社会成员的需求,也有人将其称为公共物品。如果把经济物品的纯粹性作为评估依据,可将经济作物细分成三种,具体为私人产品、纯公共物品及混合公共物品。纯公共物品和另外两种物品的核心特征是此类物品具有非排他性与非竞争性[70]。
政府单位生产并使用纯公共物品后,会由于此类产品的非竞争性而出现以下情况:即便所有消费者都使用了该产品,也不会对其他消费者使用此类产品时得到的收益造成改变,更不会导致社会的现有收益发生变化[71]。而纯公共物品的非排他性主要表现在此类产品不会被数个个体拥有或使用,其需由某个集体在同一时间消费,就算与不同的消费群体使用同类产品,其功效也有一定的关联性[72]。
在市场化程度越来越集中的当下,由政府垄断的纯公共物品数量越来越少。人们于生活中接触到的大部分产品既具备公共物品的特性,又能体现出私人物品特征,可将其概括为混合产品或准公共产品,其既能突出公共物品的特性,又具备私人物品的某些特点,比如这类产品的提供者,既是政府也是市场,就属于混合产品[73]。
总之,公共产品由企业部门提供或生产,其最大特点是可满足全体社会成员的需求,也被称为公共物品。而公共产品理论的核心是帮助理解公共物品的分类及其提供者,明确公共产品在市场经济中的角色和作用,以及政府在提供公共产品方面的重要职责和责任。
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第3章 N市交投集团经营管理现状分析 .............................. 18
3.1 N市交投集团概况 .............................. 18
3.1.1 发展历程 .................................. 18
3.1.2 组织结构 ..................................... 18
第4章 N市交投集团债务风险分析 .......................... 27
4.1 战略发展层面风险 .................................. 27
4.1.1 政策改变导致的风险 ......................... 27
4.1.2 财政赤字导致的风险 ....................... 28
第5章 N市交投集团风险评价 .............................. 37
5.1 N市交投集团风险评价指标体系 .......................... 37
5.2 N市交投集团风险评价指标的权重及隶属标准的设定 ............. 40 
第6章N市交投集团风险应对策略
6.1战略发展层面的应对策略
从前文的风险评价数据可以看出,本次研究的N市交投集团可能因战略发展而引发一些风险。当决策方向改变并涉及某些财政策略时,该项目的投资决策风险发生率会相应提高。如果经过评估后,该策略被判定为一般风险,即便在实施过程中发生财政赤字并引发一些风险,也应将其视为低级风险。
从表5.15中可以看出,N市交投集团在战略风险方面,政策调整风险和投资决策风险等都属于较高风险,而风险性最高的就是政策调整风险。分析原因来看,政策调整风险的成因在于,政策调整可能涉及地方政府债务的管理、投融资政策等方面。由于政策的不确定性,一旦政策发生调整,可能会对集团的经营战略产生影响,从而增加了战略风险。
其次,在战略发展过程中,N市交投集团在项目投资决策中会面临多种风险,包括市场风险、技术风险、政策风险等。尤其是后疫情时代下,经济发展正处于缓慢恢复过程中,市场环境更为复杂多变,如果投资决策不慎,可能会导致项目运营不善或投资回报不达预期,从而增加债务偿还的压力和债务风险。
第三,战略实施风险属于一般风险,在实施战略的过程中,N市交投集团可能面临管理和执行层面的挑战,包括组织结构调整、人才管理、项目管理等。如果战略实施不力,可能会导致资源浪费、项目延期等问题,增加债务风险。
第四,财政赤字风险属于较低风险。地方财政赤字是指地方政府在某个时期内财政支出超过财政收入,导致财政赤字。当N市财政出现赤字时,可能会影响到地方政府的资金来源和投融资环境,进而对N市交投集团的经营活动和战略决策带来不利影响,增加战略风险。
综合来看,N市交投集团面临的战略风险主要是由于政策调整的不确定性、地方财政状况不稳定、投资决策的风险和战略实施过程中的挑战所导致。因此,针对可能发生的风险,开展应对策略时要着重关注政策变化、地方财政赤字、投资决策以及战略实施几个方面。

论文选题参考
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第7章结论与展望
7.1研究结论
在我国,地方政府投融资平台属于比较特殊的经济实体,其主要作用是优化各地的城市基础配套设施,在维持经济稳定运行以及公共投资方面也有极大作用,但该融资方式也可能引发债务风险。N市交投集团作为当地交通基础设施的主要参与人员,其能否稳步发展与当地的交通建设项目能否加快进度有直接关联,是地方政府判断能否达到跨越式发展目标的重要推力。为解决以上问题,本文将以信息不对称理论、公共产品理论及风险管理理论为指导,采取文献分析法、文献分析法、案例分析法、问卷调查法、模糊综合评价法等研究方法,对N市交投集团的实际经营情况和风险管理进行了分析和讨论,并进一步构建了N市交投集团的风险评价指标体系,对该企业的经营风险进行了量化分析,最终得出以下研究结果:
第一,文中收集了上文提及的各项观点,再根据N市交投集团的实际情况,通过问卷调查对18个潜在风险因子,依照1~5分制进行评分,以此分析所有因素中影响最大的风险信息,进而生成5种一级风险指标,18个二级风险指标,利用该风险清单对集团展开全方位的风险评估与管理。
第二,采取多层次分析法、模糊综合评价法,构建了N市交投集团的风险评价指标体系,得出该集团的综合风险值为61.08,被评价为较高风险。同时,通过对评价结果的分项分析,得出N市交投集团的一级风险指标中,财务管理过程中的风险评价为较高风险,因此需要重点防范。在所有二级指标内,财务控制风险、政策风险等指标被评价为较高风险;外部竞争导致的风险被评为一般风险;因财政赤字和信息不对称造成的风险被评为较低风险。
第三,本文在研究N市交投集团的风险评估结果数据后,针对风险系数较高或一般的指标展开分析研究应对方案,以此提高企业应对风险的效率,比如设立完善的风险预警机制对相关制度加以优化,以加快企业的市场化发展等等。
参考文献(略)


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